最近更新
点击上方 蓝字 ▲ 关注订阅 晨念AMOY
欢迎转发到朋友圈
今天周五，
“文强谈股”与您见面！
文强音频礼包 ↓↓
机会是跌出来的，大盘即便二次探底，3023前低是很难破的，真的不用慌。当市场不好的时候，不妨给自己一点时间。反转不会一蹴而就，耐心等待市场走出磨底行情！
周四A股的大跌除了因前期热门板块熄火之外，也与美联储最近的表态也有关系。
当地时间本周三，美联储又发布了最新会议纪要，这份会议纪要更加鹰派，不仅暗示可能至少一次加息50个基点，还指出每月缩表规模上限或达950亿美元。
纪要显示，与会者一致认为，缩减资产负债表将在坚定货币政策立场方面发挥重要作用，并预计在即将召开的会议上启动这一进程将是合适的，最早可能在5月份。
经济前景方面，纪要显示，与会者还指出了经济前景的下行风险，包括俄罗斯军事行动的风险、全球金融环境的全面紧缩以及能源价格的长期上涨风险。
至于通胀，分析称美联储可能需要以更快的速度削减支出以对抗通胀。按照目前的速度，可能需要5年以上才能将持有的所有证券全部变现。在这种情况发生之前，美国很有可能遭遇经济衰退，这可能迫使美联储再次增加资产负债表，因此市场扭曲可能会持续很长时间。
美联储货币政策回归常态，加息缩表的背景下，中美利差收窄，可能导致追求利率差的外资流出，进而对人民币汇率产生负面作用。同时，10年期和2年期美国债收益率利差持续缩小，美国或面临阶段性衰退的预期逐步升温。历史上，每次美债收益率曲线倒挂，均预示经济衰退，尽管每次都会有经济学家解释“这次不一样”。
美联储加速收紧货币政策，对成长股带来直接的估值压力。
若考虑外资流出，对A股影响更大，这也是A股能否企稳的一个问题。细究之，则关乎汇率、关乎经济基本面。而汇率中又不乏中美利差因素。显而易见的事实是，中美利差仍可能进一步被动收窄。就此，逐利的外资极可能快速转向。
诚如本专栏此前指出的，当前市场是磨底阶段，稳增长政策助力市场短期预期企稳，证监会修订境内企业赴境外上市规定有助于稳定海外中概股预期，但是在经济和政策博弈下，市场波动可能仍会高企，建议更多关注政策加码支持和一季度业绩向好的行业及个股，如稳增长板块、通胀板块和细分高景气成长板块。
国盛证券则指出在疫情、俄乌冲突、美联储加息缩表等不利因素的影响下，国内经济数据未有超预期表现。
同时，受量能制约，市场难以形成上攻合力，短期出现反转行情的概率较低，震荡整固行情或将贯穿整月。从板块方面看，困境反转（或超跌反弹），如中药、房地产产业链、银行等题材在当前的弱势行情下具有一定的安全垫，或更受主力资金青睐。从中线级别看，绿电、化工、半导体等业绩高增预期较强的板块随着持续调整，将逐步具备估值优势，可逢低布局，波段操作。
相关新闻
外资流出加剧？不存在！外汇局：3月跨境资金流入总体回升
4月7日，国家外汇局有关部门负责人表示，跨境证券投资短期波动，不代表外资投资中国资本市场的长期趋势逆转。近期受外部环境变化影响，外资投资境内股票和债券波动有所加大，是复杂国际经济金融形势下的正常表现。证券投资项下跨境资金波动在正常、可控范围内。目前境内外汇供求基本平衡，3月结售汇顺差较2月有所扩大。从未来趋势看，外资投资境内资产仍会以增配为主。
当日公布的最新官方外汇储备数据显示，截至2022年3月末，我国外汇储备规模为31880亿美元，较2月末下降258亿美元，降幅为0.8%。对于3月外汇储备规模的环比下降，国家外汇局副局长、新闻发言人王春英解释称，3月美元指数上涨，主要国家债券价格总体下跌；外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额减少，与资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。
“2022年3月，我国跨境资金流入总体回升，外汇市场供求延续基本平衡。”王春英强调。
