[资金流向查询]*ST融捷2019年年度董事会经营评述

*ST融捷2019年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

（一）总体经营情况回顾

2019年，公司按照“以矿山复工复产为契机、依托公司新能源材料产业协同发展优势、提升公司整体竞争力和核心经营能力、开创公司发展新局面”的经营方针开展工作。通过多方努力融达锂业矿山于2019年6月恢复，为公司锂电材料产业的整体发展打下了坚实的基础；同时，公司积极推进成都融捷锂业锂盐项目建设，启动矿山105万吨/年采、选扩能项目；并在锂电池设备制造领域与比亚迪（002594）紧密合作。由于受国家新能源汽车补贴政策退坡和行业市场调整等因素影响，整个锂行业发展均不景气，公司锂电材料业务的经营业绩受到一定程度的影响，未达成年度营业收入目标和利润目标。

报告期内，公司实现营业总收入269,797,293.27元，同比减少29.53%；利润总额-317,912,223.16元，同比减少4,169.65%；净利润-338,978,795.14元，同比减少7,703.50%；归属于上市公司股东的净利润-326,132,395.72元，同比减少4,534.98%。截至报告期末，公司资产总额810,300,312.85元，比上年末减少24.82%；归属于上市公司股东的净资产546,754,204.26元，比上年末减少28.31%。主要财务数据和经营业绩较上年变动较大，其原因主要是：

1、公司子公司融达锂业着力推进矿山复产，未开展进口锂精矿贸易业务；复产后，受天气原因影响，其自产锂精矿运输受阻，锂精矿销售未达预期。

2、子公司东莞德瑞和长和华锂因经营未达预期而出现亏损，且预计其未来整体经营情况改善尚需时间。经评估，公司对并购上述二者形成的商誉全额计提减值准备。

3、东莞德瑞个别客户因出现停产等经营异常情况，其个别应收账款回收存在较大风险，基于谨慎性原则，公司对有减值风险的应收账款单项计提坏账准备。

4、公司转让参股公司融捷金属和融捷能源部分股权，因评估值低于增资时的价格，进行会计处理时，将评估值与长期投资账面价值的差额及剩余5%股权账面价值与评估值的差额计入投资收益，按照公允价值核算导致投资亏损。

5、基于谨慎性原则，公司转回以前年度计提的递延所得税资产，导致本期所得税费用增加。

下一步，公司将利用矿山复工复产的有利契机，积极推进锂矿采选扩能项目和成都融捷锂业锂盐项目建设，发挥上下游产业链协同优势，提升公司整体竞争优势，保持稳定可持续发展，提高公司盈利能力和业绩水平。

（二）分行业经营情况回顾

1、锂矿采选业务

报告期内，公司及融达锂业积极与当地政府及各相关部门沟通协调，及时组织完成了包括库外排洪设施、尾矿库库区内排水涵管防渗加固、尾矿坝加高加固、截渗坝整修工程、尾矿库区全面防渗、回水设施改建、尾矿输送管道更换、选厂雨污分流系统等八大项复产整修改善工作，并顺利通过政府部门的验收，于2019年6月10日正式复工投产。矿山复产之后，融达锂业通过优化浮选药剂及流程，跟班调试生产，在2019年内完全实现选矿废水100%回用零排放的环保目标；在确保达到安全环保管理目标的同时，克服了因矿山长期停产机械设备故障频发运转率较低、新招聘员工对生产工艺流程不熟练操作水平普遍低下、矿山高海拔气候恶劣有效作业时间短等一系列严峻问题，2019年全年累计处理原矿15.7万吨，生产锂辉石精矿2.73万吨，基本完成年初制定的经营发展及生产目标。报告期内，融达锂业根据调整后的销售模式，将其自产锂精矿销售给公司，再由公司统一协调对外销售；2019年公司锂矿采选业务确认锂精矿销售收入2,326.10万元。

为尽快将资源优势转化为产能优势、经济优势，公司积极对接甘孜州和康定市两级政府，大力推进矿山采选扩能项目，105万吨/年采矿扩能项目获得环评批复；2019年12月31日，公司与康定市政府就康定绿色锂产业加工区项目事宜达成框架协议，投资建设包括锂辉矿精选项目、尾矿加工利用项目、锂工程技术研究院及观光、相关附属设施等，项目由新设项目公司具体实施。

