战略动向 | 华东医药：子公司与德国Heidelberg Pharma公司签署股权投资协议及产品独家许可协议－第280期

战略动向 | 华东医药：子公司与德国Heidelberg Pharma公司签署股权投资协议及产品独家许可协议－第280期原创  星际微光团队  星际微光  2022-08-18 10:34:25

收录于话题

#医药#医疗基金#医药投资#创新#战略

摘要：

中望软件：认购私募基金份额，后者投向生物医药与健康产业等

• 复星医药：对外投资复云健康，丰富在智能可穿戴设备细分领域的业务布局

• 南模生物：参与投资海望医疗基金，投资创新药、创新器械、CXO等

• 华东医药：子公司与德国Heidelberg Pharma公司签署股权投资协议及产品独家许可协议

• 健民集团：对外投资暨认购基金份额，投向生物医药及生命科学领域

  
  

报告分享：

《中国罕见病药物上市批准政策与医保支付体系简述》

书籍介绍：

Clockwork, Revised and Expanded: Design Your Business to Run Itself

星际微光数据资源

摄影：NASA

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第1部分

The first story

白

1

战略动向

   

复星医药：对外投资复云健康，丰富在智能可穿戴设备细分领域的业务布局

证券代码：600196  股票简称：复星医药  编号：临2022-128

一、 交易概述

2022年8月12日，本公司控股子公司复星健康、宁波复技与海南云志及复云健康及其股东复星高科技共同签订《增资协议》，复星健康、宁波复技、海南云志拟合计出资人民币2,000万元认缴复云健康新增注册资本人民币2,000万元，其中：复星健康拟出资人民币850万元认缴复云健康新增注册资本人民币850万元、宁波复技拟出资人民币850万元认缴复云健康新增注册资本人民币850万元、海南云志拟出资人民币300万元认缴复云健康新增注册资本人民币300万元。

复云健康致力于打造针对老年和慢病群体的一站式健康管理服务平台，目前其主要产品为提供实时健康监测服务的星卫士智能手表，可提供健康监测、心脑健康预警、SOS一键救助、在线问诊等服务。本次增资款项将用于复云健康的产品研发和渠道拓展。 

本次增资完成后，复云健康的注册资本将由人民币1,000万元增至3,000万元，本集团（通过复星健康及宁波复技）将合计持有复云健康约56.6666%的股权，复云健康将纳入本集团合并报表范围。

二、 标的公司的基本情况

复云健康成立于2021年5月，注册地为上海市，法定代表人为孔静静。

复云健康的经营范围包括技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；计算机系统服务；信息系统集成服务；数据处理服务；软件开发；信息技术咨询服务；数据处理和存储支持服务；健康咨询服务（不含诊疗服务）；计算机软硬件及辅助设备零售；通讯设备销售；物联网技术研发；普通机械设备安装服务；通信设备销售；电子产品销售；软件销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；企业管理咨询；许可项目：食品经营；食品互联网销售；货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。截至本公告日，复云健康的注册资本为人民币 1,000 万元，复星高科技持有复云健康100%股权。 

三、 本次增资的定价情况

截至本公告日（本次增资前），复云健康注册资本总额为人民币 1,000 万元，已获全额实缴。本次由增资方合计出资人民币 2,000 万元认缴标的公司等值新增注册资本，其中：复星健康、宁波复技、海南云志（标的公司员工持股平台）拟分别出资人民币850万元、850万元、300万元认缴标的公司等值新增注册资本。

复云健康致力于打造针对老年和慢病群体的健康管理服务平台，目前核心产品为星卫士智能手表，并同步开发了手机端app，可提供实时健康监测、心脑健康预警、 SOS 一键救助、在线问诊等服务，以及“智能硬件+健康管理 AI 云+24 小时医疗服务”的一站式解决方案。 

