很多人不知道「期货跨期组合」期货：哪类期货跨期套利组合是什么意思，没听说过「期货跨期组合」期货：哪类期货跨期套利组合，下面我们来学习下。
期货跨期组合：期货：哪类期货跨期套利组合交易模式可以赚到钱？ 菜粕和豆粕比较好，因为活跃合约多，而橡胶只有一个主力合约，其他合约相对来说不大活跃，跨期组合的话也许不
期货跨期组合：期货：哪类期货跨期套利组合交易模式可以赚到钱？
菜粕和豆粕比较好，因为活跃合约多，而橡胶只有一个主力合约，其他合约相对来说不大活跃，跨期组合的话也许不一定能立即成交，不过这都只是相对而言。
期货跨期组合：期货跨期套利什么意思
①：跨期套利：是指在同一市场（即同一交易所）同时买如、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓套利。②：根据买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。（1）当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近交割月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或较近月份的合约价格下降幅度小于较远期下跌幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“牛市套利”。（2）当市场出现供给过剩、需求不足的情形，导致较近交割月份的合约价格下降幅度往往大于较远期的下降幅度，或较近月份的合约价格上涨幅度小于较远期上涨幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“熊市套利”。（3）蝶式套利：它由居中共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期组合。由于近期和远期月份的期货合约分局与居中月份两侧，形同两个翅膀，因此称之为蝶式套利。蝶式套利操作方法：“买入”（或卖出）近期月份合约，同时“卖出”（或买入）居中月份合约，并“买入”（或卖出）远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。
期货跨期组合：商品期货的跨期套利有什么套路
套利保值简单地说就是同一月份的产品同时买进现货和卖出期货（或卖出现货和买进期货） 这是商家干的事 小散户不懂也罢 ^_^对冲简单地说就是在期货里同时买进和卖出同一月份的产品（主要是锁仓用）这也是商家干的事 散户用起来太亏！
期货跨期组合：在期货交易中 什么叫做跨期套利 应该怎样操作啊
持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会：10.16 出现套利机会的品种：白糖操作思路：买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约近期合约：SR801合约：3996元/吨（10月16日上午10：50价格）远期合约：SR807合约：4256元/吨（10月16日上午10：50价格）合约差价：SR807-SR801=260元/吨考虑白糖做跨期套利好处：仓单共用，买入SR801合约仓单，同样可以用于SR807合约的交割同时：根据交易所规定，买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题根据交易所规定：某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份，且从该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为10元/吨。1、 交割成本套利成本＝仓储费＋资金利息＋交易、交割费用＋增值税1.仓储费5月1日-9月30日：0.40元/吨.天其它时间：0.35元/吨.天2.交割手续费1元/吨（单方）3.交易手续费10元/吨（单方）4.年贷款利率6.21%5.增值税增值税以价差250元/吨来计（除去交易和交割费用后的价格差）2、 套利成本七个月套利成本仓储费（吨）资金利息交易交割费用增值税合计75*0.4+106*0.3502+20250*13%67.102232.5121.6使用自有资金根据当前260元/吨的合约差价跨期套利的利润为：260-121.6=138.4元/吨
