股票基金投资优与劣

2021-12-04 22:54:00 来源： 浏览：1次

    股票基金投资优与劣
    
    股票基金投资的优点:
    1. 最大程度规避市场非系统风险。
    2. 相对于直接购买股票，交易费用低。
    3. 丰富的交易品种，易于贯彻的投资策略。
    4. 净值波动一般来说小于个股，有利于长期持有。
    5. 有利于构建大类资产配置。
    6. 克服散户个人投资的大部分弊端。
    7. 便于红利再投资，积累复利。
    8. 最大程度的资产配置覆盖投资品种。
    9. 专家管理的专业性(有争议)。
    10. 指数化投资进一步降低交易费用。
     股票基金投资的缺点:
    1. 管理者利益与持有者利益不一致。
    2. 基金公司内部利益输送，不公平对待旗下所有基金(出于树立品牌效应、获得最大收益等目的)。
    3. “窗帘装饰”效应(投机仓位，免责持股)。
    4. 资金规模导致收益下降，灵活性不足。
    5. 基金频繁的短期考核目标，导致管理者风险偏好上升。
    6. 基金收取与绩效不匹配的管理费用，侵蚀投资者收益。
    7. 基金经理任期太短，难以形成长期风格。
    8. 基金长期业绩的不可测。
    9. 部分基金风格飘移，导致投资者预期目标落空。
    10. 长期收益难以超越基准指数(国内股票型基金是特例，主动管理型超额收益较明显)。
     投资者的应对策略:
    * 着眼点选择基金公司而非单个基金。
    * 关注基金评级机构的数据(而不仅仅是关心基金星级)
    * 优先选择增强型指数化基金，以宽基指数为重点。
    * 建立自己的备选基金库，定期更新。保证每个分类资产方向，至少有三个备选基金。
    * 建立与个人风险偏好，风险承受力，目标收益相匹配的整体配置。
    * 持有品种覆盖全市场。牢记:偏好在于多少，不在于有无。
    * 以长期绩效，检讨持有品种。
    * 定期(至少以年为单位)动态平衡，设定合理的出入阀值。
    * 关注封闭式基金，可转债基金，量化对冲基金，定增基金等冷门品种，寻找超额收益。
    * 同等条件下关注基金费用。
    
    
    
    
     你要掌握比自己所持意见的反对者所知道的更全面的反对意见，这时，你才有资格做一个真正的意见支持者。
    

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