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一、投资者应如何定性分析及挑选？
1、所在行业：发展的空间有多大？
首先，投资者应结合整体经济环境，判断该行业的前景是否足够广，天花板是否足够高。简单而言，就是判断该行业是否具有足够大的发展空间和市场需求，并回避趋于饱和、接近供大于求状态的行业。
有的新兴行业，处于高速增长，未来的市场容量难以估计，这类行业历来都是伟大企业的摇篮。例如机器人和人工智能技术，在国际上的革命已开展得如火如荼，预计在国内也将加速爆发。
有的普通行业，通过技术创新，能在原有发展瓶颈上成功开拓出巨大的市场。例如从普通燃油汽车到新能源汽车的转化。
2、所投企业：核心竞争力是什么？
除了重视行业前景，投资者还要关注企业的商业模式如何，是否具有自身的核心竞争力。对此，可拆分为三个问题进行理解：
1）是不是个好生意?
以“专一性”为核心竞争力的企业，极具挖掘、扩展能力，即在产品或服务上做到极致。当所占市场份额不断扩大甚至垄断，这既能带来超额的垄断利润又能保持一定的竞争优势。
2）如何阻止竞争者进入?
以“创新”为核心竞争力的企业，拥有某一领域的核心技术壁垒（如专利技术），因此能有效阻止竞争者的进入，获得高于行业平均水平的回报，并能在一段时期内保持企业的领先优势。
3）生意能持续多久?
以”品牌”为核心竞争力的企业，虽定价高于市场平均水平，但消费者仍会优先选择购买；这无形中又提高了商家地位，吸引更达到良性循环的效果。
3、项目核心：持续成长性
投资从本质上来说就是投资未来，只有项目具备良好的持续成长性，投资才能成功。成长性是考察项目的核心。对于成熟行业来说，较长时间的历史数据能够提供一些线索作为参考。
例如，通过企业的财务报告，考察反映企业盈利能力、营运能力、偿债能力等相关指标，并重点关注以下指标：主营业务的增长情况；主要客户的销售额分析；毛利水平；净利润率及净利润增长情况；经营现金流等。
4、人的素质： 人品、格局和价值观
以上所谈及的优秀的企业、具成长性的项目，其实投资最终就是投人，即企业的创始人及管理者。股权投资的成败，最终归根于企业的创始人及管理者的综合素质，即人品、格局和价值观。这关系到企业能走多远、能做多大，也间接地影响到投资者的回报率。