风电2票,还有50%空间.
2022-03-12 11:32:12 来源： 浏览：1次
风电2票,还有50%空间.
昨天选出了3月组合：
2月组合暴赢，精选3月金股。
其中今天排前禾望电气、中天科技都走出新高。
1、禾望电气
禾望电气专注电能变换领域，建立了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等，广泛应于风力发电、光伏发电和电力机械设备等。
风电变流器：国内头部企业
禾望电气是国内风电变流器头部企业，尤其在海风领域，市场份额高。风电大型化趋势逐步加快，海上风电增速高，大功率风电变流器需求显著提升，禾望电气显著受益。
光伏逆变器：光伏装机量释放，需求提升明显
光伏逆变器是光伏设备的重要部件，将光伏太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交流电。禾望电气提供传统组串式/集中式光伏逆变器，首推集散式逆变器企业之一，进入2021全球光伏top20，蝉联2021中国光伏逆变器企业top10。硅料硅片持续降价，2022年光伏装机量进一步释放，有望达到75GW以上，同比增长约50%，对逆变器需求提升明显。
储能变流器与碳化硅：布局未来
储能高速发展可期，变流器是重要部件。禾望电气提供整套的储能系统解决方案，产品涵盖各个功率等级的储能变流器、软硬件可定制化的EMS能量管理系统等，是公司未来重要的业绩贡献点之一。功率半导体国内市场约80%的碳化硅功率器件仍依赖于进口，禾望电气通过外延参股清纯半导体和苏州锴威特半导体，保障未来碳化硅功率器件供应稳定性、降低成本、实现国产替代。
电气传动：国产替代进行时
电气传动是工控系统重要组成设备，广泛应用于电力、冶金、石油化工等行业。禾望电气主要产品为低压和中压工程型变频器，定位高端，应用广泛。禾望电气经过多年研发积累，工程型变频器产品全面进入冶金等行业，打破了型钢生产线主传动变频器由国外进口品牌垄断的行业困局，远期国产替代空间广阔。
公司未来的增长，股权激励可以参考：
多家机构的平均预测：
当前市值190亿，对应2021、2022、2023估值76、42、33pe。
近期趋势良好，保持跟踪。
2、中天科技
大家还记得的话，去年末被美国制裁的八家中就有中天科技，主要是通信产品和能源产品。技术实在高尖，布局广泛，才遭嫉恨。也因为去年上海电气业务暴雷案件，涉及巨额资金损失导致计提，去年业务惨淡。
但是，瑕不掩玉。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔的成长空间。
中天科技的主要逻辑：
逻辑一：海上风电：平价上网进程提速，海缆海工环节受益大
20/21 年国内海风引来“抢装潮”，国补退坡后，国内海风装机量仍将保持高位：
1）广东、江苏和辽宁等地省补有望接力国补；
2）各省十四五期间合计新增规划或达35GW 以上；
3）风机大型化趋势叠加零部件降价，平价上网进度加快。
对标海外，欧洲海上风电已发展至竞价上网阶段。从海风产业各个环节来看，海缆和海工两个环节都存在供给较为有限、进入门槛较高、扩产周期较长的特点，未来降价压力相对较小，或为平价上网最大受益方。格局上中天科技、东方电缆、亨通光电呈三足鼎立。
逻辑二：电力传输：双碳推动特高压建设，中天地位领先
国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资远超“十三五”同期，预计特高压投资规模超3000亿元。伴随战略性新兴产业和高端制造业的发展，专用特种电缆市场未来几年CAGR 或达到15%。公司高端电缆产品实力强劲，OPGW、ADSS产品份额领先，2019年特高压电缆产量国内第一、2020 年特种导线品牌国内第一。
逻辑三：光伏储能：高景气确定性强，公司布局逐见成效
公司在光伏项目经验积累充分，2021 年公司获得了如东县的超大项目，如东拥有全长85.87 千米海岸线，约占全省的1/9，滩涂资源丰富，可利用面积约为6.93 万公顷。
