,欢迎您
网站首页
股市新闻
股票快讯
市场风险
全球股市
价格指数
财经新闻
金融市场
中国股市
热点新闻
财经资讯
证券市场
证券投资
市场研判
股市研究
股市风云
您当前位置:
网站首页
>>
股市新闻
>> 001531基金净值:周二机构一致看好的七大金股(10.20)
001531基金净值:周二机构一致看好的七大金股(10.20)
2020-10-20 16:57:37 来源: 浏览:
1
次
三七互娱(002555):从“品类&产品周期”真正理解买量ROI
类别:公司 机构:国金证券股份有限公司 研究员:杨晓峰 日期:2020-10-19
核心观点
事件:三七互娱《荣耀大天使》获版号,预计ROI 将显著提高10 月16 日,国家新闻出版署下发10 月第一批游戏版号,三七互娱西方魔幻类重点新游《荣耀大天使》在列。过去几个月,由于版号原因导致主力新游上线慢于预期,公司将更多资源投向新品类的游戏和一些老游戏,导致市场担心Q3 业绩承压。但是我们也能看到几个明显的迹象:
1、业绩结构凸显公司成功进军年轻用户:在主力中年游戏上线延迟背景下,年轻向的《云上城之歌》等成为业绩贡献的重要支撑。虽然年轻向游戏短期的ROI 相对低于中年游戏,但是进一步丰富了公司的覆盖用户群体;2、《荣耀大天使》上线后整体ROI 将显著提高:三七的西方魔幻类品质属于赛道NO1,经持续迭代已显著领先竞争对手,故该品类买量成本主要由其掌控,同时由于持续迭代,LTV(用户生命周期)上升,进而ROI 相对较高。
在CPA(单用户买量成本)定价原理下,近期SLG(策略类游戏)竞争激烈导致品类内部买量成本上升,三七后续西方魔幻新游《荣耀大天使》仍能以较平稳CPA获取用户。三七即将上线的西方魔幻类新游《荣耀大天使》玩法上属于ARPG(动作类角色扮演),与SLG 不处于同一赛道;此外,近期没有其他重磅西方魔幻类手游上线,该品类面临的竞争环境将会比较宽松,因此预计《荣耀大天使》的买量成本不会大幅升高,投入产出比能够得到保证。
三七互娱在“商业化的大赛道”中打磨精品游戏,后续品类扩张值得期待。
三七互娱主攻的三大赛道ARPG、SLG 和卡牌类都是市场规模很大的赛道,根据我们测算,这三大赛道市占率分别为12%、16%、10%,在大赛道中的持续开拓会为其未来发展带来很大的空间。
投资建议
预计公司未来3 年研发人员增长较快,尤其在主攻的SLG 品类和ARPG 新题材类方面项目储备基数较大,实现单品类突破的成功率极高。我们预测公司2020~2022 归母净利润分别为27.74/36.37/43.35 亿元,对应EPS 分别为 1.31/1.72/2.05 元,对应PE 分别为26/20/17 倍,维持“买入”评级。
风险提示
政策变动风险(游戏版号、游戏分级等);出海市场竞争加剧;新游戏上线不及预期;限售股解禁风险。
上一篇:没有了
下一篇:股票书籍下载:天药股份现1笔大宗交易 共成交314.90万元
相关文章
002021股票出类拔萃的报道002021未完成库存报告:移动库存披露:韩
2020-06-15 20:19:59
浙江省长是谁兢兢业业闲谈散户投资者炒股八大致命死穴
2020-04-10 20:32:40
放量长上影线洗盘特征:上半年净利下滑近35% 亚光科技四大股东“清
2020-09-10 15:56:41
[习酒公司]
2020-04-24 22:12:48
[000565渝三峡]信用卡提示有风险之后还可以用吗 答案是这样的
2020-02-07 21:43:05
数到三不哭千万不要盲目去抢反弹的十种情况
2020-04-14 20:53:37
佳创视讯:早间快讯:沪市上市公司09月22日重大事项公告
2020-09-22 14:29:35
[大智慧分析家]紫光国微:公司2020年全年经营目标保持收入快速增
2020-04-27 18:46:53
发表评论
网名:
评论:
验证:
共有
0
人对本文发表评论
查看所有评论
(网友评论仅供表达个人看法,并不表明本站同意其观点或证实其描述)
股市新闻
股票快讯
市场风险
全球股市
价格指数
财经新闻
金融市场
中国股市
热点新闻
财经资讯
证券市场
证券投资
市场研判
股市研究
股市风云
最近更新
001531基金净值:周二机构一致看好
股票书籍下载:天药股份现1笔大宗
新华钻石品质企业混合基金净值:聚
红豆股份股票:华电国际电力股份(
招商瑞丰灵活配置混合发起式C基金
中邮基金:新赛股份(600540.SH):
k线图咋看:恒邦股份(002237.SZ)恒
中瑞思创:*ST商城(600306.SH):股
st罗顿股票:佳禾智能(300793.SZ)
长安鑫利优选混合C基金净值:怡球
点击排行
和顺县配资开户哪里好
[601669]BBD指标是什么?
〈600311资金流向〉{正泰电器60
[华安优选基金净值]尹颢_尹颢简介
「人民币港币汇率」[转载]高送转
罗甸县股票配资哪家配资公司安全
[江海证券大智慧官网]梁信军_梁信
[金发科技股吧]宝信软件2019年年
「风云炒股」窃听风云1中吴彦祖炒
临澧县炒股配资哪家配资公司安全
关于我们
-
联系我们
-
RSS订阅
公司名称:全城股票 - 联系电话:15028669339
联系地址:河北省任丘市 联系邮箱:erenqiu@sina.com - 在线QQ:2302203144
申请中……
Copyright 2020, 版权所有 www.qclpls.cn.