2、锂盐及深加工业务

在上游融达锂业锂矿停工停产期间，公司原规划的2.2万吨/年锂盐项目作为融达锂业矿山105万吨/年扩产项目的配套项目，一直不具备建设条件，四川路翔作为前述项目的运作实体，也一直尚未实际运作。而在此期间，公司在锂盐及深加工环节另有布局，一是与控股股东融捷集团共同投资设立了成都融捷锂业，在邛崃投资建设锂盐厂项目；二是通过并购控制了长和华锂80%股权，补齐了公司锂产业中缺少成熟锂盐加工厂的短板。基于上述原因，公司原规划的2.2万吨/年锂盐项目已无实施的必要，将不再实施，故四川路翔已无存续的必要性。经公司第六届第二十三次董事会审议批准，公司决定将四川路翔予以注销，目前注销手续正在办理当中。

报告期内，长和华锂全年无安全环保事故，被四川省生态环境厅评为“环保良好企业”；无质量事故发生，出厂产品合格率100%，产品品质和稳定性进一步提高，ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系通过年审并有效运行。同时，积极开发新客户和开拓新原材料供应商，2019年长和华锂锂盐产品生产量较上年同期增长47.26%、销售量较上年同期增长16.92%。受行业调整的影响，锂盐价格持续走低，长和华锂2019年实现营业收入1.21亿元，较上年同期增长9.85%；实现净利润-346.50万元，较上年同期减少27.27%。

报告期内，成都融捷锂业正积极开展施工建设，锂盐一期项目计划2020年建成投产。

3、镍钴锂湿法冶炼及深加工业务

报告期内，融捷金属正常经营，安全生产，被评为安徽省环保良好企业、开发区环保诚信企业；成功获得省“三重一创”、工业强基、省专精特新、市优质小微企业贷款贴息等政策支持资金；稳步推进技改扩能项目；积极开展工艺、产品研发，取得重大突破；成功开发高端客户。

但受国家政策和市场环境因素影响，钴系产品价格持续下跌，融捷金属2019年度经营亏损。

4、锂电池正极材料业务

报告期内，融捷能源正常经营安全生产，产品制造工艺取得突破，实现高压产品的量产，产品交货保障能力得到显著提升，同时降低了部分产品的制造成本，产品一致性明显提升。2019年基本完成生产和销售目标，产品销量同比增长88%。但受钴系产品价格持续下跌的影响，融捷能源2019年度经营亏损。

5、锂电设备业务

报告期内，东莞德瑞加大研发投入，积极开发客户。但受市场竞争和行业因素影响，主要通过竞标方式获取客户订单，同类产品中标价格低于向其他客户销售价格，导致营业收入增幅收窄，营业成本增幅扩大，同时因对个别经营困难客户应收款计提了全额坏账准备，导致该公司经营出现较大金额亏损，未能达成年度营业收入目标和利润目标。2019年，东莞德瑞实现营业收入1.25亿元，同比减少6.78%，实现净利润-3,459.14万元，同比减少358.08%。

二、核心竞争力分析

固体矿产资源业

1、锂资源优势

锂为不可再生性资源，是否拥有锂矿资源已成为业内企业体现核心竞争力的一个重要方面。公司拥有矿山资源，是公司最大的资源优势。公司拥有的甲基卡锂辉石矿134号脉，开采期限28年，矿山保有矿石资源储量2,899.50万吨，平均品位超过1.42%。适宜于采用露天开采。

2、锂电材料产业链协同优势

公司控股股东融捷集团与公司均在锂电材料产业链相关环节进行布局，互为上下游。公司已形成了包括锂矿采选、锂盐及深加工、镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料、锂电设备等多个环节的较为完整的锂电材料产业链布局。

随着融达锂业矿山恢复生产，公司将依托控股股东融捷集团及关联方和公司在锂电材料产业链的完整布局，打通上下游新能源锂电材料产业链，充分共享技术传承，进一步发挥产业链协同优势。