本次复云健康的投前股权价值为人民币 1,000 万元，对应其截至 2022 年 7 月 31日的企业价值为人民币3,836万元（其中包含截至2022年7月31日复云健康的非经营性资产及负债为人民币 2,836 万元，主要为股东借款），约相当于复云健康最近12个月营业收入（2021年8月至2022年7月的累计营业收入注，即人民币871 万元）的4.4倍（P/S倍数，即市销率，下同）。

注：复云健康成立于2021年5月，并于2021年9月起实现收入。 

由于初创期公司融资情况的公开数据较少，选取了与复云健康在经营模式、主要产品等方面具有相对可比性的从事医疗器械的A 股上市公司P/S倍数区间，供参考： 

  

单位：人民币 亿元

可比公司

上市代码

主营业务

市值注1 

2021年营业收入注2

P/S倍数 

三诺生物

300298

生物传感产品及医疗器械

173.2

23.6

7.3

鱼跃医疗

002223

医疗器械

325.4

68.9

4.7

乐普医疗

300003

医疗器械

498.7

106.6

4.7

注1：可比公司市值按其2021全年交易日收盘市值的算数平均值列示。 

注2：可比公司2021年营业收入数据来源于其公开披露的财务报告。 

四、本次投资的目的及对上市公司的影响

复云健康致力于打造针对老年和慢病群体的一站式健康管理服务平台，主要从事健康管理产品及服务的研发和销售，已上市产品为提供实时健康监测服务的星卫士智能手表。本次投资完成后，将有利于丰富本集团在智能可穿戴设备细分领域的业务布局。

南模生物：参与投资海望医疗基金，投资创新药、创新器械、CXO等

证券代码：688265 证券简称：南模生物 公告编号：2022-048

一、合作投资概述

为更好地实施公司战略规划，配合公司在生物医药等领域的产业生态布局，赋能产业资源和研发资源，增强产业协同的效应，实现公司规模与产业布局的跨越式发展。公司拟与上海浦东海望私募基金管理有限公司及其他有限合伙人出资参与投资海望医疗基金，成为有限合伙人之一。海望医疗基金的首期规模约为人民币10.05亿元，公司拟以自有资金认缴出资不超过人民币 6,500.00 万元，出资比例约为 6.47%。公司对其他投资人不承担保底收益、退出担保等或有义务。

二、拟投资基金的基本情况

基金名称：上海海望医疗健康产业私募基金合伙企业（有限合伙）

公司类型：有限合伙企业

基金规模：首期规模10.05亿元

基金管理人：上海浦东海望私募基金管理有限公司

存续期：海望医疗基金的存续期限设置为4+3模式，投资期4年，退出期3 年。视情况可再延期，投资期可延长1次，每次延长期限不得超过1年；退出期可以延长2次，每次延长期限不得超过1年，具体期限以有限合伙协议及投资人的相关约定为准。 

首期出资情况如下：

合伙人类型

合伙人名称

认缴出资额（万元）

认缴出资比例（%）

普通合伙人

上海浦东海望私募基金管理有限公司

1,000.00 

1.00 

有限合伙人

上海科技创业投资(集团)有限公司

30,000.00 

29.85 

有限合伙人

上海浦东科创集团有限公司

20,000.00 

19.90 

有限合伙人

上海和合首创投资管理有限公司

30,000.00 

29.85 

有限合伙人

泰兴市襟江投资有限公司

10,000.00 

9.95 

有限合伙人

杭州银行股份有限公司

3,000.00 

2.98 

有限合伙人

上海南方模式生物科技股份有限公司

6,500.00 

6.47 

合  计

100,500.00 

100.00 

注：上述为海望医疗基金首期认缴情况，本基金尚处于开放期，最终出资金额和出资主体以最终缴款情况为准。

投资范围：将重点围绕生物医药领域的科技创新环节，投资于创新药、创新器械、CXO等医疗健康产业。 

投资策略：深挖行业机遇，聚焦产业生态价值链顶端，合理的安排项目阶段的搭配（有相对确定性高的中后期项目，有收益预期更高的早期项目），同时估值合理、有明确退出渠道的项目。