丰富的滩涂资源赋能建设光伏电站，规划光伏装机规模达到300万千瓦，预计将带动超过230亿元的收入。公司目前拥有超过400MW 的优质分布式光伏电站，目前现金流状况良好。
公司主要生产背板，已经与隆基股份、金科股份、天合光能等光伏组件公司建立战略合作伙伴关系，目前年产能在2 亿平方米左右。公司氟膜年产能也是2 亿平方米，是国内第二大氟膜生产企业。公司氟膜产品以其优越的耐候性，与客户达成战略合作，在K 膜市场占有率达30%~35%。
储能：可再生能源并网配储需求强劲，“十四五”国内锂电储能年均装机或超6GW（2020 年仅1.6GW）。公司在储能领域布局多年，具备较强竞争力，2019 年电化学储能新增装机量排名中，公司位居第7，且与第2-6名差距不大。在储能行业打造了全产业链布局，实现电网侧储能电站所需设备内部自主配套率95%以上，用户侧储能电站所需设备内部自主配套率99%以上。公司承建多个项目“之最”，在电网侧、用户侧储能系统均有布局，行业领先。为应对未来储能需求的增加，公司积极扩张产能，2021 年2 月，中天科技“210 项目”揭牌，项目建成后可形成年产5GWh 高效锂电池储能系统的生产能力。
铜箔领域：公司专注于锂电铜箔+PCB 铜箔，积极扩张产能，变更募资项目为“高性能电子铜箔”项目，并于2021 年7 月正式开工高性能电子铜箔二期项目，预计建成后铜箔年产能将达到4 万吨，有望贡献可观的销售收入。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔成长空间。
估值：
预计公司2022 年新能源业务收入有望突破50 亿元，较2020 年的15.05 亿元大幅增长230%以上，新能源业务对标正泰电器、回天新材、赛伍技术、鹏辉能源、欣旺达、亿纬锂能，2022年对应40.37倍PE ，市值170亿元；
海缆业务可对标东方电缆，2022年对应24.08倍PE ，市值360亿；
其它通信业务对标亨通光电、长飞光纤、宝胜股份，2022年对应22倍PE和市值445亿。
分部估值加总后，中天科技2022年合计市值980 亿元，对应2022年PE 24.50倍。
天风证券在11月5日研报中预计2022年公司净利润38.51亿，给予22年19倍PE，对应股价23.94。给2022年的合理股价30.26元。
而根据中信建投研报，预计2022年净利润39.83亿，与天风差距并不太大，目前空间巨大。当前股价20不到，市值670亿，还有50%的可能。而前期1月底回调到低于15元，是一个翻倍良机。
保持跟踪！ok，点赞分享，祝你发财。
风电2票,还有50%空间.
昨天选出了3月组合：
2月组合暴赢，精选3月金股。
其中今天排前禾望电气、中天科技都走出新高。
1、禾望电气
禾望电气专注电能变换领域，建立了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等，广泛应于风力发电、光伏发电和电力机械设备等。
风电变流器：国内头部企业
禾望电气是国内风电变流器头部企业，尤其在海风领域，市场份额高。风电大型化趋势逐步加快，海上风电增速高，大功率风电变流器需求显著提升，禾望电气显著受益。
光伏逆变器：光伏装机量释放，需求提升明显
光伏逆变器是光伏设备的重要部件，将光伏太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交流电。禾望电气提供传统组串式/集中式光伏逆变器，首推集散式逆变器企业之一，进入2021全球光伏top20，蝉联2021中国光伏逆变器企业top10。硅料硅片持续降价，2022年光伏装机量进一步释放，有望达到75GW以上，同比增长约50%，对逆变器需求提升明显。
储能变流器与碳化硅：布局未来
