沪指成交额创2015年来新高,预示着什么?价值股的春天来了?

2021-09-06 14:49:11 来源： 浏览：1次

    沪指成交额创2015年来新高,预示着什么?价值股的春天来了?
    
    
    赛道股资金出现第一次严重分歧金九首个交易市场就呈大分化走势，板块迎来高低切换，光伏、锂电等高景气赛道，特别是上游原材料掀起了跌停潮，有色中的（锂矿、钴金属、稀土等）、化工中的钛白粉、磷化工、氟化工等掀起了跌停超，资金出现了明显的抢跑，这是从二季度以来高景气赛道资金第一出现如此大的分歧。而低位大金融、地产家居、工程机械、建筑等蓝筹股大涨，文教休闲、网络游戏、食品饮料等超跌股迎来强势反弹。
    
    截止收盘，沪指涨0.65%，报收3567.10点；深成指跌0.1%，报收14314.1点；创业板指跌0.85%，报收3186.85点。
    两市个股涨跌参半，成交1.7万亿，创年内新高，连续31个交易日成交破万亿，其中上证指数成交额突破8000亿元大关，创2015年7月24日以来新高。万亿成交有望成为接下来市场的常态。另外，北向资金依然持续净买入，全天净买入76.88亿元，这是连续8个交易日净买入，创今年1月以来持续净买入最长时间。而这一轮净买入沪股通占大头，显然外资已经在逐步开始抄底价值股。
    
    盘面上看，高景气赛道股全线下挫，前期资金聚集的赛道上游原材料成为重灾区，掀起了跌停潮，早盘部分资源股还一度冲高，如北方稀土上冲5个多点、银河磁体冲高近4个点、盐湖股份冲高6个多点等，从早盘的走势来看资金有明显加速赶顶。龙头继续调整，宁德时代、隆基股份、阳光电源等，加速了指数的下行。从成交额来看，这些杀跌的品种均以放量形式下跌，资金抢跑。其中申万一级行业有色金属下跌6.61%，成交1806亿元，刷新历史新高。
    与此形成鲜明对比的是，券商板块全天大涨，早盘在周期股重挫情况下起到护盘作用，随着盘中半导体等回暖情况下券商加速上攻，全天大涨3.70%，带动市场情绪逐步回暖。保险、食品饮料、工程机械等蓝筹股全线走强。大盘研判
    
    两市大小指数分化，市场风格有逐步向价值方向切换，沪指在周二在二次探底3500点后回升，中期底部或已探底明，今日再次出现探底回升，进一步确定了中期底部。已经突破了3731/3629和3328/3312大三角形区间上轨的压力，打开了上行的空间，有望开启“秋季攻势”，展开新一轮上升行情，上方关注3600点的压力。
    赛道股凉凉了？
    进入九月的第一个交易日，赛道股出现全线下挫，与其说是赛道股不如说是赛道上游原材料大跌，二季度以来上游的锂、硅、铝等上游原材料价格涨幅最大，成为最大受益者。
    根据中报的数据显示，锂电类企业超过95%的公司营收同比上升，其中增速在50%以上的超过八成，增速翻倍以上的超过五成。考虑2020年上半年有疫情因素扰动，即便与2019年上半年相比，也有八成以上的公司实现营收增长，其中一半以上增速超过50%。而净利润情况也类似，九成以上企业实现增长，七成企业增速翻倍以上，最高的杉杉股份、长远理科达到27倍。与2019年同期相比，净利润录得增长企业依然有七成，且均为翻倍以上的增长。
    那么如此好的业绩为何暴跌呢？今日市场大跌主要有几点因素：首先，中报业绩兑现了此轮的涨幅，获利资金获利回吐的压力加大；其次，上游原材料价格持续上涨，已经实际损害到下游制造企业的毛利，近期宁德时代、隆基股份等龙头明显出现较大的调整。加剧了市场资金的担忧。第三，近期有色金属协会对持续上涨的铝等商品发出警告，表示电解铝供应并未出现明显短缺，而且全行业都在全力保供；电解铝生产成本涨幅明显不及价格增幅；当前消费没有好到可以支撑如此高的铝价。以及8月30日对锂电概念炒作央媒再次做出了点评。
    这样跌跌更健康，下游的需求仍然旺盛，中长期依然看好锂电等上游原材料，四季度这些赛道上游原材料依然受资金追捧，但短期来看有进一步调整的概率，等待调整到位就是上车机会。
    淘金计划两市成交额创年内新高，赛道股第一次出现严重分歧，资金逐步向超跌蓝筹白马切换，9月市场风格有望进入在再平衡。配置上，建议成长与价值兼顾。关注：专精特新、军工、低位成长赛道以及低估值券商、银行和中报业绩靓丽的超跌蓝筹白马的反弹机会，总体仓位控制在7成。低估值金融：招商证券、华泰证券、杭州银行、兴业银行成长制造：中航机电、大族激光、创世纪、拓斯达、中国中车、长电科技超跌股：伊利股份、老百姓、王府井、恒生互联网ETF周期：紫金矿业、龙佰集团、万年青（以上内容仅供参考，不构成投资决策依据。投资有风险，入市需谨慎。元保林，执业资格证号：S0290621030002）
    

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