3月以来，随着10年期美债收益率快速攀升，中美利差快速压缩，从此前市场所共识的80个基点至100个基点的“舒适区间”跌入目前仅有13个基点左右的“不舒适区间”，已触及历史较低水平，加剧了对跨境资金流出的担忧。不过，不少观点认为，尽管短期内中美利差快速收窄，甚至不排除倒挂的可能，但主要是对我国证券投资项下造成短期扰动；近年来我国民间积累的外汇资产和应对资本外流的丰富经验，会保障我国跨境资本流动维持总体稳定。我国货币政策也应坚持“以我为主”，适时运用多种货币政策工具，加大稳健的货币政策的实施力度。
【机构观点】
首创证券：市场在反弹后将寻找新的定价均衡。短期来看，消息面存在一定的变数，建议跟踪观望，灵活应对。低估值依然相对占优，但结构性分化或许进入中后期。国债收益率中枢可能在当前区间整体保持低位震荡，市场对经济预期的修复可能需要一段时间。
财达证券：目前市场仍处于构筑阶段性底部阶段，领涨热点转换频繁，后市继续短线小幅震荡的可能性较大，可密切关注量能变化，耐心等待变盘时点的出现。二季度重点关注稳增长政策方向：金融、地产、新基建等。
潜力
01
银行板块今年以来获北上资金连续加仓，与去年年末相比，北上资金持仓的银行股市值上升了263.29亿元，远高于第二名的144.94亿元。30只银行股今年获得北上资金加仓，其中邮储银行、交通银行、中国银行等7股持股量增加亿股以上。
中信证券最新研报称，已披露的上市银行2021年年报显示，四季度上市银行收入增速小幅提升、盈利增长延续景气，资产质量与拨备水平继续稳中向好，重点行业信用风险已有前瞻应对。银行板块投资来看，随着稳增长政策再次发力、地产政策有序优化以及散点疫情的有效控制，后续宏观经济与微观质量预期具备改善空间，长期看板块估值底部明确，短期看投资具备高性价比。
光大证券认为，3月16日金融委会议召开后，银行板块走势强劲，北向资金加仓意愿增强。展望4月份，“宽信用”预期可能加强并逐步进入兑现期，而地产板块在政策暖风下持续表现有助于增强市场对于“稳增长”的信心，银行股行情也有望延续，推荐两条主线：1）江浙区域优质银行，重点推荐南京、常熟、江苏、杭州银行；2）信贷投放“头雁”、负债端优势明显的大行主线，重点推荐邮储银行，建议关注H股大行。
02
云南省人民政府近日印发新能源电池产业发展三年行动计划（2022-2024年）：力争到2022年、2023年、2024年，分别实现产值200亿元、500亿元、1000亿元，年产值平均增幅均超一倍。
云南省发展的新能源电池产业的优势在于锂矿、磷矿等资源储备丰富，水电类绿色能源充足。该规划提出，以新能源电池材料为重点，到2024年，新能源电池关键材料产业规模明显壮大，磷铁系、高镍系、锰系正极材料、湿法隔膜材料等国内市场占有率稳步提高，形成100万吨正极材料、50万吨负极材料、15亿平方米电池隔膜、20万吨电解液、9万吨铜箔的产能规模。
云南省的发展规划重点提到了磷酸锰锂、磷酸锰铁锂这类锰系正极材料。日前，在特斯拉柏林超级工厂开工仪式上，马斯克表示，特斯拉目前正在开发更多材料制造电池，目前看到了锰基阴极电池的化学潜力。
中信证券认为，锰将成为“不容忽视的第四种电池金属”。受益于三元正极材料和锰酸锂材料出货量的快速增长，预计2025年锂电正极材料用锰量将超过30万吨，2021-2025年复合增长率为32%。
随着新型锰基正极材料的渗透率提升，中信证券预计锂电池用锰量将出现激增，至2035年有望增至130万吨以上，超过2021年的10倍。率先发力新型锰基正极材料研发生产的企业、业务向下游电池材料延伸的锰产品制造商预计将深度受益。
统计显示，布局锰基电池产业链的上市公司有14家。今年以来，红星发展、湘潭电化、德方纳米的股价累计上涨幅度超10%。
资金面上，3月以来，容百科技、德方纳米、当升科技、国轩高科均获得北上资金超亿元净买入，容百科技和德方纳米的北上资金净买入额居前，分别达到6.99亿元和4.17亿元。
来源：海西晨报记者 陈文强；部分内容综合上海证券报、证券时报网、第一财经
编辑：秋晓
校对：汪思逸
审核：郑舒平 缪蕴华
更多新闻
·守“沪”，我们义不容辞！今天，厦门203人出发！还有漳州龙岩……
·栗喉蜂虎在厦门的“家”，又翻修一新！
·晨报教你几招，怎么查哪个采样点排队快？
·@厦门用人单位，即日起，疫情防控重点行业重点人群登记请这么做→
2022.4.8
开 心 果
打伞 作者：采艺
厦门日报社微信矩阵▼
海西晨报融媒体编辑部出品