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又是一则强制赎回公告，引发的“血案”！
5月6日晚间，泰晶科技公布，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股)，已触发“泰晶转债”的赎回条款。在5月6日公告前，泰晶转债价格为364.94元，转股溢价率为170.83%。
公告表示，赎回登记日收市前，泰晶转债持有人可选择在债券市场继续交易，或者以转股价格17.90元/股转为公司股份。赎回登记日收市后，未实施转股的泰晶转债将全部冻结，停止交易和转股，被强制赎回。本次赎回完成后，泰晶转债将在上海证券交易所摘牌。
值得注意的是，公司分别于2019年12月13日至2020年2月3日期间、2020年2月4日至3月6日期间、2020年3月9日至3月27日期间连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股)，已触发泰晶转债的赎回条款。但是此前，泰晶科技均公告称，不提前赎回泰晶转债。
而这次，泰晶科技将提前赎回泰晶转债。公司表示，根据《募集说明书》及相关规定，赎回登记日收市前，泰晶转债持有人可选择在债券市场继续交易，或者以转股价格17.90元/股转为公司股份。本次可转债赎回价格可能与泰晶转债的市场价格存在差异，强制赎回导致投资损失。按5月6日收盘价计算，泰晶转债实施转股后的市值蒸发幅度约在67%左右，而赎回的潜亏幅度更超过72%。
受此影响，泰晶转债今日开盘直接跌停，跌幅达30%，尾盘期间，恢复交易后，泰晶转债价格继续下挫，最终收跌47.68%，报190.92元，转股溢价率也因此由5月6日公告前的170.83%，收窄至37.36%。
高溢价转债瑟瑟发抖
作为高溢价的代表，泰晶转债的大跌，对其他高溢价可转债的影响不言而喻。除泰晶转债暴跌47.68%外，凯龙转债、晶瑞转债、盛路转债、横河转债等跌逾20%，蓝盾转债、新天转债、模塑转债、特发转债等11只可转债跌逾10%。
从暴跌可转债的特征来看，不仅是转股溢价率高，超高成交额背后的换手率也十分惊人，游资炒作迹象比较明显。其中，晶瑞转债换手率达2610.63%，凯龙转债、模塑转债、横河转债、盛路转债等多只可转债换手率超过1000%。
天风证券此前表示，5月份转债市场仍要看权益市场的趋势，流动性推高的转股溢价率是一大风险因素，好的方向是品种间估值分化给我们带来的配置机会。
中信证券指出，近期由于转债市场炒作之风盛行，我们原始计算的股性估值或是离散度指标突然飙升已经有所失真。我们去掉迷你规模标的后修正了上述指标，虽然数值明显回落，但还是位于相对较高水平。总体高估值料会压制市场整体的获利空间，5月我们依旧不对获利空间做出太高预期，这也是我们把行情定义为下半场的主要缘由之一。但是离散度同样位于高位，这一指标在当前市场极具指导意义，说明溢价率的内生分化明显，换而言之不少标的估值水平其实并不高，这些标的构成了5月惊喜的主要来源。
多家上市公司赎回可转债
随着市场回暖，因正股价格上涨而触发提前赎回条款的可转债不断增多。据记者统计，4月份以来，已有佳都科技、东方雨虹、长青股份、千禾味业、老百姓、泰晶科技等多家上市公司赎回公司发行的可转债，其中，佳都科技、东方雨虹、长青股份等已经完成可转债赎回工作，千禾味业、老百姓、泰晶科技等赎回工作正在进行中。
4月21日，千禾味业发布公告称，公司股票自2020年2月26日至2020年4月8日连续三十个交易日内有二十个交易日收盘价格不低于“千禾转债”当期转股价格的130%(即23.81元/股)，已触发“千禾转债”的赎回条款。公司决定行使“千禾转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“千禾转债”全部赎回。赎回登记日为2020年5月28日，赎回价格为100.471 元/张。
无独有偶，老百姓近期也发布公告称，公司股票自2020年3月12日至2020年4月23日期间，满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于“百姓转债”当期转股价格(60.09元/股)的130%，已触发“百姓转债”的赎回条款。公司决定行使可转债的提前赎回权，对“赎回登记日”登记在册的“百姓转债”全部赎回，赎回登记日为2020年5月20日，赎回价格为100.058 元/张。
此外，泰晶科技昨日晚间公告称，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%(即23.27元/股)，已触发“泰晶转债”的赎回条款。公司决定对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权，提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。
（文章来源：证券时报网）