贵州茅台:A股标杆,没有最高,只有更高.

2021-10-16 19:34:20 来源： 浏览：1次

    贵州茅台:A股标杆,没有最高,只有更高.
    
    
    
    1.开幕暴击
    
    （看这优美的K线）
    
    
    
    
    
    （图片来源于东方财富网）
    
    
    
    
    
    贵州茅台2001年8月27日上市价格为31.39元，截止今日后复权价格已超9000元，上市20年股价翻超约300倍，加上分红的话，啧啧，不敢想啊，优秀，特别优秀。YYDS
    
    
    
    
    
    20年来分红所得已然是巨额现金，每次贵州茅台触及新高都会引发舆论狂潮，妥妥的酱香科技，鲁迅曾说过：面对美国人的技术封锁，我们迟早会造的出光刻机、X纳米的芯片半导体设备，但是美国人不会有茅台。
    
    
    
    
    作为A股第一消费股，能撑起目前2.4万亿估值也不是一点内功都没有的。
    
    
    
    
    每酿造出1瓶飞天茅台酒都需要经历2次下料，9次蒸煮，8次晾晒加曲，发酵7次，再经老师傅勾兑原酒调配，储存1年，完成以上整个流程需要约5年时间，采用的酒调配技术需要100多种不同酒龄的基酒进行优化组合。
    
    
    
    
    
    酿出的飞天茅台酒有回味悠长，空杯留有余香的特点，不信的话可以去尝尝，味道相当棒的，可以抱着质疑的心态去喝，实践出真知。
    
    
    
    
    2.营收基本面
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    （图片来源于东方财富网）
    
    
    
    
    
    
    
    
    据2021年中报，贵州茅台上半年实现营收507.2亿，同比增长11.1%，归母公司净利润246.5亿，同比增长9.1%，扣非净利润为246.5亿，同比增长8.7%，坏消息是利润增速放缓了，好消息是正在向C端生意转移，且是快速前进，贵州茅台主打的绝对不是奇货可居的爆炒金融收藏品，而是像苹果手机一样千家万户都消费的起的超高端大众消费品。
    
    
    
    
    
    
    
    之前财报中披露过比较有意思的是大概砍掉了三分之一的经销商
    经销商拿货价969元
    
    京东、天猫、苏宁易购等直营渠道拿货价1299元
    砍掉的经销商拿货份额都用来给直营渠道了，所以营收上会有所体现，包括近期的严打黄牛行动，将黄牛最猖獗的几个拿货渠道（如茅台国际大酒店）处理的妥妥的。
    
    
    
    
    
    *自10月12日起，茅台国际大酒店停售1499元平价茅台酒，目的为打击黄牛，保障游客朋友正常入住需求，改为酒店餐厅消费满1000元可现场开1瓶1499元飞天茅台酒（需退瓶身和瓶帽），消费满1500元可买2瓶，但都要在现场饮用。
    
    类似的行动还有很多，同时也受到很多质疑，记住，是黄牛需要茅台，不是茅台需要黄牛，搞清楚主次关系。
    
    
    
    
    
    
    
    （图片来源于东方财富网）
    
    
    
    
    
    利润方面依然高的离谱，当前91.4%的毛利率是按照出厂价969元计算的，假如提一提价格，想想，天花板太高无法想象啊，虽出厂价与真实市场价中间巨大差价引发无数腐败案件，但是情况再向好的方向发展，期待丁雄军董事长的下一步动作，净利率53.4%更是逆天般的存在，干的就是白捡钱的生意。
    
    
    
    
    
    
    
    3.短期展望
    
    
    贵州茅台（600519）当前53度飞天茅台出厂价为969元，指导零售价格为1499元，终端销售价格约为2800?，中间相差近三倍的差价，就是贵州茅台未来提价的底气，账面没有负债，只有天文数字般的预收款和富可敌国的现金流，单单预收款一项差不多就碾压90%的A股上市公司。
    
    
    
    
    手里红色的的钞票会慢慢的通货膨胀，而飞天茅台酒却会不断勇攀高峰的增值，与其手握大把钞票坐等购买力下降，不如直接买下印钞机（神秘代码600519），对于投资就是这么简单，正所谓大道至简。
    
    
    
    关于提价的问题只是时间的问题，提价已然是板上钉钉的事，耐心等待就好。
    
    
    
    
    
    4.“真假”茅台酒
    
    
    
    
    
    
    相信大家被茅台酒和茅台集团酒以及茅台镇酒弄的一塌糊涂，今天我详细介绍下正牌茅台酒是哪几个。
    
    
    
    具体如下：
    贵州茅台酒股份有限公司（上市公司代码600519）
    
    旗下有贵州茅台酒销售有限公司、贵州酱香酒营销有限公司
    
    仅此两家公司的产品属于上市公司贵州茅台（600519），
    
    
    
    
    贵州茅台酒销售有限公司旗下(正牌茅台酒)有常见产品为陈年茅台酒（15年、30年、50年）、飞天茅台酒、五星茅台酒、生肖茅台酒以及各种限量纪年酒。
    
    
    
    以上才能被称为正品茅台酒。
    
    
    
    
    
    
    贵州酱香酒营销有限公司(茅台系列酒)旗下有汉酱、仁酒、王茅、贵州大曲、迎宾、王子、赖茅以及6个联营品牌（三家坊、水立方、高尔夫、财富、国博）
    
    以上只能被叫作茅台系列酒，毕竟价格摆在那儿了，所以品质会有所下降。
     除此之外，都是山寨！！！
    
    
    
    
    
    
    5.怕高都是苦命人
    
    
    
    假如没有读懂贵州茅台的基本逻辑，就算是01年新股中签，到后来一次又一次的波动中，大概率还是被震下车了的，真正拿住几年的人都是很罕见的，人永远无法赚到认知以外的钱，股市就是认知变现的好地方，戒骄戒躁，不卑不亢，理性并有深度的分析是很重要的，把思考当成人生的一种常态。
    
    
    
    一次又一次的高峰让多少人畏惧，过后又是辛酸的回忆着该早点买，对于优秀资产来说，尽早上车是最重要的。
    
    
    
    
    
    
    
    
    6.没有最高，只有更高
    
    
    
    对于这种全球独一无二的公司，关于估值也是没什么太大意义的，毕竟贵州茅台还承担着共同富裕的历史使命，无论是给贵州省修建高速，还是给仁怀市修建遵义茅台机场，亦或是高价收购附近本地高粱，随便哪一项都是本质上都是在承担社会责任。
    
    
    *2015年12月，贵州省88个县实现了全部通高速，成为中国西部地区第一个完成了县县通高速的省份。
    另外，贵州茅台更像是一个收酒税的工具，源源不断的赚钱创造着税收，税收都被用来建设基础设施，带动贫困地区经济发展，利国利民，功在当代，利在千秋。
    
    
    
    
    
    
    
    最后，还要说一句
    
    
    
    
    
    
    
    
    逢年过节不得整瓶飞天茅台嘛？？？
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
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    注：文中观点完全是个人偏见，存在极其严重的认知错误，请保持独立思考，切记。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

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