超级周期股 !!!
2022-03-05 13:40:29 来源： 浏览：1次
超级周期股 !!!
大白话聊硬货，小逻辑见真知文章不作投资建议，盲目操作盈亏自负
今日调研：
众所周知，海上物流运输行业有三个细分：
1、集运；（遍布全球的轴辐式运输网络，运送各种集装箱能承载的货物）
2、干散货；（点对点固定航线运输各类初级工业制成品产品和原材料，比如铁矿、煤、粮食、木材、化肥、化工、农牧渔业产品等）
3、原油/LNG运输，简称油运；（固定航线运输原油、液态化学品、液化石油气LPG、液化天然气LNG等）
我们用大白话、尽量精简聊下第三个，油运。
郑策面：
在中国没有郑策支持的行业，结局早已天注定。为什么聊油运，因为从2017年起我国就是全球第一大煤炭消费国，第二大石油消费国，第三大天然气消费国，常年保持原油的净进口状态。
也因为大领导说“能源的饭碗必须端在自己手里”。这两天看俄乌纷争导致的原油价格波动已经足以说明，原油供应安全的重要性。
特别由于行业特殊性和重资产的运营模式，油运行业巨头基本以国有企业为主，比起别的行业受郑策影响更大。
即便有一天风光能源转型完成也不能对原油供应安全掉以轻心，因为它在工业体系中的地位足以影响各行各业，难以替代。
前景解析：能源要安全，则必须保证有充足的储备力和自主可控的强大运力。太平时期多运输储存些，敏感时期才不至于太被动。
因此行业的重要性是没什么好说的，油运如果出了大问题，光靠库存无法长期支撑，最差的情况工业体系会瘫痪。
好的是国家也因此不可能让油运行业垮掉，而不好的地方是油运行业的兴衰长期被市场供需、郑智博弈、金融资本所影响，同时还收到公司自身运营管理的影响。
要捋清楚行业前景相当复杂，万字长文也捋不清。大家只需要知道最终结果是这些复杂的因子，共同构建了油运的超强周期性。
大白话讲就是：行业好的时候可以赚到你爆，差的时候可以亏到你尿。
比如去年的集运龙头海控，就是典型。连续亏损将近十年以后，海控一年把过去十年亏损填平还有大把剩余。
跟海控靠集装箱运费挣钱一样，油运的主要收入是受严重供需差影响的油轮日租金。过去十年的3次油运周期性机遇都来自供需错配，在供需错配的极致顶端拐头结束。
从近期来看原本没有俄乌冲突的话，油运的短期逻辑反应本应该没有这么快，而俄乌冲突给行业的景气度变化踩了脚油门，欧洲为了制裁俄罗斯，开始对缩减从俄进口的油气资源。
本就因为碳减排行动不断缩减的海上油气运力面临欧洲能源安全需求发生挤兑，运价开始飙升。
视能源紧缺的程度和欧美制裁的持续时间，短期行业景气度开始复苏，行业个股也开始迎来股价的复苏。
概念股梳理：油运在A股就两个，中远海能和招商轮船。海能有全中国最强的油气运输能力，在AH两地上市；轮船是干散货为主油气为辅，只在A股上市。
短期走势：两者在短期股价都有表现，特别是海能，即将突破2020年以来的下行趋势线，走势很凌厉。
索尔心里话：这次能源危机，将可能成为超过2020年油运行情的机会。我在去年11月就关注到这块，一直有在跟踪布局。如果能源紧缺形势不改，BDTI运价长期保持高位运行，油运行情大概率还能继续演化。
我们保持跟踪即可。
END......将本号设为星标多点在看，在微信后台回复“加入”会有新发现。
超级周期股 !!!
