港股啊！！！！美股啊！！！！历史性投资机会？

港股啊！！！！美股啊！！！！历史性投资机会？潇博杂的文  2022-10-18 11:30:22

中概互联网知识溢价率溢价超过15.85%。上一个这么溢价的是华宝油气在2020年3月的时候溢价达到了35%以上（不讨论为什么会出现溢价，不懂可以问我。主要是99%的人投资不了美股）。那时候油价出现了负数。但是基金却出现了极高的溢价。

当然出现这个溢价有2个原因：1、华宝油气规模较小只有40亿。2、当时换汇出现困难。而中概互联是400亿的基金。所以至少现在中概互联对比华宝油气的溢价率大概率接近了华宝油气70%溢价的水平。

这个溢价代表什么？

           说明对于现在的价格中概股的价格接受度很高。这代表了几百亿规模的钱的态度。

那么为什么中概港股这么跌？还能不能继续跌？极端情况是什么样？

      我们从港股是离岸市场这个地方说开去。离岸市场就是为了方便国外的钱进出。而且长期来说定价就是国外的定价。所以流动性为市场第一要务。而流动性发什么了什么？就是美元加息外汇流出，资金回流美国。所以这个是所有逻辑的前提。那么美国还能加息多久？1、现在美国房屋贷款利率已经6%多。2、普通贷款利率已经接近4%。根据国外的预期为5.4%上下。市场预期还有2次加息空间。所以结论是1、加息是短期事情。2、历史上加息周期本来长的就不多。最近十几年的时间基本就是负利润状态。所以有回归的可能。3、现在已经加息的尾声。5%的利率在最近20年时期内都是不常见的。

    最近市场是怎么反应的？

    美股已经筑底阶段。就算是加息的情况下市场反应也比前2个多月反应的强了很多，所以美股市场也在交易美股加息后期了。至少在现有信息情况下市场对于美联储政策的正常预期下已经反应平淡（只要没有2次加息后继续加息）。

      所以你觉得加息周期是不是尾端这个是买入中概互联的先决条件。

我们再回到港股和中概股本身。

从2009年最低点到现在还有18%的空间。但是我们按照2%的cpi增长算（我给的是极低的货币贬值了），其实这个点位已经跌破了2009年的估值。从各种估值法去换算也是接近或者低于2008年金融危机的水平（中概可比数据太少，暂时不讨论）。

      所以风险还有多大？

       您是否充分认可这个逻辑？

买入策略:

           从现在买到年底。

          如果上述的逻辑您全部认可。这是必要条件。在这个基础上，我们再说买入策略。我们不知道市场怎么反复。也给市场留下极端空间。我建议长方形加仓。就是一份钱分成几等分按照时间顺序下单。比如2等分 就是一个月买一次。等等

买入基金：

       同类型产品2-3个。我没有能力选到最强基金