期货跨期组合：股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距。即“基差”（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。 期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。
扩展资料：期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：（1）现货组合的跟踪误差风险；（2）现货头寸和期货头寸的构建与平仓面临着流动性风险；（3）追加保证金的风险；（4）股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险。由于面临这些风险，在考虑风险之后的套利收益率如果高于其他投资交易机会，那么期现套利活动才可能发生。因此，套利所面临的风险和预期收益率将影响套利活动的效率和期现价差的偏离程度。
参考资料来源：百度百科-期现套利期货跨期组合：商品期货跨期套利如何收保证金？如何下交易指令？以大商所为例解释一下。
下单里有套利指令，同时选在2个合约，一买一卖，如果是蝶式套利，更复杂些。跨期套利按照单边，高的收。跨期套利 跟正常的开平仓没什么区别 ，只是下指令的时候需要同步条件单达成交易的。以M1301 1209 为例 假设价位09合约为3800 ， 01合约为3750 ，下单的时候就设成买入01合约卖出09合约。
期货跨期组合：跨期套利中同品种期货跨期合约怎么判断强弱？
你好，跨期套利指的是在同一个品种不同的两个合约进行套利操作，这就需要投资者判断合约远近的强弱，这也是跨期套利最关键的地方。合约远近的强弱其实也就是对合约未来走势的把握，需要投资者具备一定的分析能力。
期货跨期组合：做跨期期货套利，是不是要两个账户？
可以主要看你操作思路和操作手法的
期货跨期组合：跨期套利的意义是什么。最近刚开始了解期货，在看到跨期套利这部分时
这里面主要是有一个套利的概念。所谓套利就是通过对冲获取利润的同时规避风险。如果你预期要涨，然后做多，这就不是套利。赌对了全胜，赌错了全赔，高风险高收益。牛市期间短期涨幅很能大于长期涨幅，所以套利的话可以短期做多博收益，同时长期做空对冲万一判断失误的风险，这就是套利。套利交易的目的不是高收益，而是低风险。
期货跨期组合：期货中的“跨期套利” 的买单和卖单怎样同时发出？而不是一个一个发？
套利单是有组合交易的是同时发出2个指令，直接买卖2个合约的价差，目前郑州、大连交易所支持套利组合；上海的品种现在不能买卖价差，是一个一个发出指令，这样容易造成本来是做套利的，结果只成交了单腿合约。
期货跨期组合：鸡蛋期货跨期套利投资策略报告（2019.10.26）
一、策略原理&观点
一方面，鸡蛋的产量和存储受气温的影响较大，价格涨跌也随之受到气温影响；另一方面，鸡蛋的需求也受到节假日的，中秋和春节的需求很大。
既然鸡蛋供需变化都有规律所循，那么鸡蛋跨期基差变化也有规律。简而言之，鸡蛋期货是一个很不错的跨期套利品种。
5月合约：春天产蛋率高、夏天产蛋率低，蛋重减少以及冬天容易发生禽流感，鸡蛋消费萎缩。
9月合约：高温天气、产蛋率低、且难储存，消费端临近中秋开学，集中消费量增加。
5-9反套，逻辑性非常好，四季度逢高做空，次年4月中旬平仓，一般能获得不错收益。
二、过往表现
统计了上市以来每年11月底或12月底做空5月合约，做多9月合约，次年4月中旬平仓的收益。
13年11月底做空，收益3650元， 13年12月底做空，收益3620元
14年11月底做空，收益3040元， 14年12月底做空，收益3610元
15年11月底做空，收益3320元， 15年12月底做空，收益2720元
16年11月底做空，收益4650元， 16年12月底做空，收益3310元
17年11月底做空，收益2270元， 17年12月底做空，收益1360元
18年11月底做空，收益1640元， 18年12月底做空，收益2190元
三、操作计划
1、建仓
（1）做空鸡蛋59价差，即空2005合约，多2009合约。
（2）在当前位置分批逢高建仓，若继续上涨，则建仓间隔不小于5个点；若已经拐头确定下行趋势，则逢回调加仓。
2、止盈
（1）达到自己预期收益后止盈。
（2）直接持有到四月份再平仓。
3、止损
（1）建仓完毕后，平均持仓成本100个点左右亏损止损。
（2）基本面发生重大变化后止损。
4、风险控制
