讲讲「可转债」可以稳赚不赔，是真的吗？（下集）

讲讲「可转债」可以稳赚不赔，是真的吗？（下集）原创  一棵灵芝呀  一棵灵芝呀  2022-10-05 09:00:35

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#可转债投资知识大全

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死磕倒数第57天，深圳今日??多云

上一篇我们聊了可转债第一和第二部分，但是还剩下最后一部分因为篇幅太长了，所以选择了今天来更新。

前期回顾?讲讲「可转债」可以稳赚不赔，是真的吗？（上集）

今日份目录

01.啥是可转债？

02.可转债的套路和风险是什么？

03.怎么衡量可转债这个小东西的价值？（这期内容）

PART 03

怎么衡量可转债的价值？

2个指标：

1-可转债核心——转股价值

2-衡量转债高估还是低估——溢价率

说到要衡量可转债的价值，就是想可转债是赚钱的，那就需要保证可转债上市后的「交易价格」大于「最初发行价」，也就是不破发。

所以可转债的交易价格的估算十分重要。影响可转债交易价格的因素有两个：「转股价值」和「溢价率」。

1-可转债核心—转股价值

首先我们来看一下公式：

转债交易价格=转股价值*（1+溢价率）

转股价值=（100/转股价）*正股价

影响转股价值的因素也有两个，转股价和正股价。

转股价：发行合同中就已经约定好的，我们可以查询得到。

正股价：不确定，但是一般来说一个月以内股价变动的幅度不会很大，我们可以采用当前的价格，也可以考虑采用20日均线的价格。

2-衡量转债高估还是低估—溢价率

溢价率是我们未知的，但是可以参考属性一致的同类可转债进行估算，

①转股价值相近，②债券评级一致，③同属行业或者题材的债溢价率可以互为参考。

 Ok，说完原理，我们就来举个栗子??吧。

打开集思录，就以最近准备上市的中辰转债举个栗子。

第一步、查看转股价值

?在“集思录”上，我们可以在“实时数据”——“可转债”——“待发转债”——“中辰转债”，查看它的【转股价值】

?中辰转债的转股价值为：100.51。

第二步、确定溢价率

以”中辰转债”为例。

可以看到它的行业是“电力设备-电网设备-线缆部件及其他 ”，债券评级是AA-

继续点击行业后的蓝字，查看相同概念的可转债。

根据【中辰转债】的【转股价值100.51】，【评级AA-】，挑选数据接近的可转债。

?中辰转债
转股价值：100.51
债券评级：AA-

?起帆转债
转股价值：103.52，
债券评级：AA-
溢价率：24.69%。

?日丰转债
转股价值：101.34，
债券评级：AA-
溢价率：25.51%。

根据筛选，这几只同类型的可转债中，起帆转债和日丰转债的转股价值比较接近，可以参考这两只可转债的溢价率（24.69%和 25.51%），最后确定中辰发债第二天上 市的溢价率大致会在24%-26%之间。

那价格区间的下限就是100.51*（1+24%）=124.6  

价格区间的上限就是100.51*（1+26%）=126.64

以上呢，就是我们去衡量可转债价值的一个方法，它不会很准确，但是足够我们去判断这转债最终能否赚钱。

所以大家如果对可转债上市价格比较担心的，可以参考我上面的流程自己去研究一下，有疑问的也可以在评论区提出或者私信我哦。

*以上 仅作为案例演示，不作为投资建议。