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一、定增市场
（一）项目跟踪
1.定增预告：本周新增18个竞价类项目，拟募资280.35亿元
近期拟募资总额有所上升。本周(2022/04/10-2022/04/16)新增定增预案共计24个，其中，竞价类项目18个，拟募资280.35亿元；定价类项目6个，拟募资61.81亿元。
2.发审委通过：本周新增2个竞价类项目通过发审委审核
近期通过发审委审核的项目数量略有下降。本周(2022/04/10-2022/04/16)本周新增3个定增项目通过发审委/上市委审核，其中，竞价类项目2个，拟募资16.96亿元；定价类项目1个，拟募资8.25亿元。
3.证监会批准：本周新增7个竞价类项目获证监会批准发行
近期竞价类项目获批数量呈上升趋势。本周(2022/04/10-2022/04/16)新增9个定增项目获证监会批准发行，其中，竞价类项目7个，拟募资186.71亿元；定价类项目2个，拟募资7.74亿元。
4.完成发行：本周新增3个定增项目完成发行
本周(2022/04/10-2022/04/16)新增3个定增项目完成发行，其中竞价类项目1个，募资4.21亿元，平均发行折价率（发行价/发行前一交易日收盘价）为100.07%，平均募资比例（实际募资总额/拟募资总额）为100%；定价类项目2个，募资6.44亿元，平均发行折价率为90.41%，平均募资比例100%。
5.定增股份限售解禁
本周共有7家公司定增股份限售解禁，总解禁市值101.13亿元；平均解禁收益率为17.35%。最大解禁市值为国联证券，解禁收益率10.70%，其次为广宇发展，解禁收益率为116.37%。
本周定增方案进度表
数据来源：致远资本整理
（二）发行折扣率
本章主要统计2022年来成功发行定增的74家公司的折扣率区间（发行期首日、实施价格相对基准价格比例）：
数据来源：致远资本整理
可以看出来，实施价格相对基准价格比例8折以上的有58家占比78.38%，≤8折的有16家，占比21.62%。
（三）项目分析
1.杰瑞股份25亿定增获批复，静待业绩增长拐点
4月13日，杰瑞股份公告定增申请获证监会核准批复，募集资金25亿元用于补充流动资金。作为国内民营完井增产设备龙头企业，杰瑞股份2021年实现收入87.76亿元，同比+5.80%，符合预期；归母净利润15.86亿元，同比-6.17%，略低于预期，主要系公司单Q4计提资产、信用减值损失合计0.79亿元，计提减值导致短期业绩承压。
计提减值损失仅为暂时性影响，不改公司基本面持续向好。2021年全年公司累计获取订单147.91亿元，同比增长51.73%，年末存量订单88.60亿元，营收和累计获取订单再创上市以来新高。油服公司订单整体滞后于油价，2022年高油价背景下公司订单有望保持高速增长。公司设备订单平均确认周期约半年，预计2022年起有望迎来业绩增长拐点。
全年油气装备订单同比增长的同时重点市场开拓也取得了突破，公司在美国取得2套涡轮压裂设备订单，为电驱压裂等设备配套的30MW发电机组首台订单也在美国落地，公司在科威特取得4.26亿美元（约27亿元人民币）的北部侏罗纪生产设施5期项目订单。北美页岩气产业复苏及压裂设备进入更新换代期，公司涡轮压裂设备具备全球竞争力，北美市场高速拓展有望再造杰瑞。
此外，公司还积极布局锂电池负极材料项目，形成“油气产业”和“新能源产业”双主业战略。公司在甘肃天水实施10万吨锂离子电池石墨负极材料一体化项目，与嘉庚创新实验室赵金保团队合作在福建厦门等地实施1.8万吨锂离子电池硅基复合负极材料项目。公司凭借在高端工业产品研发制造管理的丰富经验和技术积累，充分利用厦门、天水等地的资源优势，增强公司整体实力和市场竞争优势，把握未来锂电池负极材料市场的广阔机遇，推动公司整体发展。