组合占用资金不超总资金的25%。
四、风险提示
若明年上半年，猪肉相比现在仍大幅上涨，由于蛋白质替代，鸡蛋价格也居高不下，淡季不淡，2005合约反常。
声明：本报告仅作为投资参考依据，依据此报告做出的投资行为，盈亏自负。
期货跨期组合：商品期货的跨期套利有哪些思路？
最近刚好在写了一篇《天然橡胶套利策略解析》，其中有跨期套利，这个问题我来尝试答一下，以橡胶为例，其他大宗商品的跨期套利模式大同小异，望大神们帮忙指正批评。
下面贴一下整个文章的构架。
如上图，原文涉及跨期套利、跨品种套利、跨市套利，下面仅截取原文的“跨期套利”部份来回答题主的问题。
（节选）
一、跨期套利
（一）模拟交割法
所谓跨期套利，是指利用同种商品两个不同期货合约间的价格差异进行套利的一种投资方式。它通过买入一种商品的某一个交割月份的期货合约，同时卖出同种商品的另一个交割月份的期货合约，然后再有利时机将这两个合约进行实物交割或者对冲平仓而获利。因此，跨期套利主要利用的两个合约的价差变动来进行获利，当价差偏离合理区间后可以在这两个合同上进行相应的操作来获得盈利。
天然橡胶期货已经成为期货市场最活跃的期货品种之一，其价格波动非常强烈，而在出现大涨大跌的行情时，不同交割期的合约也会出现不同程度的涨跌幅度，价差变化非常大。因此，一旦出现偏离合理区间后，即可进行套利操作，在后期回归至合理区间后进行平仓获利。
一般说，影响实物交割跨期套利盈亏的有多种因素，包括买入合约价格、卖出远期合约价格、出入库费、检验费、仓单打印费、仓储费、资金利息、增值税、交易手续费、交割费等。该形式的套利利润=卖出远期合约价格-买入合约价格-仓储费-上述费用。
跨期套利的核心是寻找合理的价差区间。橡胶常用的套利合约组合为：1月与5月、5月与9月，9月与次年1月，11月与次年1月。
在计算合理价差的方法上，主要采用了两种计算方法：第一种是模拟交割法，以01与05的正向套利为例，即从交易所的交割程序方面开始计算买入01同时卖出05合约，模拟采用实际交割来进行套利的手法，从中计算整个套利过程中所涉及的成本；而另一种方法是历史价差法，即从历史的价差入手，对两个合约的历史价差进行统计分析，以其均值作为合理价差区间的中间值。而这两种方法都涉及到了价差区间间隔的计算和确定，这对整个套利过程中的盈利和切入点等都有至关重要的作用。下面先就“模拟交割法”进行论述，再将“历史价差法”展开。
首先，先从计算模拟交割的套利成本开始入手。
过程之中涉及到的较为确定的费用如下：
交割手续费：4元/吨。两个合约收两次，总计为8元/吨。
出/入库费：30元/吨。出/入库分别收两次，总计为60元/吨取样检验费：6元/吨。仓单打印费：100元/张，每张仓单面值10吨，故分摊到每吨成本为10元/吨。
仓储费：1.3元/天、吨。1501和1505合约分别按照交割月的16日为交割日期，共计120天，因此仓储费总计为1.3*120=156元/吨。
过户费：已取消，0.
交易手续费：交易所手续费为0.45%%，按10月24日Ru1501、Ru1505的收盘价13375、13750计算，手续费约为6.02与6.19，两个合约开仓共计12.21元/两手，因每手有10吨，故双边开仓一次手续费为1.2元/吨，实际以期货公司收取为准。资金借贷成本。假定套利过程中，先行开仓两个合约，再等到价差回归至正常过程中，所涉及的资金使用主要两个合约的保证金。交易所保证金如下：
（数据来源：上海期货交易所）
橡胶主力合约持仓一般超过16万手，而非主力合约多数情况在8万手以下，故分别适用13%、6%的保证金，但因临近交割时，交易所保证金将大幅提高保证金比例，如下表：
表1.2 天然橡胶不同阶段的交易所保证金收取标准（数据来源：上海期货交易所）
为计算方便起见，主次合约都以13%保证金计，以10月24日收盘价计算的Ru1501、Ru1505保证金占用分别为13375*13%=1738.75、13750*13%=1787.5，合计3526.25元
借贷资金成本以年化6%核算，折算为4个月120天的资金成本，计算结果如下：
3526.25*6%*120/365=69.56元，即每吨69.56元
此外，一方面，随着期货价格的上涨所需的保证金将随之水涨船高；另一方面，通常情况下，期货帐户不会满仓操作，即帐户上会有一部分闲置资金。综合以上两点，所需资金会略高于上述，因此资金成本会高于上述所计算的69.56元。
