[600246股票行情]华丽家族2019年年度董事会经营评述

华丽家族（600503）2019年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

报告期内，面对深刻变化的外部环境，在公司董事会的有力领导下，公司积极贯彻落实企业

发展战略，围绕年初制定的目标，有序推进各项工作，砥砺前行，攻坚克难，实现稳中求进，经营业绩较去年同期显著增长。2019年度，公司实现营业收入234,568万元，同比增长506.30%；实现归属于母公司股东的净利润19,650万元，同比增长891.15%。截至2019年12月31日，公司总资产656,820万元，净资产395,904万元。

公司现阶段的房地产开发业务主要分布在苏州和遵义两地。公司在苏州的主要项目为苏州太湖上景花园项目，该项目目前处于部分实现销售、部分在建的阶段。报告期内，通过提升产品品质及优化配套服务，稳步有序推出预售房源，实现预售签约5.52万平方米。苏州太湖上景花园项目完成交房18.54万平方米，同比上升659%；实现销售收入226,622万元，同比上升695.55%。为了把握商业机遇，根据市场情况适时增加公司土地储备。2019年4月，公司下属苏州华丽竞得遵义市2019-红-06号地块的土地使用权。土地面积62,116.9平方米，约93.18亩，容积率≤3.5。该项目计容建筑面积为21.8万平方米，其中住宅建筑面积为19.56万平方米，商业建筑面积为2.18万平方米。目前公司已取得遵义市2019-红-06号地块的土地使用权证，由于该项目属于旧城改造，地块动拆迁和场地平整工作正在有序推进中；同时，项目公司正积极制定该地块的建设设计方案。

截至2019年12月31日，公司土地储备面积为8.53万平方米，包含苏州黄金水街土地面积2.32万平方米以及遵义市2019-红-06号地块土地面积6.21万平方米，现均处于待开发状态。太湖上景花园公寓建筑面积约3万平方米，已于2020年1月取得该宗用地的施工许可证，受新冠肺炎疫情的影响，该工程开工晚于计划时间，故2020年的进度及预收或有延后的可能。遵义项目方面，目前公司已取得遵义市2019-红-06号地块的土地使用权证，由于该项目属于旧城改造，地块动拆迁和场地平整工作正在有序推进中；同时，项目公司正积极制定该地块的建设设计方案。

苏州太湖上景花园项目以及遵义市2019-红-06号地块项目预计在未来三至四年内全部完成开发。

公司旗下的宁波墨西和重庆墨希主要致力于石墨烯微片及石墨烯薄膜的生产、制备及应用。

石墨烯产业虽然得到了国家和各级地方政府的大力扶持，其发展前景广阔，但行业产业化进程较

慢。报告期内，公司石墨烯产品的销售未形成有效规模，宁波墨西和重庆墨希目前均处于持续亏

损状态，面临流动资金不足、依赖股东提供支持的现状。

影响公司石墨烯产业发展的主要因素涉及技术标准、产品成本以及市场拓展等方面。技术标准方面，石墨烯材料的应用需要突破制备、分散、应用和环保等关键技术，行业整体处于研发试

制阶段，相关行业标准尚处逐步建立的过程中，行业标准的不完善亦制约了下游客户对产品的鉴

别及接纳。产品成本方面，由于前期研发投入巨大且周期较长，而现有的市场应用规模又较小，从而导致石墨烯产品在取代现有材料的应用中难以提供具备市场竞争力的价格。市场拓展方面，目前市场上的石墨烯应用产品整体属于初级应用，缺乏高品质、高附加值并充分体现石墨烯特性

的产品，这也影响了消费者对石墨烯行业的充分认识。为此，公司石墨烯产品的市场销售未能取

得实质性突破，产能亦未能充分释放。结合公司石墨烯产业的经营及财务现状，报告期内公司适

度收缩了研发投入规模，并紧抓对现有产品库存的去化。

重庆墨希参与的2015年工信部工业强基项目以及宁波墨西参与的2017年工信部工业强基项目的进展情况如下：

2019年3月，重庆墨希已完成了上述工业强基项目的实施工作。目前，国家相关部委正在对项目进行验收。

根据慈溪弘正会计师事务所有限公司出具的《宁波墨西科技有限公司2017年工业强基工程/电子级石墨烯微片项目专项审计报告》（慈弘会专审字[2019]第257号），截至2019年6月30日，宁波墨西对2017年工业强基项目已累计投资2,653.15万元，该部分主要用于万吨级石墨烯导电浆料生产线的建设。申请项目实施延期后，由于电子级石墨烯应用市场尚在培育之中，电子级石墨烯微片的应用场景至今未取得有效突破，现有生产线完全可满足当前及未来数年对石墨烯原材料的需求，为避免产能闲置的风险，控制投资风险，本着谨慎性原则，经充分论证与审慎研究，宁波墨西于2019年8月27日向慈溪市经济和信息化局递交了《工业强基工程实施方案终止申请书》，并由该部门逐级转报至国家工信部。宁波墨西本次终止申请需承担相关责任，具体以工信部的最终决定为准。截至本报告日，宁波墨西尚未收到相关部门的正式答复。

