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成交量实战解读
成交量分析,在股票分析中的地位,仅次于价格分析(也就是趋势分析)。成交量与股价的关系,有些像汽车和油门的关系。油门的大小,决定了汽车前进的力度、速度和可持续性。相应地,成交量代表了股价变动的内在动力,因此会有“量是因,价是果”、“量在价先”等股市谚语。
如何判断换手率的高低
由于个股的流通股本并不相同,因此无法用某个固定的成交量数值来衡量其交易活跃程度。例如,同样是1000万股的成交量,如果是中石油的成交量,就说明当天的成交非常低迷。但是如果是某个小盘股,如华谊兄弟的成交量,则说明当天的成交非常活跃。
用换手率指标就可以很好地解决这个问题。
换手率是指某个交易日(或交易时段)的成交量与总流通股本之间的比值。比如:一只股票当日成交量为1000万股,其流通股本为2亿股,那么该股票当日的换手率为5%。
换手率反映了股票交易的活跃程度。一只股票的换手率越高,说明该股票的交易就越活跃,市场关注度就越高,就越可能成为热点股。换手率越低,就说明该股票的交易越清淡,市场关注度不高,很可能是冷门股。
判断换手率高低,大概有以下标准(以下为日换手率)：
1、换手率低于3%,说明成交清淡。如果换手率低于1%,则说明成交极度萎缩。
2、换手率在3%~10%,说明成交活跃。
3、换手率在10%~20%,说明成交高度活跃。
4、换手率超过20%,说明成交极度活跃。
如果股价已经出现了较大的涨幅,需防止机构借机出货。对于短线操作而言,过高的、突然出现的高换手率,往往意味着风险的来临。当某只股票在大量换手之后,股价反而开始走软,短线投资者应立即出局,回避风险。
如图所示,2009年12月4日,宁波热电(600982)放量上涨,当天换手率达到16%,属于大幅放量。此时短线投资者应该提高警惕。在此后的两个交易日,该股股价却持续走弱。先是一根上吊线,然后是一根大阴线,并和前一根上吊线共同组成了看跌吞没形态,卖点出现。
图3-1宁波热电日K线