9． 增值税。增值税是整个套利过程中最不确定的因素。在天然橡胶期货交易中，由于要发生实物交割，相应也带来了增值税发票的开具问题，因增值税是由国家税务机关进行管理和收取，交易所和会员在其中担当的责任和如何操作也成为投资者必须要了解的内容。上期所天然橡胶的标准交割品种分进口和国产天然橡胶，他们在收取增值税的操作中也有不同的计算方法。海关对进口天然橡胶代征17%增值税，而上海期货交易所规定会员或投资者在实物交割时开具的增值税专用发票，进口天然橡胶仍适用17%税率，国产天然橡胶适用13%税率。
“增值税发票上的价税合计=(该期货合约最后交易日的结算价－贴水)×卖出交割量”
因此，计算增值税需要的是两个合约最后交易日的结算价，这个在我们计算过程中无法测算也没有办法提前估算。我们采用的是收盘价作为结算价差，那么我们要承担的增值税就是1505合约和1501合约的价差再乘以相应的税率。这里采用国产胶13%的增值税税率。以10月24日收盘价计算的从Ru1501交割至Ru1505应缴交增值税为（13375-13750）/(1+13%)*13%=43.14元
总计的Ru1501、Ru1505合约跨期套利成本为：
8+60+6+10+156+0+1.2+69.56+43.14=353.92元/吨
总结以上的计算，可以发现，主要不确定性因素在于借贷成本和增值税的计算。其中借贷成本由于保证金的关系，对的套利成本影响很大，利率和保证金的确定是决定借贷成本的关键。而另一个不确定性因素是增值税问题，由于两个合约未来的最后一个交易日的结算价并不确定，增值税存在很大变数。
综上，加上一些不确定因素，Ru1501与Ru1505实际交割成本应该在350~400区间。
（应一下题，上述模拟交割法，测算的是标准期货合约从A合约交割至B合约的交割成本，若涉及到题主所说的“期现套利”，只需把A合约转换成现货换算利息成本、仓储成本等等，同时省去一部分交易费用等等。）
（二）历史价差法
历史价差法，即从历史的价差入手，对两个合约的历史价差进行统计分析，以其均值作为合理价差区间的中间值，再采用数据统计的方法对套利敬意进行概率估计。模拟交割法与历史价差法都涉及到了价差区间间隔的计算和确定，这对整个套利过程中的盈利和切入点等都有致关重要的作用。此外，采用历史价差法时，最好能够与宏观基本面、行业基本面、技术面，特别是行业基本面相结合，再做出套利决策较为妥当，切忌生搬硬套。
1、 期货跨期套利
常见的套利组合有：1月与5月、5月与9月、9月与次年1月、11月与次年1月。其中1、5、9月为天胶期货的主力合约，而11月份合约经常成为套利合约缘于上期所制度因素。
（1）1月与5月间的期货跨期套利
（注：由于1.16-5.15期间，05合约对应的是次年01合约，在做数据统计时一律将上述时间段的数据予以剔除）
表1.3n 沪胶05与01价差描述性统计量
由上图、上表可知采用近三年的数据会比近八年的数据进行套利区间的估计更为可靠，近三年平均价差338.345，有95%的把握价差会落在（317，360）区间，与采用“模拟交割法”计算所得的持仓成本近似。若将套利利润锁定在100点，套利区间为（217，460），亦即在基本面配合的情况下，当价差超过460时，可考虑采用正套的方式进行跨期套利，以期价差收敛平仓获利，若价差不收敛可直接交割，因价差大于交割成本，同样可获得交割收益，因正常交割成本在（350，400）区间，若价差能达到460左右将产生无风险套利机会（正套），即后市若价差收敛即可平仓获利了结，若价差不收敛可进入交割程序同样可获利；当价差低于217，因橡胶最小变动价格为5元，当价差低于220时，可采用反套的方式进行跨期套利，以期价差扩大平仓获利。
（2）5月与9月间的期货跨期套利
（详见“完整版”）
（3）9月与次年1月、11月与次年1月间的期货跨期套利
（详见“完整版”）
2、期现套利
上述为同品种（SCR WF或RSS3）不同期货合约间的价差关系，若买入（卖出）全乳胶或烟片胶（RSS3）现货的同时，卖出（买入）相应数量的期货合约，则为同一品种的“期现套利”，与期货近远期类似，具体不表。
对应到橡胶市场贸易量最大的20号标胶/复合胶，则为不同品种间的“期现套利”，如下图：
（注：其中泰复转换人民币公式采用13%的增殖税,修改税率主要考虑国产橡胶的税率是13%，在按照同等税率转换之后能更好的与国标一号橡胶进行对比，实际操作中进口橡胶大部分是手册操作，保税生产实际上不会做完税所以计算的时候也把进口关税省略掉）
表1.8 橡胶期现价差统计量