公司下属的南江机器人主要产品为AGV智能移动机器人，由于机器人产品的销售回款具有一定的周期性，报告期内南江机器人在积极回笼前期销售款的同时进一步挖掘现有客户的新需求并不断拓展新的客户资源。目前南江机器人产品市场占有率不高，虽然已与个别客户建立长期合作关系，但是销售规模仍处于小批量签约供货，故南江机器人目前仍处于亏损状态。

公司作为财务投资人，持有华泰期货40%股权。华泰期货有限公司成立于1994年，注册资本16.09亿元，主营业务为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售。华泰期货是中国首批成立的期货公司之一及全国首批获得投资咨询、资产管理、风险管理子公司业务创新试点的期货公司之一。截至2019年12月31日，华泰期货共设有9家分公司、41家期货营业部。目前大多数期货公司主要收入仍集中在经纪业务线。2019年，期货市场客户权益规模及交易量提升明显，但由于手续费率降低、利率持续下行以及交易所返还政策调整，期货行业仍普遍面临“增量不增收”的困局。为了扭转目前的经营现状，顺应未来资本市场的改革和发展，期货公司纷纷转型创新，持续进行多元化发展的投入。

本报告期内，华泰期货全资风险管理公司华泰长城资本管理有限公司（以下简称“华泰长城资本”）场外衍生品业务发生一起风险事件，待追偿金额4,684万元，见公司于2019年7月9日披露的《华丽家族关于参股公司日常经营损失的公告》。事件发生后，华泰期货通过仲裁等手段妥善处置此次风险。2020年2月出具的仲裁结果裁定此次事件涉及的客户应向华泰长城资本支付4,684万元及罚息。根据华泰期货2019年度审计报告显示，其实现归属于母公司的净利润9,066.81万元，公司按照《企业会计准则》对该项长期股权投资采取权益法核算，确认投资收益3,626.72万元，同比下降56.39%。

公司及子公司金叠房产合计持有厦门国际银行3.82%股权。厦门国际银行成立于1985年，总部位于厦门，在国内及港澳地区共设有120余家附属机构及分支行网点。近年来，厦门国际银行持续优化其资产负债结构，积极压缩非信贷资产投放，将有限资源主要投入到实体经济的信贷领域。在回归本源的背景下，厦门国际银行坚持内涵式发展，主动放缓扩张速度，追求高质量发展。公司目前为厦门国际银行的第六大股东。2019年6月26日召开的厦门国际银行2018年年度股东大会审议并通过了《关于2018年度利润分配的议案》。根据厦门国际银行2018年度股东大会决议，公司和金叠房产合计可收到厦门国际银行2018年度分配红利约5,610万元。上述利润分配的实施尚须经中国银行保险监督管理委员会厦门监管局的核准。截至本报告日，厦门国际银行尚未取得上述核准，故公司及金叠房产亦未收到厦门国际银行2018年度分配红利且未计入本报告期收益。

2017年3月，公司认缴出资人民币15,000万元作为有限合伙人认购瑞力文化27.14%的合伙份额。截至2019年12月31日，公司已完成实缴出资。该基金目前仍处于投资期，报告期内部分已投项目开始进入退出阶段。该基金目前尚未实现盈利。

公司2013年度非公开发行股票募集资金已于2019年12月全部使用完毕；同月，公司注销了在中国工商银行股份有限公司苏州吴中支行开立的募集资金专项账户（账号：1102261919000016109），自此，公司全部募集资金专项账户均已注销完毕。

二、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

展望2020年，在经济下行的压力和新冠肺炎疫情的冲击之下，房地产市场将在“房住不炒”的定位下延续“稳”字当头；在此背景下，全面落实因城施策、稳地价稳房价稳预期的长效管理调控机制，保持房地产市场平稳运行，坚决防范化解房地产市场风险显得愈发重要。为了确保以上定位的落实和目标的实现，基于新冠肺炎疫情这一突发事件对房地产市场的外部冲击所带来的波动，调控政策具有在因城施策的原则下适度调整的可能。从短期来看，新冠疫情短时间内会对房地产行业形成一定冲击，主要导致市场需求延后，但随着疫情进一步被控制，市场需求将得以逐步释放。从长远来看，我国城市化进程是一项长期工程，城镇化率仍有较大提升空间，房地产行业仍具有广阔的发展前景。综合来看，房地产行业正从高速增长向平稳增长过度，品牌房企优势将更加明显，中小型房地产企业获取土地储备难的局面会加剧。

(二)公司发展战略

顺应国内经济发展新常态和未来行业发展趋势，夯实房地产开发及相关业务，进一步优化资产结构，谋求新的发展机会，提升上市公司核心竞争力和盈利能力，实现公司健康、稳健的持续发展，不断为股东创造更好的回报。

(三)经营计划

2020年，公司将持续关注疫情防控过程中的政策导向，及时把握市场调整中的结构性机会，适时拓展资源储备，提升产品品质及配套服务，探索与地产相关下游服务性产业链的搭建，确保公司持续稳健运行。