3、研发、技术优势

公司的研发和知识产权主要来源于东莞德瑞和长和华锂。东莞德瑞为公司新能源锂电设备生产装备业务平台，目前已成为一家集新能源锂电设备研发、生产及提供解决方案于一体的高科技企业。其主要产品包括消费锂电池生产线和动力锂电池生产线上偏后端和装配段的非标定制设备，具备锂电池工厂规划、工艺规划、整线规划设计的能力，在国内锂电池设备行业中处于领先水平。报告期内，东莞德瑞在上年研发的基础上，持续研发投入，提交发明专利申请8件、实用新型申请21件，获得授权计4件。

长和华锂为公司锂盐及深加工业务平台之一，拥有“一种生产电池级碳酸锂或高纯碳酸锂的工业化方法”和“一种以磷酸锂废料为原料生产工业级碳酸锂和电池级碳酸锂的方法”2件发明专利以及8件实用新型专利。目前已成为集电池级碳酸锂、氢氧化锂等锂盐产品的研发、生产和销售为一体的高新技术企业。

三、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

公司在新能源材料行业具备资源优势、成本优势等；另外布局了包括上游锂矿采选、中游锂盐及深加工、镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料及下游锂电设备等环节，形成了产业链协同优势。

报告期内，公司锂矿恢复生产，锂矿采选业务正常开展，激活了公司新能源材料行业各个业务板块的发展，公司锂电材料产业链的协同效应进一步增强，将逐步改善公司基本面，大幅提升公司盈利能力和可持续发展能力。

（二）未来发展战略

公司自2009年进入锂行业以来，一直将锂行业作为公司未来发展的主要方向。2014年公司全面退出专业沥青行业，经过多年的锂产业战略实施和业务布局，已初步形成了包括锂矿采选、锂盐及深加工、镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料、锂电设备多个环节的较为完整的锂电材料产业链和发展路径。公司未来发展战略也是沿着新能源材料行业不断延伸和布局，致力于将公司打造成为国内新能源材料的高科技领军企业。

在新能源材料锂电行业领域，资源、技术、资金、市场进入都是行业竞争的壁垒。锂矿资源属于稀缺资源，目前国内锂矿资源满足需求主要依赖进口资源。在新能源材料领域，越往下游延伸技术含量越高；不论是获取资源，还是新建下游工厂以及日常运营，都需要大量的资金；高端锂产品具有较高的市场进入壁垒，生产厂家和供应商一般具有稳定的合作关系，相互依赖，新的供应商、新的生产线的产品进入市场需要长期的质量检测和质量保证体系才能获得认可。自2009年进入该行业以来，公司背靠具有锂电行业丰富运营经验和渠道资源的控股股东融捷集团，在上游锂矿停产期间，紧抓行业发展的良好势头，加快了下游布局的步伐，进一步梳理和明确了如上所述的公司未来发展战略。随着公司锂矿资源恢复生产，激活了公司新能源材料行业各个业务板块的发展，将逐步改善公司基本面，大幅提升公司盈利能力和可持续发展能力。

目前公司已形成了包括锂矿采选、锂盐及深加工、镍钴锂湿法冶炼及深加工、锂电池正极材料、锂电设备等多个环节的较为完整的新能源锂电材料产业链布局。一旦公司弥补完未分配利润的亏损，在具备分红条件的情况下，公司会遵守“未来三年股东分红回报规划”，通过现金分红积极回报投资者。

（三）具体经营目标及计划

下述经营发展计划等前瞻性陈述，只是公司生产经营计划的预测，不构成对投资者的实质性承诺，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度、各项重大事项的进展、外部经营环境的变化等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意并谨慎投资。

