股票便宜还是贵了怎么看?

2021-03-19 20:15:22 来源： 浏览：1次

    股票便宜还是贵了怎么看?
    
     收录于话题 我们每天都看到股价的起起落落，但股票究竟是如何定价的呢？
    相信很多人都没有概念。大部分人是凭感觉买卖，懂点的会看技术图形，但是假如有一天你做到了管理层，当你要收购一家公司的时候，当对方报一个价，你怎么知道这个价格是高了还是低了呢？
    这就涉及到了资产定价了，任何资产都可以定价，包括人的生命。
    买股票就是买企业，定价方法有多种，今天我们说一种最常用也是最容易理解的——pe市盈率法。
    市盈率想必大家都很熟悉了，就是price/earning，简写为pe。
    我们知道price就是股票价格，那earning呢？
    earning其实就是每股收益，打开财务报表大家都能看到这个值。因此：
    股价＝pe＊每股收益
    简单吧？不过别高兴太早，因为每股收益这个值一般都是滞后的。
    比如今天我们能看到的一般是去年甚至前年的值，因为要等年报出来后才会更新为最新值。
    也就是说，我们用这种方式估算的价格是不太准确的，因为买股票是买未来，用的应该是未来的每股收益，可未来是多少谁知道呢？
    所以需要估值。我们要根据过去的信息，推算未来的每股收益大概是多少？
    可能看到这，大家还是会犯嘀咕：过去的信息怎么可能预测未来呢？
    确实不好预测。不过，对于某些品种的股票可以预测。哪些股票呢？
    就是蓝筹或零增长的成熟产业。
    举个栗子。
    比如中国平安。我们翻一下平安的历史市盈率，pe大概是在10到13的位置上下浮动，然后我们看一下财报，20年的财报已经出来了，每股收益是8.1元，于是我们就可以得出一个区间81元~105元，这个就是平安的合理价格范围。为保险起见，我们以低于80元的价格买入就是一个不错的价格。
    当然，这种估值是要建立在公司盈利不断提高，而且没有特大利空的情况下才准确，所以我推荐成熟的市值较大的蓝筹类企业就是这个意思，平安符合这种类型。
    当然即使企业没有增长了也没问题，市盈率法照样可以估算。
    我们以大秦铁路为例。
    大秦铁路是运输业，本身盈利模式就比较单一，也没有什么可预期的。因此我们通过过去的每股收益，大概能推断每股收益在0.9元比较合理。然后看一下历史市盈率，pe大概在7到11这个区间震荡，那么我们可以估算出大秦铁路的合理价格应该在6.3元~9.9元之间，于是我们以低于6.3元的价格买入就比较安全。
    市盈率估值不适用于高成长和周期产业，比如科技公司，可能过去一直是亏损的，我们无法根据过去的业绩推算未来的盈利情况。
    好啦，市盈率法估值就说到这里了，大家都会了吗？
    

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