结合上图可知近三年价差基本上在（1000，4000）区间呈现明显的规律性波动，且由上表可知，近三年数据更接近正态分布，样本数量达660个，进行区间概率估计更较统计学意义，下面以近三年的统计结果加以推算。
近三年，期货主力合约与泰复价差均值为2288，有95%的把握使得价差落在（2207，2368）区间，结合近三年走势图，将套利利润锁定在1000点较为合适，亦即，价期现价差超出（1200，3400）区间时，可进行相应的正反向期现套利。
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（中间省略N个与题主所问无关内容，直接跳到文章最后的第五部分）
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五、总结
由上文可知，天然橡胶套利模式多种多样，只要时机把握得当获利空间并不低于单边，而且风险较低，是追求稳健经营的现货企业之首选。然而，民营企业多囿于资金成本高、人员配备匮乏、套利认知不足等因素，进行套利操作的民营企业少之又少，对于上述因素，下面试图提出些许个人浅见：
1、 资金成本高，特别是在当前全国信贷偏紧的情况下，银根收紧，民企无处融资，部分企业通过大宗商品融资（如“融资胶”，本人另有文章将就融资胶进行剖析，敬请期待）或“内保外贷”等方式借入低廉境外资本，但随着外管局对该类交易的打击，融资愈加困难。多数企业仍然是倚靠国内资金，而民间借贷动辄两分三分的资金利息，鲜有稳定投资收益能够覆盖该成本。若能不运用自有资金或拆借资金，又能实现收益，岂非等同于“空手套白狼”？而套利操作模式选择得当，即有可能，实现上述目标！
例一， 第8页，“期现套利”中，当期现价差接近或低于1200时，可采用“反向套利”策略，亦即卖出远期现货（收取5-10%保证金），同时买入远月期货合约（付出5-12%保证金），收付基本平衡，基本不占用公司资金；但，同时应强调的是，弱势中，反套在资金占用减少的同时，风险较正套相应增加。
例二， 第9页，现货近远期套利中，如采用反向套利同样可以达到不占用自有资金的目的，同上。
第15页，内外盘反向套利中（相对于贸易流而言），同上。
例三， 第10页，跨品种套利中，以“标胶与烟片胶的套利”为例，因该套利组合中使用的均为远期船货，均涉及一买一卖，而在实际现货操作中买入远期船货一般需要付5-10%保证金，而卖出远期船货可收取5-10%保证金，一付一收相抵，基本可不占用企业资金，进而解决了企业的资金成本高的问题；
2、 人员配备匮乏，除了公司内部相关专业人员的招募，还可以与投资咨询机构（如国贸、高盛、）、数据服务商（如Wind、卓创）加强合作，甚至考虑将部分业务外包，发挥各自比较优势，达到资源最优配置。
3、 套利认知不足，由于套利对冲认知不足，自2011年以来橡胶连续几年的大熊市，让诸多橡胶贸易商深陷亏损泥潭，甚至破产，整个行业经历又一轮洗牌。套利对冲作为风险管理的重要手段，套利对冲可以提高企业持续经营的能力，规避错综复杂的因素引发的风险。据统计，世界500强企业中有94%（471家）使用了金融衍生品来管理风险，相比之下，我国企业在对冲方面的意识非常淡薄，这也是我国企业缺乏百年老店，走不出“富不过三代”怪圈的一个重要原因。因此，转变多数人头脑中单边操作的固定思维，深植稳健经营的种子，适时采取套利策略，不流于大宗商品普遍存在的单边大起大落之俗，可以说是迫在眉睫。
2014年12月2日
注一：部分描述性内容参考期货业协会主编的《期货投资分析》，如什么是“跨期套利”，如有侵权烦请告知删除。
注二：欢迎知友们指正批评。
期货跨期组合：跨式期权组合的实战运用
影响期权价格的因素主要有标的资产的价格，时间价值和标的资产波动率。期权的价格与标的资产的价格波动率v呈正相关，跨式期权组合的精髓就在于能否正确掌握波动率。
跨式期权交易分为多头跨式期权交易和空头跨式期权交易。
构建买入多头跨式期权，需要同时买入相同标的数量、相同执行价格、相同到期日的看涨和看跌期权，如同给标的资产上了双保险，无论价格下跌还是上涨，只要保险单边获得的收益可以覆盖所有指出的权利金便可盈利。
多头跨式期权应用背景是认为未来波动率波动很大。由此因此的原因可能是1、未来发生影响较大的不确定性因素的事件；2、市场价格长期窄幅波动，无法辨明后市动向，但预计后期肯定有大跌涨。
