中欧可转债债券C基金净值:国际大行最新评级：招银国际上调安踏体育目标价至198.84港元

2021-06-23 17:53:39 来源： 浏览：1次

　　大摩：上调香港中华煤气(00003)目标价15.4%至15港元 评级升至“增持”500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    　　大摩发布研究报告称，香港中华煤气(00003)股价年初至今表现跑输香港公用股1%-6%，跑输燃气股同业7%-44%，因市场未了解到集团未来两年的盈利增长势头，将其评级由“与大市同步”升至“增持”，目标价由13港元上调15.4%至15港元。

　　该行预期，随着盈利能力高的生物质项目投产，加上用气需求复苏，及汇率和石油/液化天然气价格反弹，煤气未来两年的盈利年均复合增长率预计可达15%。煤气的可再生氢化植物油(HVO)厂已于去年第三季投产及供应欧盟，其年化投资回报率在去年超过50%，估计集团新能源业务的盈利贡献比例，将由去年的5%，上升至2023年的14%。

　　大和：上调金蝶国际(0268.HK)目标价至28港元 评级“持有”500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    　　大和发表的研究报告指，于6月18日与金蝶国际(0268.HK)进行投资者会议，管理层分享了公司的最新发展，公司维持今年云收入增长指引在40-45%水平，2020-23年整体收入年复合增长指引25%以及年度可持续收入年复合增长指引50%。管理层指出，疫情后各个行业需求均正复苏，5月份公司重塑金蝶云苍穹的品牌，公司继续丰富产品特性并改善留客表现，最新的金蝶云苍穹4.0包括更多人工智能及开放源码元素。

　　该行认为对金蝶来说，渗透至大型及超大型企业仍然是一大挑战，公司正处于品牌教育阶段，需要进一步加强直接销售能力，以加快捕捉来自本土化及数码化机遇，而与国企及大型企业有较强联系的同业正加快云应用，该行认为公司聚焦于订阅模式，有助改善长远收入可见性，同时金蝶亦正加强其产品生态系统及分销。

　　招银国际：维持安踏体育(02020)“买入”评级 目标价上调至198.84港元500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    　　招银国际发布研究报告称，维持安踏体育(02020)“买入”评级，目标价上调至198.84港元，基于43倍22财年预测市盈率(受惠于国产品牌的估值重估，此前为34倍)。除了受惠国潮的热潮，该行持续对安踏集团的潜力充满信心(安踏品牌重塑，FILA强势增长，Descent盈利爆发，Amer的大品牌，中国区和直营零售发展)，认为目前36倍22财年预测市盈率的估值仍然吸引。

　　报告中称，公司近日发布21财年上半年正面盈利预告，预计21财年上半年营业利润/净利润增长55%+/110%+，略好于市场预测。原因是：1)50%以上的强劲销售增长，2)零售折扣的显着改善，3)FILA和其他品牌更快的销售增长4)更高经营杠杆和5)AmerJV的亏损减少。

　　大和：重申药明生物(02269)“买入”评级 目标价升19.3%至167港元500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollow'/>    　　大和发布研究报告，重申药明生物(02269)“买入”评级，目标价由140港元升19.3%至167港元，管理层在投资者日提到，由于业务发展强劲，提升今年收入指引至增长65%，高于市场增长预期的增长56%。

　　公司提高收入增长指引，基于各种不断改善业务指标，包括截至2021年5月的124亿美元大量积压，需求激增已转化为项目数量加速增长。截至2021年5月，该公司有401个在研综合项目，与2020年相比净增加67个。管理层表示，至2021年第四季度，公司现有产能将全部以100%利用率运行，因此产能扩张对其业务增长和市场份额增长至关重要。除了预计2021年资本支出为80亿元人民币外，公司预计将在美国、欧盟和新加坡投资30亿美元，以加强其全球制造链。

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