储能高速发展可期，变流器是重要部件。禾望电气提供整套的储能系统解决方案，产品涵盖各个功率等级的储能变流器、软硬件可定制化的EMS能量管理系统等，是公司未来重要的业绩贡献点之一。功率半导体国内市场约80%的碳化硅功率器件仍依赖于进口，禾望电气通过外延参股清纯半导体和苏州锴威特半导体，保障未来碳化硅功率器件供应稳定性、降低成本、实现国产替代。
电气传动：国产替代进行时
电气传动是工控系统重要组成设备，广泛应用于电力、冶金、石油化工等行业。禾望电气主要产品为低压和中压工程型变频器，定位高端，应用广泛。禾望电气经过多年研发积累，工程型变频器产品全面进入冶金等行业，打破了型钢生产线主传动变频器由国外进口品牌垄断的行业困局，远期国产替代空间广阔。
公司未来的增长，股权激励可以参考：
多家机构的平均预测：
当前市值190亿，对应2021、2022、2023估值76、42、33pe。
近期趋势良好，保持跟踪。
2、中天科技
大家还记得的话，去年末被美国制裁的八家中就有中天科技，主要是通信产品和能源产品。技术实在高尖，布局广泛，才遭嫉恨。也因为去年上海电气业务暴雷案件，涉及巨额资金损失导致计提，去年业务惨淡。
但是，瑕不掩玉。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔的成长空间。
中天科技的主要逻辑：
逻辑一：海上风电：平价上网进程提速，海缆海工环节受益大
20/21 年国内海风引来“抢装潮”，国补退坡后，国内海风装机量仍将保持高位：
1）广东、江苏和辽宁等地省补有望接力国补；
2）各省十四五期间合计新增规划或达35GW 以上；
3）风机大型化趋势叠加零部件降价，平价上网进度加快。
对标海外，欧洲海上风电已发展至竞价上网阶段。从海风产业各个环节来看，海缆和海工两个环节都存在供给较为有限、进入门槛较高、扩产周期较长的特点，未来降价压力相对较小，或为平价上网最大受益方。格局上中天科技、东方电缆、亨通光电呈三足鼎立。
逻辑二：电力传输：双碳推动特高压建设，中天地位领先
国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资远超“十三五”同期，预计特高压投资规模超3000亿元。伴随战略性新兴产业和高端制造业的发展，专用特种电缆市场未来几年CAGR 或达到15%。公司高端电缆产品实力强劲，OPGW、ADSS产品份额领先，2019年特高压电缆产量国内第一、2020 年特种导线品牌国内第一。
逻辑三：光伏储能：高景气确定性强，公司布局逐见成效
公司在光伏项目经验积累充分，2021 年公司获得了如东县的超大项目，如东拥有全长85.87 千米海岸线，约占全省的1/9，滩涂资源丰富，可利用面积约为6.93 万公顷。
丰富的滩涂资源赋能建设光伏电站，规划光伏装机规模达到300万千瓦，预计将带动超过230亿元的收入。公司目前拥有超过400MW 的优质分布式光伏电站，目前现金流状况良好。
公司主要生产背板，已经与隆基股份、金科股份、天合光能等光伏组件公司建立战略合作伙伴关系，目前年产能在2 亿平方米左右。公司氟膜年产能也是2 亿平方米，是国内第二大氟膜生产企业。公司氟膜产品以其优越的耐候性，与客户达成战略合作，在K 膜市场占有率达30%~35%。
储能：可再生能源并网配储需求强劲，“十四五”国内锂电储能年均装机或超6GW（2020 年仅1.6GW）。公司在储能领域布局多年，具备较强竞争力，2019 年电化学储能新增装机量排名中，公司位居第7，且与第2-6名差距不大。在储能行业打造了全产业链布局，实现电网侧储能电站所需设备内部自主配套率95%以上，用户侧储能电站所需设备内部自主配套率99%以上。公司承建多个项目“之最”，在电网侧、用户侧储能系统均有布局，行业领先。为应对未来储能需求的增加，公司积极扩张产能，2021 年2 月，中天科技“210 项目”揭牌，项目建成后可形成年产5GWh 高效锂电池储能系统的生产能力。
