可转债强赎为什么会造成下跌?要如何避免强赎带来的风险?
2022-01-30 13:15:05 来源： 浏览：1次
可转债强赎为什么会造成下跌?要如何避免强赎带来的风险?
看点
01
转债的三种归宿：
转债到期：上市公司以支付本金+利息的方式了解，这种情况利息很低。投资者获得现金，可转债被摘牌、注销。
到了转股期：投资者将持有的转债换成股票成为股东，上市公司不再支付本息。
转债未到期：满足一定条件后，上市公司可以以本金+利息的形式提前赎回。投资者可以选择卖出、转股、或者上市公司直接赎回。
第三种是最理想的结果，也是上市公司和投资者共同追求的结果。投资者可以卖出或者转股。上市公司发行可转债，目的是为了将债权变成股权，而不是真的想还本付息。
而如果你在高溢价的情况下买入转债，同时上市公司又公告强赎，无疑相当于宣判了“死刑“
看点
02
什么是可转债强赎？
所谓可转债强赎
就是在可转债到期之前的转股期内，如果正股连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，就意味着上市公司可以发起以本金+利息的方式强制赎回。
强赎的价格一般很低一般是100出头一点点。如果高溢价买入不卖出或者不进行转股，执行强赎就意味着亏损。
当然强赎是上市公司的权利而不是义务，达到转股条件，上市公司可以选择强赎也可以不强赎。强赎的目的还是为了迫使投资者转股。
看点
03
我们要如何避免风险？
首先我们要关注可转债的强赎信息，在集思录找到可转债选择强赎，会公布可转债是否强赎，或者有没有达到强赎条件。
像17/20说明已经有17天达到条件了，但是这只转债要求是至少20天，还在继续统计天数。一旦满足之后就会变成“已满足强赎条件”或者是上市公司的公告强赎或不强赎。
其二如果一旦强赎就要尽早的卖掉或者转股。
溢价率＞0:说明可转债的价格更高，直接卖出。
溢价率＜0一定比例，比如-2%或更多:负的溢价就说明折价，这时转股就相当于打折买股票，可以考虑进行转股。
看点
04
为什么有些公司不行使强赎的权利？
1、 不想过多稀释股权和造成股价的波动。
因为强赎公告发布后，大部分转债会转化成公司的股票。这样一来，公司的股份就凭空增加了，会稀释了原有股权。
把转债进行转股之后，转换的股票卖出，卖出的股票多了，对股价会形成抛压和波动。
2、 防止极端情况
强赎公告发布后，万一运气不好，碰到了“黑天鹅”，公司股票持续大跌，连带转债下跌，跌破了赎回价乃至面值，在这种情况下投资者宁可让公司赎回转债也不会选择转股。这样一来，上市公司本来不花一分钱实现可转债全部转股的“梦想”，最后却演变成了出钱赎回绝大部分转债的“惨剧”。
3、 对自己公司未来股价的走势比较有自信。
只要公司股票继续强势下去，看好公司未来股价的投资者就会选择自己转股。
4、 万一可转债余量过多要真的还钱
如果可转债存续时间过短，强赎公告发布前，已经主动转股的少之又少。强赎公告发布后，哪怕上市公司连发十几道强赎提示，也总有一些投资者因种种原因忘记了转股，上市公司还是要拿出不少真金白银来赎回这些忘记转股的可转债。余量过多的话，上市公司会强赎赎的“肉疼”。
本作品提供的所有信息仅供参考 ，不构成任何投资建议 。本人/本单位对该等信息的准确性 、完整性或可靠性、及时性不作任何保证 ，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。薛娜职业编码S0130621050032
可转债强赎为什么会造成下跌?要如何避免强赎带来的风险?