投资限制：单个项目投资额不超过总金额的20%；不对外提供担保；不参与以赚取短期差价为目的，在二级市场上买卖股票的事项。

投资退出：投资退出以获得高回报和稳健退出为主要目标，灵活运用包括投资企业的国内和海外IPO、股权转让、回购（包括管理层回购和员工回购）、兼并收购及破产清算等退出方式，依托管理人和发起人在医疗健康产业和资本市场的深厚基础及自身优势，与各知名券商、投资机构、龙头企业等形成战略合作，为项目的产业链整合和退出渠道提供保障。

利润分配：基金设置8%（年化单利）的门槛收益率，基金收益按照以下顺序在普通合伙人和有限合伙人之间分配：(1)首先向基金合伙人进行分配，直至所有基金合伙人收回其全部实缴出资；(2)向有限合伙人进行分配，直至其分配到的收益达到门槛收益（年化单利8%）；(3)向普通合伙人分配收益，直至向其分配的收益金额达到全体出资人获得收益金额的 20%；(4)前述分配后的剩余部分，在普通合伙人和有限合伙人之间按照2:8的比例分配。 

三、投资基金的必要性以及对公司的影响

公司本次拟参与投资海望医疗基金，是与专业投资机构共同投资与主营业务相关的投资基金，符合《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》中的相关规定。 

本次投资基金有利于加强公司借助海望私募的资源优势、管理经验及完善的风险控制体系，帮助公司把握投资机会，为公司创造合理的投资回报并降低投资风险，提高公司对外投资的质量及资本运作的能力。

华东医药：子公司与德国Heidelberg Pharma公司签署股权投资协议及产品独家许可协议

证券代码：000963  证券简称：华东医药  公告编号：2022-060

一、交易概述

2022年2月27日，华东医药股份有限公司召开的九届临时董事会审议通过了《关于与德国Heidelberg Pharma公司签署股权投资协议及产品独家许可协议的议案》。公司全资子公司华东医药投资控股（香港）有限公司与德国上市公司Heidelberg Pharma AG签署《股权投资协议》，以6.44欧元/股的价格认购Heidelberg Pharma公开增发的股票并从交易对方收购部分股权，最终取得Heidelberg Pharma共计35%的股权，成为其第二大股东，股权投资金额1.05亿欧元；全资子公司杭州中美华东制药有限公司与Heidelberg Pharma签署《产品独家许可协议》，获得Heidelberg Pharma拥有的2款在研产品HDP-101、HDP-103在中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区、韩国、新加坡等20个亚洲国家和地区的独家许可，包括独家开发及商业化权益。此外，中美华东还将获得Heidelberg Pharma另外2款在研产品HDP-102、HDP-104的独家选择权（Opt-in），以及另外2款后续在研产品的优先谈判权（ROFN）。

二、关于Heidelberg Pharma

Heidelberg Pharma（前身为WILEX AG）成立于1997年，总部位于德国拉登堡，是一家专注于肿瘤ADC药物研发的全球性生物制药公司。Heidelberg Pharma拥有专有的ATAC?（Antibody Targeted Amanitin Conjugates，抗体-鹅膏蕈碱偶联物）技术平台，是全球首个成功将 Amanitin（鹅膏蕈碱）及其衍生物开发用于癌症治疗的公司，并成功利用该毒素的独特生物学特性开创了一种全新的治疗方法。基于在该领域的突破，Heidelberg Pharma利用专有技术平台自主开发，已建立起一条差异化的先进研发管线，主要在研的产品有 HDP-101、 HDP-102、HDP-103等。

同时，Heidelberg Pharma也成功开展了多项对外合作以促进技术成果的转化。2018年3月，HeidelbergPharma与美国纳斯达克上市公司Magenta Therapeutics共同合作开发ATAC?药物。目前其合作开发的产品MGTA-117，正在美国开展用于治疗急性髓性白血病（AML）和骨髓增生异常综合征（MDS）的I/Ⅱ期临床试验。