铜箔领域：公司专注于锂电铜箔+PCB 铜箔，积极扩张产能，变更募资项目为“高性能电子铜箔”项目，并于2021 年7 月正式开工高性能电子铜箔二期项目，预计建成后铜箔年产能将达到4 万吨，有望贡献可观的销售收入。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔成长空间。
估值：
预计公司2022 年新能源业务收入有望突破50 亿元，较2020 年的15.05 亿元大幅增长230%以上，新能源业务对标正泰电器、回天新材、赛伍技术、鹏辉能源、欣旺达、亿纬锂能，2022年对应40.37倍PE ，市值170亿元；
海缆业务可对标东方电缆，2022年对应24.08倍PE ，市值360亿；
其它通信业务对标亨通光电、长飞光纤、宝胜股份，2022年对应22倍PE和市值445亿。
分部估值加总后，中天科技2022年合计市值980 亿元，对应2022年PE 24.50倍。
天风证券在11月5日研报中预计2022年公司净利润38.51亿，给予22年19倍PE，对应股价23.94。给2022年的合理股价30.26元。
而根据中信建投研报，预计2022年净利润39.83亿，与天风差距并不太大，目前空间巨大。当前股价20不到，市值670亿，还有50%的可能。而前期1月底回调到低于15元，是一个翻倍良机。
保持跟踪！ok，点赞分享，祝你发财。
风电2票,还有50%空间.
昨天选出了3月组合：
2月组合暴赢，精选3月金股。
其中今天排前禾望电气、中天科技都走出新高。
1、禾望电气
禾望电气专注电能变换领域，建立了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等，广泛应于风力发电、光伏发电和电力机械设备等。
风电变流器：国内头部企业
禾望电气是国内风电变流器头部企业，尤其在海风领域，市场份额高。风电大型化趋势逐步加快，海上风电增速高，大功率风电变流器需求显著提升，禾望电气显著受益。
光伏逆变器：光伏装机量释放，需求提升明显
光伏逆变器是光伏设备的重要部件，将光伏太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交流电。禾望电气提供传统组串式/集中式光伏逆变器，首推集散式逆变器企业之一，进入2021全球光伏top20，蝉联2021中国光伏逆变器企业top10。硅料硅片持续降价，2022年光伏装机量进一步释放，有望达到75GW以上，同比增长约50%，对逆变器需求提升明显。
储能变流器与碳化硅：布局未来
储能高速发展可期，变流器是重要部件。禾望电气提供整套的储能系统解决方案，产品涵盖各个功率等级的储能变流器、软硬件可定制化的EMS能量管理系统等，是公司未来重要的业绩贡献点之一。功率半导体国内市场约80%的碳化硅功率器件仍依赖于进口，禾望电气通过外延参股清纯半导体和苏州锴威特半导体，保障未来碳化硅功率器件供应稳定性、降低成本、实现国产替代。
电气传动：国产替代进行时
电气传动是工控系统重要组成设备，广泛应用于电力、冶金、石油化工等行业。禾望电气主要产品为低压和中压工程型变频器，定位高端，应用广泛。禾望电气经过多年研发积累，工程型变频器产品全面进入冶金等行业，打破了型钢生产线主传动变频器由国外进口品牌垄断的行业困局，远期国产替代空间广阔。
公司未来的增长，股权激励可以参考：
多家机构的平均预测：
当前市值190亿，对应2021、2022、2023估值76、42、33pe。
近期趋势良好，保持跟踪。
2、中天科技
大家还记得的话，去年末被美国制裁的八家中就有中天科技，主要是通信产品和能源产品。技术实在高尖，布局广泛，才遭嫉恨。也因为去年上海电气业务暴雷案件，涉及巨额资金损失导致计提，去年业务惨淡。
但是，瑕不掩玉。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔的成长空间。
中天科技的主要逻辑：
逻辑一：海上风电：平价上网进程提速，海缆海工环节受益大
