市场开启超跌反弹 关注这几大板块机会

市场开启超跌反弹 关注这几大板块机会原创  投基君  宝藏ETF  2022-04-28 19:37:53

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今日A股三大股指全天分化，沪指早盘冲高，一度接近3000点，深成指震荡翻红后回落，创业板指走势疲弱，午后一度跌幅超2%。

 

截至收盘，沪指涨0.58％，报2975.48点，深成指跌0.23％，报10628.92点，创业板指跌1.83％，报2227.6点。沪深两市今日成交额8406亿，较上个交易日缩量771亿。

 

盘面上，申万一级行业中，煤炭、房地产、银行涨幅居前，农林牧渔、计算机、传媒跌幅靠前。概念板块方面，煤炭开采、锂矿、黄酒表现活跃，新冠抗原检测、营销传播、水产跌幅居前。

 

继昨日大涨4.10%后，今日煤炭行业持续走强，早盘一度涨超6%，截至收盘板块整体涨幅为5.32%。中煤能源涨停，陕西煤业、山煤国际、山西焦煤、中国神华、上海能源跟涨。

 

早前有多家煤炭企业发布一季度报告，业绩喜人。

4月27日，中煤能源发布第一季度报告称，一季度营业收入为617.30亿元，同比增长33.5%；归母净利润67.93亿元，同比增长93.1%；基本每股收益0.51元，同比增长88.9%。

中国神华一季度业绩超预期，营业收入、净利润分别为839.02亿元、189.57亿元，同比增长24.1%、63.3%。

陕西煤业2022年一季度分别实现营业收入、净利润分别为395.69亿元、56.94亿元，同比增长13.50%、68.79%，扣非后净利润为73.34亿元，同比增长97.59%，创单季历史新高。

在国际能源价格高企，以及稳增长持续强化的政策预期下，煤炭板块有望直接受益，继续看好板块。主要原因是：

1

 

国际煤价延续强势，各环节库存处于低位，供需持续偏紧有望提升估值：国内方面，保供要求下全国日产量已回升到1200万吨水平，各环节库存仍处于中低位，供需面持续偏紧；国际方面，海外煤价持续高位，进口量难以增长，供给端进一步收缩。目前行业动态PE约6倍水平，估值处于较低水平。

 

2

政策确立高盈利区间，2022Q1、Q2及全年盈利具备高弹性：2022年动力煤和焦煤长协中枢有望较2021年上涨10-30%，其中1 季度各公司煤价有望普遍同比上涨30%以上(港口市场价/长协价格同比2021Q1平均上涨63%/23%，产地动力煤和焦煤价格同比普遍上涨50%以上)，预计2季度煤价延续高位，2022年全年行业盈利增长确定。

 

3

双碳背景下煤价维持高位，煤企分红优势将持续显现。

 

投基君认为，今年以来中央多次强调煤炭作为能源供应的主体地位，长期来看煤炭基本面依然稳定向好。对煤炭板块感兴趣的投资者可以通过指数投资的方式进行布局，国泰中证煤炭ETF（515220）紧密追踪中证煤炭指数(399998.SZ)，该基金从2020年1月20日成立以来，已取得117.13%的收益，大于同类平均水平，同类排名1/787，期间资产净值增长737.42%。最新规模为35.45亿元，流动性较好，成交较活跃，本周成交量6.46亿。

 

A股市场主要指数4月平均下跌10%，年初以来跌幅在20-30个百分点，31个申万行业中近一半的PE估值降至近十年10%以下分位，一方面源于疫情扩散与严格防疫措施压制内需和拖累政策发力，另一方面源于对海外货币收紧预期加快制约国内政策的担忧。但近期疫情形势出现边际好转，全国当日新增感染者数量自4月中旬的2.9万例高位降至近几日的1.5万-2万例水平，4月27日A股市场开始超跌反弹，在反弹阶段建议投资者关注前期跌幅较大的电子、电力设备、国防军工等行业（自去年12月高点以来的平均跌幅在35%以上）。

对于个人投资者来说，行业选股难度较高，投资者可以借助相关行业ETF把握发展机遇。

优选好基

天弘中证电子ETF（159997）

紧密跟踪中证电子指数，主要投资于涉及半导体、电脑与外围设备生产、电子设备和消费电子生产等业务的上市公司。电子行业年初至今下跌41.7%，PE(TTM)为20.32倍，其中消费电子PE(TTM)为22.08倍，半导体PE(TTM)为34.79倍，均为近三年最低水平。相较于市场对消费电子量价成长空间一致性悲观的2018年，以AIoT、智能车等为代表的“电子+”趋势依然。

广发国证新能源电池ETF（159755）

紧密追踪国证新能源车电池指数，指数成份股由公司业务领域属于新能源电池、新能源车电池管理系统及新能源车充电桩等的上市A 股组成。Wind数据显示，截至4 月28 日，该指数的市盈率（TTM）为44.68 倍，市净率（LF）为6.48倍，当前的估值水平较其历史高点有较明显的回落，估值水平被其较高的盈利增长所消化。

国泰中证军工ETF(512660)

紧密追踪中证军工指数，指数选取由十大军工集团控股且主营业务与军工行业相关的上市公司，以及其他主营业务为军工行业的代表性公司作为样本股，旨在反映军工行业的整体表现。近期市场调整，中证国防指数年初以来累计下跌45%，当前整体估值(PE-TTM)为38倍，处于2014年以来最低点，是很好的中长期配置机会。

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