HDP-101：为靶向B细胞成熟抗原（BCMA）的ATAC?药物（抗体-鹅膏蕈碱偶联物），Heidelberg Pharma目前正在开展该产品用于治疗复发/难治多发性骨髓瘤的海外I/IIa期临床试验，并已于2022年2月15 日完成首例受试者给药。

HDP-103：为靶向前列腺特异性膜抗原（PSMA）的ATAC?药物， Heidelberg Pharma目前正在开展该产品的临床前研究，目标适应症为转移性去势抵抗性前列腺癌（mCRPC）。

三、本次交易进展情况

本次交易公司已于2022年4月13日获得德国联邦金融监管局（BaFin）豁免公司对Heidelberg Pharma公开要约收购。2022年4月22 日，德国联邦经济事务和气候行动部（BMWK）批准本次收购。2022 年5月7日，公司获得浙江省发展和改革委员会下发的《关于境外投资项目备案通知书》及浙江省商务厅下发的《企业境外投资证书》。2022 年8月12日，德国联邦金融监管局（BaFin）批准通过Heidelberg Pharma 的公开增发方案。本次股权投资方案所需的中德两国有关部门的批准或核准已全部达成。

健民集团：对外投资暨认购基金份额，投向生物医药及生命科学领域

证券代码：600976  证券简称：健民集团  公告编号：2022-043

为进一步拓宽公司并购渠道，提升公司资产运作水平，提高资金收益，公司拟作为有限合伙人认购杭州巢生二期创业投资合伙企业（有限合伙）基金份额2000万元，资金来源于公司自有资金，根据计划募资规模，预计占巢生二期基金9.8%的基金份额（具体占比将以实际募集情况为准），具体如下：

一、认购基金份额的基本情况

杭州巢生二期创业投资合伙企业（有限合伙）成立于2022年2月28日，基金拟定募资规模为2.04亿元，已认缴出资1.24 亿元；基金管理人为巢生（北京）创业投资管理有限公司；基金主要致力于生物医药及生命科学领域的创新项目孵化投资以及早中期项目投资。公司拟作为有限合伙人认购巢生二期基金的基金份额2000万元，占该基金规模的9.804%（最终份额以巢生二期基金的实际募集及交割情况为准）。 

二、主要合作方介绍

巢生（北京）创业投资管理有限公司是巢生资本旗下专注于生命医药领域（特别是交叉学科和前沿生物医药类创新项目）的原始创新和孵化，并致力于募集配套创业投资基金支持相关优质生物医药原创项目的私募基金管理人。

巢生资本起源于波士顿，是一家专注于投资下一代生物科技与医疗技术的风险投资管理公司。巢生资本专注早期投资，利用巢生中美双边优势为创业者搭建全球发展战略,通过全球视野敏锐发现最具发展前景的创新项目，并为初创团队在不同成长阶段提供支持。经过多年的经验累积，巢生资本已建立了连接波士顿、新加坡等地的国际创新网络，具备人民币和美元双币基金管理运营经验。目前，巢生资本已在中国北京、中国杭州、美国波士顿以及新加坡建立了创新企业孵化器，通过“孵化器+基金模式”对项目进行筛选和孵化支持。

管理人团队目前有在管理的人民币基金一支，为杭州巢生股权投资基金合伙企业（有限合伙），成立于2018年1月，共募集资金2.025亿元，截止2022年2季度，该基金共投资20个项目，完成投资金额1.7亿元。

三、投资标的暨基金的基本情况

1、巢生二期基金基本情况

 企业名称 

杭州巢生二期创业投资合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙人

巢生（北京）创业投资管理有限公司

目前工商登记出资额

12400万元 

成立日期

2022年02月28日 

企业信用代码

91330114MA2KLBD30A

企业类型

有限合伙企业

预计基金规模

20400万元（暂定，以实际募集情况为准） 

中国基金业协会备案

SVD526

企业地址

浙江省杭州市钱塘区白杨街道科技园路20号13幢3层02室-16 

经营范围

一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；股权投资(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)。 

