港股打新No.68:海伦司,毒奶的味道

2021-09-06 14:49:47 来源： 浏览：1次

    港股打新No.68:海伦司,毒奶的味道
    
    【港股打新No.68：海伦司】
    名称：海伦司
    代码：09869
    板块：主板
    申购时间：0831-0903周五
    上市时间：0910周五
    询价区间：18.83-20.72
    一手数：500股
    入门费：10360港元
    募资总额：25.35-29.90亿港元
    市盈率：269-296
    总股本：12.46704亿股
    公开发售：0.13465亿股
    国际配售：1.21185亿股
    保荐人：中金
    绿鞋：有，不超过2019.75万股，3.85亿
    基石：无
    PRO：有2轮，A轮和A+轮。
    行业：餐饮
    当前孖展倍数：10.86倍（还在持续增加）
    
    公司简介：公司是中国最大的连锁酒馆网络。2020年按收入计，公司在中国酒馆行业中排名第一，占据1.1%的市场份额。根据弗若斯特沙利文的资料，以酒馆数量计，公司于2018年、2019年及2020年以及截至2021年3月31日止3个月在中国酒馆行业中保持市场领导地位。
    
    2018年、2019年、2020年及2021年3月31日，公司酒馆网络中的酒馆总数分别为162家、252家、351家及374家，并进一步增加至截至最后实际可行日期的528家。公司一直以“Helen’s(海伦司)”品牌经营酒馆，截至最后实际可行日期，在中国一线、二线及三线及以下城市的Helen’s酒馆数分别为66家、296家及165家，分别占截至同日酒馆总数量的12.5%、56.1%及31.3%。
    
    经营情况：截至2018年度、2019年度及2020年度公司分别取得收入人民币1.15亿、5.65亿及8.18亿，截至2020年及2021年3月31日止3个月分别取得收入6203.8万及3.69亿。2018年度、2019年度及2020年度公司分别取得公司拥有人应占利润973.4万元、7913.6万元及7007.2万元，截至2020年及2021年3月31日止3个月分别取得公司拥有人应占亏损1656.9万元及7633.2万元。
    
    募资用途：约假设发售价为每股发售股份19.77港元，公司将收到的全球发售估计所得款项净额25.13亿港元。其中，约70.0%将被用于在未来3年开设新酒馆及实现公司的扩张计划;约10.0%将用于进一步加强公司酒馆的人才梯队建设，以优化人力资源管理体系;约5.0%将用于进一步加强酒馆的基础能力建设;约5.0%将用于进一步强化Helen’s的品牌知名度;及余下约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。
    
    优势1：餐饮行业这两年受到疫情影响很大，但啤酒市占率第一的连锁公司选择这时候上市也算是有勇气。
    
    缺点1：保荐人中金，无语……
    
    缺点2：没有基石。
    
    缺点3：2月初刚完成2轮融资，每股成本1.28美元，折让了47.27%，半年多相当于赚了一倍。
    
    回拨情况：
    
    
    
    一手中签率预测：当前孖展10.86倍，个人预计15-50倍之间，回拨30%则甲乙组各40395手，预计一手分配2万手，一手申购户数5-10万户，个人预测一手中签率20%-40%？
    
    乙头打和点预测：乙头打和点预测如图。
    
    
    
    个人操作计划：坑有点多，A轮融资有12个月禁售期；但A+轮没有禁售期，突击入股的就是中金自己！你觉得上市中金会帮你稳价么？？？听说这货国配也有机构打了退堂鼓，估计也不想拿太多筹码。
    
    
    
    当前疫情这个时点，餐饮企业业绩都趴在了地上，你一个卖啤酒的市盈率269倍？卖的真是黄金液体哇？骑白马的不一定是王子，还可能是唠叨的唐僧。想想奈雪吧，市值都跌没一半了。海伦司怎么让我想起了这口毒奶？我个人计划【放弃申购】，想玩的至多白摸1-2个，顶天了。
    
    【以上观点仅为个人日常记录，不做投资建议；股市有风险，投资请谨慎！】
    【全力申购】融资满额+现金账户大量申购。
    【积极申购】少量融资+现金账户部分申购。
    【尚可申购】现金账户部分申购。
    【谨慎申购】现金账户少量申购。
    【放弃申购】不申购。
    
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