可转债实盘复盘周记（第6周）

可转债实盘复盘周记（第6周）原创  滴水穿石03  悦读微时光  2022-04-23 17:55:38

今天又到周末实盘复盘总结的时间啦。

可转债申购

本周终于中签啦~之前中签的中特现在还持有！暂时找不到卖出的理由呢！

账号持仓收益

大账号主账号本周持仓收益-0.43%，本月持仓收益0.53%

第二账号本周持仓收益-0.18%，本月持仓收益0.09%。

第三账号本周持仓收益也是负的，负的比前面两个账号多一点，因为持有股。

主账号全部都是可转债，2,3账号是少量资金测试一些可转债买入策略。

测试周期是一周，两周，或者一个月。好的策略留下，差的弃之。

我目前可转债投资策略是摊大饼为主，再辅助一些其他策略，比如一些短线套利操作，埋伏小盘债策略，还有一些正在实践测试的策略。

摊大饼策略很多人都在使用。但是街上卖饼的也不是每个人生意都好，生意不错的也并不是天天都那么多人去买。所以嘛，饼还要因饼制宜，还要有耐心等待。

小鱼是如何摊大饼呢？不同的时期摊饼的策略有所不同，主要还要看市场行情的变化。但是大概思路就是：

行业，价格，溢价率，规模，公司质地这几个筛选标准。

行业：投资，与赛道同行很重要。可是把握不准板块轮动的节奏，不知道哪些行业会成为下一个上涨的板块。那就分散持有不同行业的可转债。小鱼一般是选择8-10个左右不同行业的价格便宜或者适中的转债标的。但是有时候同一行业的不同可转债涨跌会出现分化现象。同行业的A转债涨，B转债反而下跌。

价格：买得便宜有一定的安全边际。追高有风险。130元以上的可转债不在我的转债关注池里，因为下跌风险大，还有可能面临强赎风险。

小鱼股市里曾经吃过不少追高的苦痛。得到过深刻惨痛的教训。不管是投资基金还是可转债，追高之前，想一下如果下跌的话，心里能承受会亏损的钱吗？

可转债不是下有保底吗？可转债的保底性是有条件的，（持有100元以下面值，或者是在保护价回售价内到期收益为正）的时候，可转债的保护性才能体现出来。

溢价率：可转债的溢价率是可转债估值的体现，溢价率低，进攻性强，可转债的价格的涨跌与正股价格的涨跌的关联性就强；溢价率高，可转债的债性强，防守性强，可转债与正股的关联度就变低。

但是可转债的转股溢价率只是一个当下或者历史数据的参考标准。溢价率是实时变动的。溢价率估值是一个相对值，可转债价格的涨跌还要看其他因素。比如热点题材概念以及所处的行业发展前景。

曾经交易过2-3次的岭南转债，在刚刚开始接触可转债的时候，以97左右的价格买入，买入的时候溢价率好像是100%以上。当时买入的理由就是便宜，低于100元。

那时候还老和一群志同道合的理财小伙伴萌抱怨：岭南转债溢价率太高，都不见涨滴！看看隔壁的可转债动不动就来个涨停停牌。看看自己手中的可转债，再看看别人的可转债。。。。。。

当时抱怨归抱怨，也没有卖出，小仓位，不影响整体布局。后面有一天突然就从97涨了10%以上左右，然后我就撤了。第二次关注到岭南转债，溢价率也是有点高的，如果按照双低策略筛选，是不会选到它的。

但是由于小鱼是以行业优先，价格也重要，其他因素综合考虑后，我再次以113的价格入（2021/12/7），145的价格又出了（2022/1/21）。

小鱼在用溢价率标准筛选的时候是先看溢价率低于20%，再综合行业和价格考虑。如果低于20%溢价率的可转债没有多少个符合标准的，可以把溢价率的范围扩大到35%左右。

规模：可转债的剩余规模或者发行规模2亿以下比较好。2亿以下的属于小盘债。柚子比较喜欢小盘债，规模盘子小，价格容易拉升。但是盘子小的可转债的价格一般都挺高的。如果价格不合适，可以把规模的范围扩大一点，比如5亿以下。本周的小盘债降温现象很明显。

本周交易操作

110.75元新入了回盛转债，然后第二个交易日以131元价格卖出回盛转债，后面回盛转债回落到目标价，又接回去了。

126元卖出久其转债。136.6元止盈卖出赛伍转债；129元卖出智能转债；135卖出开润转债。

小盘债组合清仓了法兰转债。

新入了孚日转债，岩土转债，吉视转债，长久转债，北港转债。

现在持仓中的科华转债暴雷惨跌，目前亏损被套-12%，买得也算便宜，成本价109左右；小仓位，不影响整体。科华转债在早盘开盘前看到暴跌15%。

持仓交易中，买过并且当时还有持仓的暴跌最厉害的就是华钰转债，几乎是一个天地板了。不过我那时候持仓成本才30元左右（建仓成本低，加上后面上涨已经分批卖出一部分），那时候暴跌也拿着。华钰属于小盘债，那时被柚子盯上了。

第二个就是中天转债了，也是暴雷，当天跌去了13%左右，而且还是持仓份数也不少。得到的教训是不轻易重仓 ，分散持有，因为不知道未来哪只可转债会暴雷。不管当时可转债的价格是高价还是低价，暴雷的时候下跌也是很厉害的。

科华转债后期可能会看情况加仓。

本周的可转债实盘复盘暂时到这里~

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温馨提示：文中提到的思路，标的，操作，均带有个人的主观偏见和错误，不构成任何投资建议！投资有风险，请独立思考，谨慎操作。