20/21 年国内海风引来“抢装潮”，国补退坡后，国内海风装机量仍将保持高位：
1）广东、江苏和辽宁等地省补有望接力国补；
2）各省十四五期间合计新增规划或达35GW 以上；
3）风机大型化趋势叠加零部件降价，平价上网进度加快。
对标海外，欧洲海上风电已发展至竞价上网阶段。从海风产业各个环节来看，海缆和海工两个环节都存在供给较为有限、进入门槛较高、扩产周期较长的特点，未来降价压力相对较小，或为平价上网最大受益方。格局上中天科技、东方电缆、亨通光电呈三足鼎立。
逻辑二：电力传输：双碳推动特高压建设，中天地位领先
国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资远超“十三五”同期，预计特高压投资规模超3000亿元。伴随战略性新兴产业和高端制造业的发展，专用特种电缆市场未来几年CAGR 或达到15%。公司高端电缆产品实力强劲，OPGW、ADSS产品份额领先，2019年特高压电缆产量国内第一、2020 年特种导线品牌国内第一。
逻辑三：光伏储能：高景气确定性强，公司布局逐见成效
公司在光伏项目经验积累充分，2021 年公司获得了如东县的超大项目，如东拥有全长85.87 千米海岸线，约占全省的1/9，滩涂资源丰富，可利用面积约为6.93 万公顷。
丰富的滩涂资源赋能建设光伏电站，规划光伏装机规模达到300万千瓦，预计将带动超过230亿元的收入。公司目前拥有超过400MW 的优质分布式光伏电站，目前现金流状况良好。
公司主要生产背板，已经与隆基股份、金科股份、天合光能等光伏组件公司建立战略合作伙伴关系，目前年产能在2 亿平方米左右。公司氟膜年产能也是2 亿平方米，是国内第二大氟膜生产企业。公司氟膜产品以其优越的耐候性，与客户达成战略合作，在K 膜市场占有率达30%~35%。
储能：可再生能源并网配储需求强劲，“十四五”国内锂电储能年均装机或超6GW（2020 年仅1.6GW）。公司在储能领域布局多年，具备较强竞争力，2019 年电化学储能新增装机量排名中，公司位居第7，且与第2-6名差距不大。在储能行业打造了全产业链布局，实现电网侧储能电站所需设备内部自主配套率95%以上，用户侧储能电站所需设备内部自主配套率99%以上。公司承建多个项目“之最”，在电网侧、用户侧储能系统均有布局，行业领先。为应对未来储能需求的增加，公司积极扩张产能，2021 年2 月，中天科技“210 项目”揭牌，项目建成后可形成年产5GWh 高效锂电池储能系统的生产能力。
铜箔领域：公司专注于锂电铜箔+PCB 铜箔，积极扩张产能，变更募资项目为“高性能电子铜箔”项目，并于2021 年7 月正式开工高性能电子铜箔二期项目，预计建成后铜箔年产能将达到4 万吨，有望贡献可观的销售收入。
公司新能源业务实现全球布局，拥有在印度等六地的海外工厂，同时在美国等10 地具有营销中心。随着公司新能源三大业务板块深度耕耘，随着市场需求快速释放，公司新能源业务面临广阔成长空间。
估值：
预计公司2022 年新能源业务收入有望突破50 亿元，较2020 年的15.05 亿元大幅增长230%以上，新能源业务对标正泰电器、回天新材、赛伍技术、鹏辉能源、欣旺达、亿纬锂能，2022年对应40.37倍PE ，市值170亿元；
海缆业务可对标东方电缆，2022年对应24.08倍PE ，市值360亿；
其它通信业务对标亨通光电、长飞光纤、宝胜股份，2022年对应22倍PE和市值445亿。
分部估值加总后，中天科技2022年合计市值980 亿元，对应2022年PE 24.50倍。
天风证券在11月5日研报中预计2022年公司净利润38.51亿，给予22年19倍PE，对应股价23.94。给2022年的合理股价30.26元。
而根据中信建投研报，预计2022年净利润39.83亿，与天风差距并不太大，目前空间巨大。当前股价20不到，市值670亿，还有50%的可能。而前期1月底回调到低于15元，是一个翻倍良机。
保持跟踪！ok，点赞分享，祝你发财。
