[z10直升机]典型的股票交易机制分析

典型的股票交易机制分析

一个典型的交易机制可能如下:如果没有什么充足的理由价格范围扩大到平均每日价格范围的两倍标准差之外那么我们可以认为价差会在几个小时之内回归。

这种双类别股票策略有两个主要缺陷而且可能无法运用于资产管理规模(assets undermanagement, AUM)较大的基金。

1.有两种不同类别的股票且它们都在开放市场中交易的上市公司的数目极为有限这限制了此种策略的适用性。例如在2009年1月份雅虎财经列出了只有8家公司有两种在纽约证券交易所交易的股票它们是:Block-buster, Inc;Chipotle; Forest CityEntertainment; Greif, Inc;John Wiley&Sons;K VPharma; Lennar Corp;和Moog, Inc

2.流动性较差的股票的日成交量通常都很小这进一步限制了此种策略的可行性。所有的B类股票在2009年1月6日的日成交量都没有达到100万股这对于维持任何合理交易规模的交易策略来说都太小了。