嘉实基金网上交易:白马股集体暴雷?

2021-04-09 21:43:12 来源： 浏览：1次

    白马股集体暴雷?
    
     收录于话题 北欧回国的发财老博士，点上面关注我↑现在有个词，叫“去机构化”，大意是要躲着机构抱团股，买了也是做短线，抢一波反弹走人。
    这种投机氛围兴起，与去年至今公募的风格有很大关系：没增量资金时疯狂做t，有增量资金就边际加仓，一波流怼完3-5年的业绩空间，嘴上全是价值投资，手上都是游资战法。
    但更腻歪人的，是游资只看情绪和图形，明牌告诉你这是赌局，愿赌服输就行。机构票却很拧巴：上涨时不看基本面，横盘震荡全都拿着放大镜读财报，超预期凸凸两下砸盘走人，不及预期直接按跌停板夺路而逃。
    这韭菜割的，连根都不留。
    昨天顺丰公布一季报，预计亏损9-11亿，今天一字跌停，我总结下董秘给出的业绩解释：
    1. 公司在设备升级与技术开发方面投入较多，面向未来巩固护城河，争夺更高的生态位。
    2. 扩大产能，购买投递设备，以应对增加的业务量。
    3. 多线发展，投资有重叠浪费的情况。说人话就是我想要做个好人，但不知道往哪里走，那就都走一下试试。
    4. 春节员工不放假，原地过年+加班，人工和运营成本翻倍。
    春秋笔法确实厉害，看着未来一片光明，但对最核心的极兔搅局、价格战、竞争格局恶化却只字不提。
    从极兔融资18亿美元后亏本揽件(最低8毛/件)来看，快递行业内卷化非常严重，基本没有增量空间；小件快递业务压根没有护城河，投递速度、技术在价格面前一败涂地。想想也对，你发一个不重要的东西，10块钱两天到和1块钱四天到，多出来那两天对客户有啥本质区别？但成本可差太多了，要我也选便宜的服务。
    其实看中通、圆通、申通和韵达的股价走势，市场早就对快递行业内卷有了清醒的认识。顺丰在高端服务、差异化竞争方面做得比较好，有估值溢价，被机构抱团走了一波主升浪，但最近却没有跟随白马股反弹，看来狗庄早就知道业绩不好，提前跑路了。
    信息不对称，也是机构对散户最大的优势，而且这种差距很难弥补。除了大规模研究团队、实地调研、行业交流会，机构每年还会花很多钱买研报，等建完仓或者清仓后再小范围公布，经层层转发，散户永远是最晚知道的。
    比如最近的美年健康、华海药业，莫名其妙连续跌停，没有明确原因，但可以肯定里面的机构清仓了。美年健康据说是业绩恢复不及预期，华海药业是集采流标，但现在说为时已晚，散户已经被套在里面了。
    顺丰这种算杀业绩，也叫杀预期，行业的竞争格局不改善、价格战不结束，估值很难拔起来。我看很多人想抄底，这种飞刀不要急着去接，逻辑不反转则股价不反转，估计要调整比较长的时间，可以参考果链、游戏、器官类医疗器械、上海机场的走势。
    ……
    前天有个劲爆的消息，但昨天才发酵。华安证券办了个新能源电话交流会，有位光伏“专家”语出惊人：他预测隆基股份一季度会亏损…17亿！
    昨天隆基的董秘回应此事，因为不能讲具体数据，甚至不能透露赢亏的方向，只说了与事实偏差太大，一季报见。随后华安的电新分析师在朋友圈道歉，说这位专家非证券或隆基的员工，只是个组件销售，言论仅代表个人观点。
    分析师ps：那个专家要是说的是真的，我直播吃屎！
    
    
    要么暴雷，要么吃屎，这事算是杠上了。
    我之前说过，光伏全年大概率前低后高，尤其中游的硅片和组件，受硅料价格影响较大，一季度恐怕都不好。隆基又做了不少投资，包括入股森特股份、成立氢能子公司等，这些都是非经常性损益。
    今天明显有避险资金从光伏板块出逃，这类短期无法证伪的消息最讨厌，至少会抑制资金的买入欲望，抄底也别急，等一季报出来再说。
    石头科技否认造车传闻，今天大跌10%；汇川技术开盘急速下杀-10%，没明确原因。闪崩的抱团股越来越多，去机构化，有点那味了。
    ……
    我今天捞了点腾讯，大股东减持的事结束，现在的估值不算贵，也说不上多便宜，但作为港股的估值锚，腾讯基本面和现金流都没啥问题，先买点等一季报。
    现在就是猴市，好一天坏一天的，没啥大机会，要么轻仓看戏，要么躺倒装死，投票周日再说。
    对了，我那位朋友，今天开盘又买了酒鬼酒和长春高新，白酒医药下跌的原因终于找到了！不过我现在比较释然，估计他下周一就会割肉，后面应该没勇气再买了。
    
    
    投资是为了更好的生活，股票的涨停跌停，都不如家人陪伴的温情，祝大家周末愉快！
    
    全文完。
    
    
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