举个例子：某股票现价1000元，此时买入5月到期的执行价为1000的跨式策略，看涨期权价格为50元，看跌价格为40元，那么策略成本就是40+50=90元。当合约到期时，如果股票价格上涨高于1090元或下跌到低于910元，策略就会有正收益。
构建卖出空头跨式期权正好与构建多头思路相反。
空头跨式期权应用背景是市场剧烈波动一段时间后，预计波动率会下降，或者市场日趋盘整，价格波动将长期收窄。使用空头跨式期权策略要小心，因为这要求投资者对标的波动率平稳走势有较大把握。否则有可能会爆仓。保守型投资者可以在卖出跨式的同时，买入执行价更高的看涨期权或
用卖出跨式策略应格外谨慎，要求投资者对股价的波动率有较为精准的把握。如果想控制风险，保守型投资者可以在卖出跨式的同时，买入执行价更高的看涨期权和和执行价更低的看跌期权，但是这也会中和掉一定的策略收益。
总之，如果对波动率看多，可以构建多头跨式期权，看空波动率，就构建空头跨式期权。巧妙运用组合策略比单纯预测涨跌要可靠得多。
干货 | 跨期套利运用简谈
跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品不同交割月份之间正常价格差距，在不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。
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做好跨期套利交易，首先要明白同商品合约间价差因何产生波动和回归。主要包括以下波动因素：
一、供应因素
由于工业品产能投放进度和农产品的不同作物年度供应松紧导致近远期价差变动。如典型的牛市升水和熊市贴水排列。
二、资金因素
资金对目标合约的集中偏好会导致价差出现波动，如移仓、挤仓等行为。
三、季节性因素
由于商品生产、贸易和消费过程中呈现出的季节性特点，导致合约间价格出现强弱差异。比如农产品的季产年销；有色金属的季节性采购；原油淡旺季消费差异；建材淡旺季开工特点等。
四、规则因素
交易所在交割仓单方面的规定会导致某一时点前后合约价差波动，比如橡胶、塑料规定的仓单有效期前后合约。另外，交易所调整规则也会让生效时点前后合约产生波动。比如商品基准交割地调整，会导致相邻合约价格出现明显差异。
五、政策因素
由于政策调整对不同时期商品影响差异，导致不同合约价差出现波动。比如大豆、棉花直补政策调整形成了新旧作物价格大幅波动。此外，国际间贸易政策变化也会导致近远月合约价格波动出现差异。如贸易保护、经济制裁等。
六、成本因素
持仓成本对近远月合约价差有波动限制，即远月价格大幅高于近月价格可能导致价差回归。如有色金属合约价差波动就容易受持仓成本限制。
七、预期因素
由于投资者对经济发展和物价走向的预期也会导致价差出现波动。
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其次，要掌握跨期套利的主要交易模式。
一、正向交割模式
专注于远月合约明显高于近月合约的机会。获利机会=远近价差-持仓成本。
二、价差趋势模式
趋势一旦形成不会轻易发生变化，价差趋势也一样。该模式专注于价差趋势确立后的顺势交易机会。
三、回归交易模式
通过对历史价差分布和运行规律进行分析，当价差偏离或接近历史波动区界限，进行价差套利回归交易。
四、统计套利模式
该交易模式利用高速大量统计后，确立不同合约的强弱关系并据此进行开仓交易。一般只做日内交易，即收盘前结束套利交易。
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最后，跨期套利交易是个精细活，注意分析细节和总结经验。
一是交易前要分析哪些是确定的，哪些是不确定的，了解交易的风险点。
二是在价差波动中，瞬间的套利机会不是一般人能捉住的。
普通投资者应着力于寻找价差的波段机会。
三是注意相关合约价差的主要波动时间，过早进入面临时间成本。
比如每年农产品1—5月合约往往在前一年的9月以后才会开始规律波动。
四是做回归交易时，要注重背景分析。
只有相似的背景下，历史的价差分布和波动规律才更值得参考。比如相似的牛熊格局，相似的经济金融状况等。
五是关注价差波动的临界点和临界时间，其往往可能成为止损点或结束交易的参考。
比如升水转贴水情况，突破历史区间连续数日不回归等。此外还要注意商品近一年整体月份合约升贴水格局排序，其往往能提示交易机会。
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