大白话聊硬货，小逻辑见真知文章不作投资建议，盲目操作盈亏自负
今日调研：
众所周知，海上物流运输行业有三个细分：
1、集运；（遍布全球的轴辐式运输网络，运送各种集装箱能承载的货物）
2、干散货；（点对点固定航线运输各类初级工业制成品产品和原材料，比如铁矿、煤、粮食、木材、化肥、化工、农牧渔业产品等）
3、原油/LNG运输，简称油运；（固定航线运输原油、液态化学品、液化石油气LPG、液化天然气LNG等）
我们用大白话、尽量精简聊下第三个，油运。
郑策面：
在中国没有郑策支持的行业，结局早已天注定。为什么聊油运，因为从2017年起我国就是全球第一大煤炭消费国，第二大石油消费国，第三大天然气消费国，常年保持原油的净进口状态。
也因为大领导说“能源的饭碗必须端在自己手里”。这两天看俄乌纷争导致的原油价格波动已经足以说明，原油供应安全的重要性。
特别由于行业特殊性和重资产的运营模式，油运行业巨头基本以国有企业为主，比起别的行业受郑策影响更大。
即便有一天风光能源转型完成也不能对原油供应安全掉以轻心，因为它在工业体系中的地位足以影响各行各业，难以替代。
前景解析：能源要安全，则必须保证有充足的储备力和自主可控的强大运力。太平时期多运输储存些，敏感时期才不至于太被动。
因此行业的重要性是没什么好说的，油运如果出了大问题，光靠库存无法长期支撑，最差的情况工业体系会瘫痪。
好的是国家也因此不可能让油运行业垮掉，而不好的地方是油运行业的兴衰长期被市场供需、郑智博弈、金融资本所影响，同时还收到公司自身运营管理的影响。
要捋清楚行业前景相当复杂，万字长文也捋不清。大家只需要知道最终结果是这些复杂的因子，共同构建了油运的超强周期性。
大白话讲就是：行业好的时候可以赚到你爆，差的时候可以亏到你尿。
比如去年的集运龙头海控，就是典型。连续亏损将近十年以后，海控一年把过去十年亏损填平还有大把剩余。
跟海控靠集装箱运费挣钱一样，油运的主要收入是受严重供需差影响的油轮日租金。过去十年的3次油运周期性机遇都来自供需错配，在供需错配的极致顶端拐头结束。
从近期来看原本没有俄乌冲突的话，油运的短期逻辑反应本应该没有这么快，而俄乌冲突给行业的景气度变化踩了脚油门，欧洲为了制裁俄罗斯，开始对缩减从俄进口的油气资源。
本就因为碳减排行动不断缩减的海上油气运力面临欧洲能源安全需求发生挤兑，运价开始飙升。
视能源紧缺的程度和欧美制裁的持续时间，短期行业景气度开始复苏，行业个股也开始迎来股价的复苏。
概念股梳理：油运在A股就两个，中远海能和招商轮船。海能有全中国最强的油气运输能力，在AH两地上市；轮船是干散货为主油气为辅，只在A股上市。
短期走势：两者在短期股价都有表现，特别是海能，即将突破2020年以来的下行趋势线，走势很凌厉。
索尔心里话：这次能源危机，将可能成为超过2020年油运行情的机会。我在去年11月就关注到这块，一直有在跟踪布局。如果能源紧缺形势不改，BDTI运价长期保持高位运行，油运行情大概率还能继续演化。
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众所周知，海上物流运输行业有三个细分：
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2、干散货；（点对点固定航线运输各类初级工业制成品产品和原材料，比如铁矿、煤、粮食、木材、化肥、化工、农牧渔业产品等）
3、原油/LNG运输，简称油运；（固定航线运输原油、液态化学品、液化石油气LPG、液化天然气LNG等）
我们用大白话、尽量精简聊下第三个，油运。
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在中国没有郑策支持的行业，结局早已天注定。为什么聊油运，因为从2017年起我国就是全球第一大煤炭消费国，第二大石油消费国，第三大天然气消费国，常年保持原油的净进口状态。
也因为大领导说“能源的饭碗必须端在自己手里”。这两天看俄乌纷争导致的原油价格波动已经足以说明，原油供应安全的重要性。
特别由于行业特殊性和重资产的运营模式，油运行业巨头基本以国有企业为主，比起别的行业受郑策影响更大。
即便有一天风光能源转型完成也不能对原油供应安全掉以轻心，因为它在工业体系中的地位足以影响各行各业，难以替代。
前景解析：能源要安全，则必须保证有充足的储备力和自主可控的强大运力。太平时期多运输储存些，敏感时期才不至于太被动。
因此行业的重要性是没什么好说的，油运如果出了大问题，光靠库存无法长期支撑，最差的情况工业体系会瘫痪。
好的是国家也因此不可能让油运行业垮掉，而不好的地方是油运行业的兴衰长期被市场供需、郑智博弈、金融资本所影响，同时还收到公司自身运营管理的影响。
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从近期来看原本没有俄乌冲突的话，油运的短期逻辑反应本应该没有这么快，而俄乌冲突给行业的景气度变化踩了脚油门，欧洲为了制裁俄罗斯，开始对缩减从俄进口的油气资源。
本就因为碳减排行动不断缩减的海上油气运力面临欧洲能源安全需求发生挤兑，运价开始飙升。
视能源紧缺的程度和欧美制裁的持续时间，短期行业景气度开始复苏，行业个股也开始迎来股价的复苏。
概念股梳理：油运在A股就两个，中远海能和招商轮船。海能有全中国最强的油气运输能力，在AH两地上市；轮船是干散货为主油气为辅，只在A股上市。
短期走势：两者在短期股价都有表现，特别是海能，即将突破2020年以来的下行趋势线，走势很凌厉。
索尔心里话：这次能源危机，将可能成为超过2020年油运行情的机会。我在去年11月就关注到这块，一直有在跟踪布局。如果能源紧缺形势不改，BDTI运价长期保持高位运行，油运行情大概率还能继续演化。
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