港股打新 | 新茶饮第一股 奈雪的茶IPO分析

2021-06-21 17:39:59 来源： 浏览：1次

    港股打新 | 新茶饮第一股 奈雪的茶IPO分析
    
    
    
    
    股票名称：奈雪的茶（02150.HK）
    招股日期：6月18日-6月23日招股
    发行股份：发行2.57亿股，其中90%为配售，10%为公开发售。
    
    发售价：17.2~19.8港币
    每手股数：500股
    所属行业：食品饮料
    发行市值：295~339.59亿港币
    发行市盈率：亏损
    入场费：9999.7港元
    暗盘交易：2021年6月29日
    上市日期：2021年6月30日
    计息日：6天
    保荐人：摩根、招银国际、华泰国际
    绿鞋：有
    基石：5名基石，合计认购25.25%，包括瑞银资产管理、汇添富基金管理有限公司、广发基金管理有限公司、南方基金管理有限公司，以及建银国际旗下的乾元复兴精选基金。
    
    
    
    
    公司简介：
    奈雪的茶成立于2015年，创始人为彭心、赵林夫妇，“奈雪”是彭心的网名，故起名为奈雪的茶。IPO前，彭心、赵林夫妇通过林心控股持股67.04%。从股权结构上来看，这是一家夫妻店。奈雪的茶在2020年6月完成了来自深创投领投的近亿美元B轮融资，又在2021年1月拿了PAG太盟资本领投的1亿美元C轮融资，估值达约130亿元。
    
    
    《2020中国茶饮十大品牌榜》上，排在前6位的分别是喜茶、蜜雪冰城、奈雪的茶、CoCo、1点点、茶颜悦色。
    
    
    行业概况：
    长期以来，茶一直是中国文化中的传统饮品，用开水冲泡，具有纯正的茶叶风味。随著新式茶饮体验的诞生，中国茶饮市场实现快速增长，下图载列于2015年至2025年期间按零售消费价值计中国茶市场的规模。
    
    按零售消费价值计，中国现制茶饮于2020年的市场总规模约为人民币1136亿元，预计到2025年将达到3400亿元，复合年增长率为24.5%。
    
    
    相较而言，2020年中国现制茶饮的消费群体达到2.5亿人，约为现磨咖啡消费群体的三倍，每年人均消费量为6.2杯，而现磨咖啡为1.7杯。
    
    
    财务数据：
    
    奈雪的茶茶饮店所产生的收益由2018年的人民币9.09亿元增至2019年的22.91亿元，并进一步增至2020年的28.7亿元。
    
    于往绩记录期间产生亏损净额，主要原因为不断迅速扩大业务规模及扩展茶饮店网络。2018年至2020年，产生的亏损净额分别为人民币6970万元、3970万元及2.03亿元。
    
    
    经调整净亏损由2018年的人民币5660万元大幅减少至2019年的1170万元，并进一步扭转为2020年的经调整净利润1660万元。尽管如此，奈雪的茶仍于2020年产生净亏损。
    
    
    保荐人：
    摩根大通、招银国际、华泰国际为联席保荐人；
    
    
    一手中签率预测：
    香港公开发售2570万股，每手500股，合计51400手，在不启动回拨的情况下，甲乙组各获配25700手。
    
    
    初步预计申购人数会在60-80万左右，超购预计100倍+，回拨50%，一手中签率10%左右。
    
    
    个人计划：
    一不小心约了几个大甲和乙，赌一把了。分歧还是比较大的，可能打了就是科济，不打就是天使。
    
    
    
    
    
    

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