2.德方纳米32亿定增获批复，铁锂龙头彰显高成长性
4月11日，德方纳米公告定增申请获证监会注册批复，募集资金32亿元用于年产11万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目及补充流动资金。2021年公司磷酸铁锂量价齐升带来业绩高增，业绩符合预期，报告期内公司实现营收48.4亿元，同比+413.9%；归母净利润8.0亿，同比增长2918.83%；扣非净利润7.7亿元，同比增长1325.82%。
公司2021年铁锂出货9.1万吨，同比大增198%，其中Q4铁锂正极出货3.8万吨左右，环比增长70%+，主要由于公司3万吨技改增量已于Q4陆续投产贡献增量，公司21年底产能已达到15.5万吨。盈利能力方面，公司2021年单吨净利0.88万/吨左右（20年为亏损0.2万/吨），盈利显著提升，其中2021Q4受益于低价原材料库存收益贡献部分增量，磷酸铁锂单吨盈利1.5~1.6万元/吨，环比大增近2倍。预计22年盈利水平有望维持0.8万/吨，同比基本持平。
截至22年Q1公司磷酸铁锂产能15.5万吨，产销实现倍增主要系公司曲靖一期、二期产能逐步释放。考虑到与亿纬合作10万吨/年纳米磷酸铁锂项目及与宁德合作8万吨/年磷酸铁锂项目预计2022年投产，公司2022年LFP产能或超35万吨/年。公司产品用液相法，成本低、循环寿命长，适配储能市场，有望享受储能行业高增。
此外，公司布局新型磷酸盐系正极材料已获技术突破，已通过下游客户的小批量验证。作为LFP的升级产品，新型磷酸盐系不仅具有更高电压平台，可显著提升电池能量密度，且保留了低成本，高安全性的优势，未来有望替代部分5系三元及磷酸铁锂。公司新型磷酸盐系目前拥有44万吨/年规划产能，包括曲靖德方11万吨/年、云南德方33万吨/年。
二、可转债市场
（一）可转债发行预告
Wind数据统计显示，本周新增博实股份1家可转债发行预案。
数据来源：致远资本整理
本周新增湘佳转债、艾迪转债、永吉转债等3家可转债发行。
数据来源：致远资本整理
(二)可转债市场动态
本周共中特转债、重银转债、阿拉转债、申昊转债等4家可转债正式上市发行，我们根据它上市首日开盘表现做了动态追踪。具体如下表所示：
数据来源：致远资本整理
申昊转债4月11日上市交易，开盘上涨15%，随后涨幅收窄，收盘上涨12.5%。阿拉转债4月12上市首日涨停开盘，恢复交易后冲高回落，最终收涨超18%。重银转债4月14日上市交易，开盘上涨6%，随后涨幅收窄，收盘上涨4.91%。中特转债4月15日上市交易，开盘上涨7%，涨幅扩大，收盘上涨12.4%。今年以来共34只新转债上市交易，其中33只上市首日涨幅超10%，其中22只转债首日涨幅超20%。
周五，中证转债指数跌0.10%报398.97点，周跌幅0.76%；可转债预案指数跌1.55%报1269.87点，周跌幅4.27%；可转债平均转股溢价率为48.44%。成长板块经历了两年的估值抬升，逐步进入业绩兑现期，而目前疫情下停工停产、物流受阻以及原材料高涨、下游需求疲软等都会影响业绩的释放，且短期内影响因素仍将继续存在，导致成长股出现较大幅度回调。目前100-120元区间的转债普遍具有较高转股溢价率，较高的溢价率往往只能通过正股上涨来压缩，这在股市疲弱的情况下较难实现。
（三）可转债强赎
截止4月15日，共51只处于交易状态的可转债触发赎回条款，其中常汽转债等1只转债已公告将提前赎回，华钰转债等50只可转债公告不赎回。
数据来源：Wind数据、致远资本整理
三、最新一周定增上市及破发数据更新
本周已上市定增详情
数据来源：致远资本整理
本周定增破发详情
数据来源：致远资本整理
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