公司今年主要房地产开发项目为苏州太湖上景花园公寓式住宅及遵义华丽家族项目，公司将继续做好在建地块的建设及销售工作，适时有序推动储备地块的启动及开发。同时，将根据项目所在区域房地产市场及自身实际情况对项目开发、销售节奏进行优化，确保项目周转和销售去化的稳步有序推进。

公司将依托自身的品牌和优势，适时拓展新的土地储备和房地产开发相关项目，积极贯彻包括长三角一体化在内的国家战略，进一步夯实公司房地产开发及相关衍生业务，不断完善公司房地产板块的产业链，为公司的可持续发展奠定良好的基础。与此同时，公司将持续关注行业动态、及时对潜在风险进行预判、把控投资风险，不断提高公司投资项目的管理水平。

(四)可能面对的风险

1、宏观调控政策风险

随着房地产调控措施进一步加强，房地产行业诸多的不确定性，对房地产企业应对市场变化的能力提出了更高要求。从调控政策来看，当前在疫情的冲击下，房地产政策存优化空间，但彻底转向的可能性较小。与此同时，在地方政府财政压力加大和企业销售承压的背景下，土地供给节奏将会加大，融资政策亦会有所改善。公司将积极适应宏观调控政策变化，坚定聚焦主业发展，及时研判市场趋势，顺应市场周期规律，积极主动地调整经营计划，在新的竞争格局中力求稳健发展，探索可持续发展的机遇。

2、市场竞争风险

受新冠肺炎疫情及消费者购房需求变化等因素影响，可能造成已投入项目未能达到预期的销售目标，从而影响资金回笼。公司将认真及时地了解把握市场及防疫工作的动态，根据实际情况及时调整销售策略。房地产行业属于资金密集型行业，房地产企业项目的开发需要充足且长期的资金为支撑。房地产行业的融资与销售端口的双重收紧对房企的融资能力提出了更高的要求。公司将继以审慎的态度对待财务决策，根据实际情况进一步提升资金使用效率，加强资金管理，采用合理的融资方式继续拓宽融资渠道，确保公司资金链的安全。

3、投资风险

虽然公司在房地产开发领域积累了较成熟的经验，但在产业投资上仍处在探索阶段，并且产业投资项目自初始投资至达到成熟盈利状态需要一定的培育期，公司的投资业务可能存在投资决策风险以及投资退出风险，进而导致投资收益的不确定性。公司将以价值分析和投资策略研究为手段不断优化公司的投资管理体系、完善投资管理制度，强化对投资项目进行“投前-投中-投后”的全程化地监督和管理，确保产业投资的安全和效益。

4、产业培育及推广风险

公司下属的石墨烯及智能机器人产业仍处于研发及小规模商业化应用阶段，目前处于持续亏损状态。石墨烯产业方面，相关技术大多数还处于研发、试验或部分处于应用示范和推广阶段，应用产业化进程相对较慢；市场对石墨烯产品的认可度尚需培育，下游产业链尚未成熟，尚未获得稳定客户，销售尚没有形成规模。智能机器人方面，虽然已与个别客户建立长期合作关系，但是销售规模仍处于小批量签约，因此无法弥补研发投入、市场推广成本和人力成本。公司将根据实际经营情况适度收缩研发投入规模，实现资源有效配置，并紧抓对现有产品库存的去化。

5、公共突发事件风险

2020年的公共突发事件新冠肺炎疫情将对房地产市场造成多方面的影响，波及房企项目供给和市场购房需求，进而影响房企自身发展。疫情将冲击政策调控和土地供应。项目供给方面，在疫情的影响下，楼市销售受阻，房企资金链趋紧，拿地积极性降低，土地流拍预期加重。市场购房需求方面，受疫情的影响，虽然一二线及三四线购房者的购房需求长期仍存在，但短期内消费者购房的积极性有所降低，购房需求的延后将影响今年楼市的表现和房企的销售回款及现金流表现。

三、报告期内核心竞争力分析

公司以住宅地产开发为核心业务，以建筑装饰和绿化环保等为配套，在多年的发展过程中秉承“开发土地，经营艺术，创造价值”的思想内核，以“尊重建筑文化，在丰富产品内涵的同时，提升产品附加值”为宗旨，逐渐形成了“契合房地产消费品味，引领房地产消费趋势”的综合性设计理念和较为成熟的精品住宅房地产营运模式，主营业务取得了长足进步。公司及子公司屡获殊荣，先后被评选为“中国城建与房地产科学发展50大卓越成就企业”、“2017年上海服务企业100强”、“2018年苏州房地产实力企业”、“苏州市房地产开发综合竞争力20强企业”、“2018年苏州房地产实力楼盘”等。

公司建立并完善了完整规范的业务管理制度及流程，加强前期工作，注重运营体系，通过有效的风控和内审机制，强化对风险的识别、管理和控制能力。此外，通过多年的发展，公司培养并凝聚了一批管理团队和业务精英，具备在复杂的市场环境中实现企业规范、健康、可持续发展的运营能力，为企业的长期持续稳定发展提供了重要支持。在财务管控方面，公司保持较合理的资产负债水平，积极拓宽融资渠道，优化资产结构，降低融资成本，控制财务风险。