财务情况

2022年1-6月（人民币 万元）

营业收入

-- 

净利润

-18.52

2022年6月30日（人民币 万元）

总资产

4,861.47

净资产

4,861.47

2、投资领域

巢生二期基金将主要致力于生物医药及生命科学领域的创新项目孵化投资以及早中期项目投资。其中，本合伙企业可投资于管理人及/或其关联方基于其自身孵化经验，通过其境内外资源，联合境内外相关专家、教授等孵化的项目。

四、对外投资的影响和风险

本次对外投资的目标基金主要对生物医药及生命科学领域的创新项目孵化投资以及早中期项目投资，有利于公司借助各方优势资源，积极发掘投资机会，储备优势项目资源，符合公司战略布局。

本次投资有利于进一步拓展投资渠道，提高资金运作能力及效率。本次认购的资金来源于自有资金，投资总额为2,000万元，分期进行投资，所需资金对公司经营不会产生重大影响，不存在损害上市公司及股东利益的情形。

本次对外投资承担的投资风险敞口规模为2,000万元

中望软件：认购私募基金份额，后者投向生物医药与健康产业等

证券代码：688083  证券简称：中望软件  公告编号：2022-062

一、本次认购基本情况

2022年 8 月 15 日，中望软件与其他合伙人签署《中科数智创业投资（佛山）有限合伙合伙协议》等基金认购相关协议，共同出资参与设立私募基金“中科数智创业投资（佛山）合伙企业（有限合伙）（最终以工商核名为准）” 公司本次投资为在保证主营业务发展良好的前提下，为拓展公司产品和技术在新领域、新方向的应用和战略布局，加强与合作伙伴的产业协同效应，探索和发现新的业务增长点，拓宽投资渠道，提升投资收益。

标的基金普通合伙人为广东中科科创创业投资管理有限责任公司，有限合伙人分别为佛山市投资控股集团有限公司、佛山市南海区双创投资引导基金有限公司、广州中望龙腾软件股份有限公司、佛山中发科创科技成果转化有限公司、佛山市南海区里水农业机械公司、广东兆创置业投资有限公司、广东佛高控股投资有限公司，总募资规模为1 亿元。其中，公司作为有限合伙人以自有资金人民币 2,600 万元参与认购标的基金份额，出资比例占基金募集总额的 26%。

二、 私募基金基本情况

标的基金名称：中科数智创业投资（佛山）合伙企业（有限合伙）

成立日期：2022 年 8 月 15 日

注册地址：佛山市南海区桂城街道桂澜北路6 号千灯湖创投小镇核心区三座 404-405（住所申报，集群登记）

执行事务合伙人：广东中科科创创业投资管理有限责任公司

基金管理人：广东中科科创创业投资管理有限责任公司

经营范围：创业投资业务（最终以工商登记机关核准的经营范围为准）

目标募集规模：标的基金的目标募集规模为人民币10,000 万元。

主要投资领域：软件与信息服务产业、高端装备制造产业、智能机器人产业、智能家电产业、先进材料产业、半导体与集成电路产业及生物医药与健康产业。

基金备案：中科科创已依照《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人，登记编号为：P1000302。

三、基金的投资模式

合伙企业对外投资应集中于以下领域：软件与信息服务产业、高端装备制造产业、智能机器人产业、智能家电产业、先进材料产业、半导体与集成电路产业及生物医药与健康产业。

合伙企业优先投资于早中期科技型企业和科技成果转移转化项目，合伙企业不少于50%投资于初创科技企业、科技型中小企业和各级创新创业团队项目。  

合伙企业须100%投资于佛山市内企业。

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第2部分

The second story

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报告

今日报告：

《中国罕见病药物上市批准政策与医保支付体系简述》

在公众号内回复“7777”获得报告原文（有效期7天）

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第3部分

The third story

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书籍介绍

Clockwork, Revised and Expanded: 

Design Your Business to Run Itself

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第4部分

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