看点
01
转债的三种归宿：
转债到期：上市公司以支付本金+利息的方式了解，这种情况利息很低。投资者获得现金，可转债被摘牌、注销。
到了转股期：投资者将持有的转债换成股票成为股东，上市公司不再支付本息。
转债未到期：满足一定条件后，上市公司可以以本金+利息的形式提前赎回。投资者可以选择卖出、转股、或者上市公司直接赎回。
第三种是最理想的结果，也是上市公司和投资者共同追求的结果。投资者可以卖出或者转股。上市公司发行可转债，目的是为了将债权变成股权，而不是真的想还本付息。
而如果你在高溢价的情况下买入转债，同时上市公司又公告强赎，无疑相当于宣判了“死刑“
看点
02
什么是可转债强赎？
所谓可转债强赎
就是在可转债到期之前的转股期内，如果正股连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，就意味着上市公司可以发起以本金+利息的方式强制赎回。
强赎的价格一般很低一般是100出头一点点。如果高溢价买入不卖出或者不进行转股，执行强赎就意味着亏损。
当然强赎是上市公司的权利而不是义务，达到转股条件，上市公司可以选择强赎也可以不强赎。强赎的目的还是为了迫使投资者转股。
看点
03
我们要如何避免风险？
首先我们要关注可转债的强赎信息，在集思录找到可转债选择强赎，会公布可转债是否强赎，或者有没有达到强赎条件。
像17/20说明已经有17天达到条件了，但是这只转债要求是至少20天，还在继续统计天数。一旦满足之后就会变成“已满足强赎条件”或者是上市公司的公告强赎或不强赎。
其二如果一旦强赎就要尽早的卖掉或者转股。
溢价率＞0:说明可转债的价格更高，直接卖出。
溢价率＜0一定比例，比如-2%或更多:负的溢价就说明折价，这时转股就相当于打折买股票，可以考虑进行转股。
看点
04
为什么有些公司不行使强赎的权利？
1、 不想过多稀释股权和造成股价的波动。
因为强赎公告发布后，大部分转债会转化成公司的股票。这样一来，公司的股份就凭空增加了，会稀释了原有股权。
把转债进行转股之后，转换的股票卖出，卖出的股票多了，对股价会形成抛压和波动。
2、 防止极端情况
强赎公告发布后，万一运气不好，碰到了“黑天鹅”，公司股票持续大跌，连带转债下跌，跌破了赎回价乃至面值，在这种情况下投资者宁可让公司赎回转债也不会选择转股。这样一来，上市公司本来不花一分钱实现可转债全部转股的“梦想”，最后却演变成了出钱赎回绝大部分转债的“惨剧”。
3、 对自己公司未来股价的走势比较有自信。
只要公司股票继续强势下去，看好公司未来股价的投资者就会选择自己转股。
4、 万一可转债余量过多要真的还钱
如果可转债存续时间过短，强赎公告发布前，已经主动转股的少之又少。强赎公告发布后，哪怕上市公司连发十几道强赎提示，也总有一些投资者因种种原因忘记了转股，上市公司还是要拿出不少真金白银来赎回这些忘记转股的可转债。余量过多的话，上市公司会强赎赎的“肉疼”。
本作品提供的所有信息仅供参考 ，不构成任何投资建议 。本人/本单位对该等信息的准确性 、完整性或可靠性、及时性不作任何保证 ，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。薛娜职业编码S0130621050032
可转债强赎为什么会造成下跌?要如何避免强赎带来的风险?
看点
01
转债的三种归宿：
转债到期：上市公司以支付本金+利息的方式了解，这种情况利息很低。投资者获得现金，可转债被摘牌、注销。
到了转股期：投资者将持有的转债换成股票成为股东，上市公司不再支付本息。
转债未到期：满足一定条件后，上市公司可以以本金+利息的形式提前赎回。投资者可以选择卖出、转股、或者上市公司直接赎回。
第三种是最理想的结果，也是上市公司和投资者共同追求的结果。投资者可以卖出或者转股。上市公司发行可转债，目的是为了将债权变成股权，而不是真的想还本付息。
而如果你在高溢价的情况下买入转债，同时上市公司又公告强赎，无疑相当于宣判了“死刑“
看点
02
什么是可转债强赎？
所谓可转债强赎
就是在可转债到期之前的转股期内，如果正股连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%，就意味着上市公司可以发起以本金+利息的方式强制赎回。
强赎的价格一般很低一般是100出头一点点。如果高溢价买入不卖出或者不进行转股，执行强赎就意味着亏损。
当然强赎是上市公司的权利而不是义务，达到转股条件，上市公司可以选择强赎也可以不强赎。强赎的目的还是为了迫使投资者转股。
看点
03
我们要如何避免风险？
首先我们要关注可转债的强赎信息，在集思录找到可转债选择强赎，会公布可转债是否强赎，或者有没有达到强赎条件。
像17/20说明已经有17天达到条件了，但是这只转债要求是至少20天，还在继续统计天数。一旦满足之后就会变成“已满足强赎条件”或者是上市公司的公告强赎或不强赎。
其二如果一旦强赎就要尽早的卖掉或者转股。
溢价率＞0:说明可转债的价格更高，直接卖出。
溢价率＜0一定比例，比如-2%或更多:负的溢价就说明折价，这时转股就相当于打折买股票，可以考虑进行转股。
看点
04
为什么有些公司不行使强赎的权利？
1、 不想过多稀释股权和造成股价的波动。
因为强赎公告发布后，大部分转债会转化成公司的股票。这样一来，公司的股份就凭空增加了，会稀释了原有股权。
把转债进行转股之后，转换的股票卖出，卖出的股票多了，对股价会形成抛压和波动。
2、 防止极端情况
强赎公告发布后，万一运气不好，碰到了“黑天鹅”，公司股票持续大跌，连带转债下跌，跌破了赎回价乃至面值，在这种情况下投资者宁可让公司赎回转债也不会选择转股。这样一来，上市公司本来不花一分钱实现可转债全部转股的“梦想”，最后却演变成了出钱赎回绝大部分转债的“惨剧”。
3、 对自己公司未来股价的走势比较有自信。
只要公司股票继续强势下去，看好公司未来股价的投资者就会选择自己转股。
4、 万一可转债余量过多要真的还钱
如果可转债存续时间过短，强赎公告发布前，已经主动转股的少之又少。强赎公告发布后，哪怕上市公司连发十几道强赎提示，也总有一些投资者因种种原因忘记了转股，上市公司还是要拿出不少真金白银来赎回这些忘记转股的可转债。余量过多的话，上市公司会强赎赎的“肉疼”。
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