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新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息，一般要在上市前于几天通过公众传播媒介进行宣传，往往使新股的申购数量超过新股的招募数量，从而使一些没有申购成功的资金从一级市场(发行市场)传向二级市场(交易市场)，给二级市场注入新的资金量。了解和把握两级市场之间的关系，是投资者在新股发行时进行正确投资决策的前提。
新股上市的时期不同，往往对股市价格走势产生不同的影响，投资者需要根据不同时期及时地调整投资策略。当新股借大盘上扬之际发行，其股价往往顺势飘红，反过来也会进一步推动大盘继续走强。因为此时多方人气极胜，很容易激起投资者的入市欲望。反之如果新股在熊市之时登场，其股价则很难有什么超常的表现。因此在买入新股票之前应首先考虑到大盘的运行情况，特别是该股所在板块的整体状态。
其次还要考察新股的盘子大小，最好不要超过5000万。当然新股发行定价和是否有券商配合炒作也是应该考虑的问题，因为同一股票在不同的行情中其定价可能会有很大的差别，所以定价应与当时的环境相协调。任何行情的展开都与庄家的炒作分不开，而新股发行初期券商往往都是理所应当的主力，所以不妨也考察一下承销商的组成。
综上所述，在选择新股时可以从以下几个方面的因素进行综合研判：
(1)当时大盘指数的高低。如果指数较高则整个市场价格重心较高，新股首日能获得较高的市场定位，存在价值被高估的可能，短线机会不多;当指数较低时，市场重心下移，新股首日定位往往较低，此时新股常会得到大资金关注，相应地就会产生较好的中短线套利机会。
(2)新股品质如何。主要考虑新股所处行业是否独特。新股大多属概念式炒作，因而属于朝阳行业的个股便成了主力是否介入的关键。特别是一批行业独特、市场占有率高的成长股迅速成为市场“新贵”。
投资者选股时应重点研究其行业前景、竞争地位、企业的经营管理状况等因素。
(3)是否有少数民族地区题材。由于少数民族地区上市公司的数量相对较少，所以当地政府为树立形象，在中央政策的支持下，常会推出一些利好政策做配合，在物以稀为贵的情况下，庄家也乐于炒作此类股票，因此具有少数民族概念的股票往往十分活跃。
(4)关注中签率和上市换手率。若中签率低，表明市场看好的人众多，庄家收集筹码困难，此股无论有多好的题材，也难以有较佳的表现，而中签率较高的新股往往受到庄家青睐。如果首日换手率超过80%,则有可能是庄家的短线炒作行为，投资者要慎防风险，耐心观望，待底部出现后方可介入;如果首日换手率在60%～80%之间，则下跌的空间不大，低位缩量时可介入;如果首日换手率在60%以下，则在股价下跌后总的换手率达到20%方可介入。
(5)考察量价关系。一般来说，新股开盘成交量的大小是判断市场主力介入与否的最早信号。如果开盘竞价成交量达到上市新股流通总
股体的5%以上，并且开盘价偏高时，可认为有主力参与接盘，后市炒作看好。新股开盘价并不偏低，但开盘成交量明显偏小，则为一级市场持股人严重惜售，如果新股为中、小盘股，很可能有主力在暗中操盘，后市亦应看好:有庄介入的个股上市当日通常都会保持低调，出现高开低走局面，在上市后的几天内连创新低。这是主力为了清洗筹码或压低吸纳更多的筹码，而故意打压的一种行为。
(6)新股盘子不要过大。一般来说流通盘大于5000万的个股在发行后的短时期内很难走出很大的飙升行情。
虽然新股在发行之时在一级市场有一个指导性的发行价，但进入二级市场后，由于新股在上市当日不受涨跌停板的限制且两市每天最多也只不过发行两只股票，所以往往倍受广大投资者的青睐，引起股价的大幅振荡，所以在股价走稳之前为短线高手提供了极好的获利机会。因此投资者也有必要了解一下新股在发行当日的一些典型走势:
(1)震荡盘升式，此种新股市场定位较为适中,由于有中线主力资金的介人使股价形成震荡盘升之势，走出旗面上升或一路拉升的形态。投资者为了避免踏空可首先进行部分建仓，然后在旗状回调之时再进行补仓的操作。
(2)震荡横盘式，此种股票市场定位较为合理，全天股价基本在一个箱体中震荡运行。此时如果有庄家介入此种股票，股价往往会先遭到庄家的打压，造成股价向下，投资者选择股价放量向上突破价格中线后介入。而没有主力人驻的股票其股价走势往往会随着大势走势的变化而变化。
(3)震荡盘落式，此种股票市场定位偏高，开盘之后股价开始震荡盘落，投资者屡买屡套。但也有可能是庄家为了进一步吸筹而采取的一种洗盘行为。这类股票探底后常形成双底或平底形态，投资者可选择在底部形成即将突破的时候介入，并且此时价位往往也会低于庄家成本。
在实际的走势变化中真正遇到的走势变化往往是以上三种方式的组合。所以在实施过程中应使用价量关系及形态理论等技术手段进行全面的分析，以做到对新股股价运动规律的有效把握。一般来说，如果买入的新股股价过高或在发行后的次日股价不能承接首日上涨，则应尽快将股票出手套现，以免在高位套牢。