腾讯给股东派发京东股票做圣诞礼物,互联网圈没人想当大哥了

2021-12-25 21:22:12 来源： 浏览：1次

    腾讯给股东派发京东股票做圣诞礼物,互联网圈没人想当大哥了
    
    
    
    
    
    
    
    2021年12月23日，腾讯宣布将所持的大约4.57亿股京东A类普通股以实物股息的方式分派给全体股东。这一派息计划完成后，腾讯持有京东股份的比例将从17%下降到2.3%。
    
    
    截止发稿前，腾讯股价微涨，而京东港股股价微涨1.46%，但美股下跌6.92%。
    
    消息一出，一片哗然，当年的乌镇的东兴局图片还历历在目，从刘强东座位排次来看，京东在腾讯系的位置相当核心，京东是腾讯的不二盟友。
    
    
    
    但是为何腾讯要在此时大幅减持京东的股份，而且要以实物股息的方式分派给全体股东？
    
    反垄断打散资本局
    
    过去的十年是BAT三足鼎立到腾讯阿里各自扩张并形成自己圈子的十年。
    
    也是互联网圈由百花齐放转向寡头生态的十年。
    
    当初腾讯投资京东有几个目的：
    
    第一，联合京东打造社交-电商的生态体系，弥补腾讯系电商业务的缺陷；
    第二，联合抗衡阿里系生态的侵蚀；
    第三，京东的成长性可期，至少也可以作为一种财务投资；
    
    对京东来说，有腾讯系的流量灌溉，加上自身的物流基础，成长空间大幅提升。
    
    可以说这是一桩美好姻缘。
    
    
    
    
    但从监管角度看，反垄断和防止资本无序扩张是2021年的重要主题。反垄断法修正草案已提交到全国人大常委会审议。年内腾讯、阿里巴巴、百度、美团等一众中国互联网平台受到反垄断处罚。
    
    互联网巨头们试图打造的流量+变现体系越来越高效，但在资本的控制下必然有涉嫌垄断，阻碍行业发展创新的趋势。
    
    对腾讯来说，原先的横纵联网是一种巨大的优势，如今却成了一颗定时炸弹。
    
    所以，要想防止火烧赤壁后的全军覆没，最直接的办法是拆掉船与船之间紧密的铁链。
    
    再回头看看当初投资京东的目的，京东与微信的流量合作已经接近尾声，该有的协同效应也早就发酵，据媒体报道，原合同 2022 年 5 月 27 日到期，根据当时的公告，腾讯在微信平台为京东提供位置突出的一级和二级入口，双方将在社交媒体服务、广告采买和会员服务等领域继续展开合作。到期后，腾讯和京东的合作还可以继续谈判。
    
    况且，目前腾讯的盟友里不止京东一个电商企业，还通过微信流量孵化出了拼多多，腾讯已经不需要通过持股比例来保持这种生态合作关系了。
    
    毕竟，微信/QQ才是真正的王牌。
    
    除非有新的电商平台能打破京东，拼多多，阿里的份额，但目前传统互联网红利殆尽，市场也不需要类似的新电商平台公司，连阿里都放缓增长了，政策和资本也更不会扶持新的平台公司了。
    
    外部的局势已经稳定，对腾讯来说，电商新的增长点恐怕还在内部，特别是扶持商家自营店铺上，譬如商家开设微信小程序店铺，通过公众号，视频号，主播以及腾讯广告体系引流变现，这一内生态已经逐步成熟，接下来腾讯需要在短视频、直播这一块继续发力，而这与京东目前的协同效应很小。
    
    同时，今年京东股价在中概股里是相对波动较小的，过去多年的成长也让腾讯的投资回报充分体现，此时减持从财务上来看也不失为一个好时间。减持后，刘强东又成了京东最大单一股东，这对东哥来说也挺好。
    
    总之，业务上虽然有变数，但还可以继续合作，有钱大家一样可以一起赚，但股权上大家还是保持一定距离会更加安全一点。
    
    现在没人想当大哥，也不愿意被叫做盟主了。
    
    腾讯不仅会玩社交，财技也不错
    那为何腾讯要通过派发京东股份的方式来减持呢？
    
    要想大幅减持，又不想严重影响盟友的股价，快速平息市场舆论的担心，腾讯选择了派息的方式。
    
    1. 如果直接抛售股份，短期内不好办，会给双方的股价带来不可预估的影响；
    
    大家看看马斯克为了纳税逐步分批抛售股票，导致股价从1200掉到了900，如果腾讯也通过公开市场抛售，那京东的股价下跌幅度恐怕也不会小，这必然会让盟友很不爽。
    
    如果大额交易，短期谁又能接盘呢？就算能接盘，这么一条大鱼要进入京东董事会，京东股东们能随便答应吗？
    
    所以，公开市场抛售这办法损人不利己。最理想的办法就是快速过渡给一批投资人分散持股。
    
    2. 卖京东股票是会有投资收益，但短期来说腾讯也不差钱，如果这钱找不到很好的投资标的，放在手里也不好办，对腾讯这样的巨头标的来说，市场也未必会认这类核心业务外的投资收益，反而可能被误认为跑路或者短视，对未来信心不足。
    
    3. 在互联网寒冬季，腾讯股票还能分红，分红还能分到不错的京东股票，这不得不说是对股东的一种巨大回报，也是给腾讯股东吃了一颗定心丸。腾讯股票的价值更加凸显。
    
    微妙的是，腾讯减持京东股票，但把卖不卖京东股票的权力交给腾讯股东，这也不失为一种巧妙的市场手法。
    
    腾讯还会继续减持其他盟友吗？
    腾讯还会不会继续减持其他战略投资业务？
    
    腾讯季报显示截至 9 月底其投资组合总价值超过 1880 亿美元，包括价值 110 多亿美元的拼多多、价值 350 多亿美元的美团、价值 70 多亿美元的快手等。
    
    
    
    
    根据一些媒体的报道，未来几个月内腾讯无意削减或退出如美团、快手这样的公司。
    
    但也有一些市场分析，腾讯会在未来逐步减持。
    
    我个人认为取决于后续的市场变化，第一是看这几位盟友后续的成长性；第二看与微信/QQ的协同效应；第三，腾讯投资其他赛道的资金需求，譬如硬科技行业。
    
    12月，腾讯参与了GPU芯片研发公司摩尔线程的20亿人民币的A轮融资，此前腾讯还参与了芯片制造企业燧原科技的多轮融资。
    
    对于未来的投资策略，腾讯最新的回应是，“投资发展期的成长型企业一直是腾讯投资的主要战略方向，当被投企业有持续自筹资金能力时，则选择在适当情况下退出投资并与股东分享收益，腾讯的长期投资战略从未改变。”
    
    移动互联网红利已经到顶，日后腾讯投资应该会专注发掘新赛道、新机会，特别是硬科技和实体经济数字化。
    
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