最近更新
如果我说二季度A股会实现反转，相信很多人会嘲笑我痴人说梦！明明今年以来市场大跌，这不应该是熊市吗？涨了看涨，跌了看跌，这是大多数人的思维，着实不见得高明。机会是跌出来的，风险是涨出来的。不管你持什么观点，且看我娓娓道来。
3月份的A股几乎没什么好消息，外围方面俄乌摩擦、美联储加息，国内呢，基金发行遇冷、疫情反复、经济下行压力加大，几股力量叠加共振，负面情绪集中释放，使得市场预期极度消极，引发了恐慌踩踏行情，短短半个月，大盘跌幅超过11%。
A股的典型特征就是兴奋起来就失控，悲观起来就颓废，非常容易受到各种消息的刺激，投资者心态普遍不稳定，估值锚并不能有效调节市场的波动，所以外力就显得特别重要。如果不是高层两次会议的喊话，可能也不会有3月16日以来的反弹。
现在呢，政策底的利好被消耗的差不多了，毕竟“稳定市场”只是上面的口头喊话，反弹的动力还停留在投资者抄底的亢奋情绪上，因为没有实质性动作，大盘成交量一直不温不火，在反弹250点之后显露疲态。
大盘目前方向感比较缺失，投资者信心还比较脆弱。如果外力是压制的，比如说4月7日在美联储官宣缩表，隔夜美股大跌的情况下，A股是明显被带动下跌的。可4月8日，为什么又能V型拉起呢？当天盘面比较突出的特点，就是基建爆发，券商异动。
这主要源于“一则消息”和“两个预期”
一则消息：
彭博社昨天发了一篇报道《中国2.3万亿基建令美国的类似计划羞愧》，关键在于文中提到了2.3万亿美元这个数据，折合成人民币是14.8万亿，是2008年经济危机时候4万亿投资的三四倍，要知道去年我国的GDP才多少？114.37万亿！如果是真的，可以说是猛药去疴了。
至于说这个事情是不是真的，其实没那么重要，关键在于市场信了。无风不起浪，大家为什么认可这个消息和逻辑？确实是今年大的经济环境不好，看看近期疫情闹的，对前半年的GDP肯定有影响，要实现5.5%的增长目标压力不小。
拉动我国经济的三驾马车，分别是消费、出口、投资。疫情之下，各行各业都受影响，老百姓钱包鼓不起来，消费必然疲软，而随着外围产能恢复，以及去年我国出口高基数的前提下，出口要想在今年继续保持高增长也很难，现在只有靠基建投资来发力了。
我在去年的四季度就不断强调基建的投资逻辑，虽然整体市场在今年一季度遭遇挫折，这属于是消息面影响的系统性下跌，很难规避，但并没有改变今年的主体思路，所以在近期我继续阐明基建依旧是今年的主线，后续行情没有结束。能跟上的朋友，应该都大饱口福了。
两个预期：
①4月6日，国常会再次提到了“适时运用多种货币政策工具，更加有效的支持实体经济的发展”，这进一步肯定了接下来降准降息的预期，货币政策趋于宽松，这段时间银行板块的强势充分反应了这一点。流动性对于股市的意义至关重要，只要市场不缺钱，股市行情必然不会差。
②2022年落地全面注册制，还是值得期待的，这是今年监管层的重要任务，包括在9月份之前要完成“金融稳定保障基金”的筹集工作，这是为相关的改革做准备。券商是市场情绪指标，它一旦走弱，整体市场好不了，但它若是发力，大盘也会飚起来。大盘几乎每一波主升浪，都少不了它。
金融地产基建，会是今年的主线热点板块，这是在经济稳增长的背景下，政策必然要拉动的方向，有强刺激和托底之手。加上它们的估值普遍偏低，即使外围动荡，也可有效地做好防御性。虽然未必能贯穿全年，但作为上证指数的重要权重板块，它们保持强势推动指数上涨是顺理成章的事情。
很多人惧怕美联储的紧缩政策，也担心俄乌局势的不稳定性，要说它们对A股有影响吗？答案肯定是有的。美联储的紧缩政策，可能导致A股外资的流出。俄乌局势的不稳定，会带来全球通胀的压力，导致上市公司成本的上扬。
美联储注重预期管理，缩债、加息、缩表，都是提前放出风的，所以造成的影响相对有限，比较温和。因此美联储加息对A股的拖累作用，也就是让大盘从3708跌到3356，主体是缓跌的。况且美联储的紧缩政策，已经进行到后半场，缩债、加息都是明牌了，缩表再落地，利空基本就出清了，已知的负面都不算是大的风险。
俄乌局势有点特殊，它是黑天鹅，好像是自家小区的隔壁楼，突然放了一个鞭炮，之前没有什么征兆，不明所以，大家有点恐慌，这是导致踩踏的根源。但事实上看到，A股的应激反应比其他市场大多了，甚至有点过度。这种恐慌有点无视A股的估值已经跌到低位附近，也看不到或者不认可国内政策基本面开始转好。随着政策利好发力踩油门，市场走势会不断转暖。
下周大盘将尝试破局现在100个点的低位震荡行情，波动会加大，是反弹再次向上开拓空间，还是进行深度的二次探底，以目前的点位3250看，这有可能带来单边200个点的波动。也就是向上变盘的话，高点有可能达到3450，向下变盘的话，就是奔着前低去了。
目前我还是维持反弹会再度向上延续空间的判断，当然这不会是下周一周时间就能完成的。现在国内政策正值发力期，只要有实质性利好，A股的推动力就会显现出来。现在大盘迟迟不突破黄金分割38.2%的位置，一来是用时间消化情绪，二来就是在等政策的发令枪。
另一方面，美联储前几天的措辞非常鹰派了，市场已经接受了最差的预期。唯一可能产生变数的是俄乌局势，但即使有拖累，行情也是先抑后扬，毕竟3月前半月那波跌已经对这个消息反应的非常充分了。
我在去年四季度除了不断说明基建板块在2022年的重要意义，也说明低估值板块终将崛起，现在市场风格逐步明朗，银行地产一一得到验证。我最近两三周盘感比较好，在预测大盘走势和板块节奏上，频频得手。后续我会继续分享更有价值的信息，若是觉得我讲的东西你有所帮助，别忘了关注点赞关注分享转发，感谢大家一直以来的支持。