1、2020年具体经营计划

2020年，公司将按照“加快锂矿选厂建设和锂盐项目建设、提升公司新能源材料产业整体竞争优势、确保公司发展上新台阶”的经营方针开展工作，力争归属于母公司净利润实现扭亏为盈，尽快消除退市风险。公司总体发展思路为：围绕年度整体经营目标，业务经营方面推进锂矿新选厂（康定融捷锂业）建设，力争实现成都融捷锂业锂盐一期项目建成投产，实现各子公司经营能力突破和公司一线客户突破；管理上重点完善和推行落实子公司经营考核评价及激励机制、授权管理标准、干部管理及人才培养机制。业务工作四大重点方向：一是扩大上游资源产出，在融达锂业完成年度锂精矿产量目标的前提下，积极开展康定融捷锂业锂矿精选厂项目建设，力争一期105万吨选厂项目早日建成投产；二是保障中游锂电材料品质，拓展一线大客户；三是提升下游锂电池设备竞争力；四是发挥上市公司营销平台的战略协同作用，提升公司产业链的协同优势；五是实施标准成本和精细化管理，大理降低生产销售成本，提高经济效益。

根据上述经营方针、发展思路和重点方向，2020年公司将坚持新能源锂材料行业的发展定位，抓住新能源产业的发展机遇，稳步快速推进锂矿采矿及精选扩产项目的建设，并实现锂盐项目一期产能投产运营，大力提升公司新能源材料产量规模和成本竞争优势，同时着力提升公司经营管理能力和市场拓展能力，实现公司业绩的大幅提升和管理水平的进步，为公司发展上新台阶奠定长远根基。

（1）锂矿采选业务

融达锂业将按照“坚守安全环保底线，夯实上游资源供给”的原则，确保矿山安全、高效生产，降低生产成本，稳定生产规模，提升产品质量；同时，将加强市场营销，开发客户资源，提升销售能力，从而完成年度生产计划，达到销售目标，提升，提升经营业绩。

根据公司及融达锂业、康定融捷锂业与康定市政府签署的投资协议及执行协议，2020年将启动甲基卡锂辉矿105万吨/年采矿扩能及矿山公路项目的建设，其中，105万吨/年采矿扩能部分分两期建设完成；塔公村至甲基卡134号脉拐点全长约30公里的矿山公路部分在2020年10月底前竣工。另外，250万吨/年锂矿精选项目也将逐步开展，项目分二期建设，第一期建设105万吨/年，第二期建设145万吨/年。

（2）锂盐及深加工业务

长和华锂将根据市场适时调整产品结构，积极开拓产品市场，挖掘国内外优质客户，进一步扩大销量，积极开展技术研发，多渠道开辟低价原料，实行代工和自销相结合，降低生产成本，实现年度经营目标。

成都融捷锂业盐项目正在施工建设，一期项目计划于2020年度建成投产。

（3）镍钴锂湿法冶炼及深加工

融捷金属将按照“统一思想、利润为纲、预算管控、研营拉动、精益管理、用户满意”的生产经营管理方针，稳步推进技改项目建设，提升产品质量和产能，适应市场需求，扩大市场规模，确保公司良性健康发展。

（4）锂电池正极材料业务

融捷能源将不断提升产品品质，加强研发，推出市场主导产品；优化工艺，降低成本，提高实收率；提高电子化办公，提高效率；开发优质供应商，加强供应商来料的管理；加强销售回款，避免呆账或坏账。坚持大客户开发导向，坚持专人专项客户开发策略，开发行业一线客户。

（5）锂电设备业务

东莞德瑞将依靠大客户，维护老客户，不断开发新客户，积极开拓头部客户，稳定并扩大“三大拳头”产品的存量市场占有率。关注客户需求和行业发展，及时更新技术，钻研技术，以“生产一代、研发一代、储备一代”作为研发方针，创造开发新产品，开发新设备，延伸产品线，实现技术领先，满足客户不断发展的需求。对现有消费和动力电池设备，进一步推行标准化，优化设计，严格把关设计方案，精益求精，提升产品质量和稳定性，缩短客户端的验收周期，降低成本。同时积极探索机械设备新领域，谋求新的利润增长点。

2、资金筹措来源

2020年，为维持公司当前业务并积极推进部分项目建设，公司将积极筹集资金，资金来源包括但不限于如下几个渠道：

（1）公司自有资金；

（2）控股股东提供财务资助；

（3）控股股东提供担保，可用于银行融资等；

（4）公司及各子公司可以单独向银行融资，解决运营资金和项目建设资金；

（5）政府项目和产业扶持资金支持；

（6）不排除通过资本市场融资。

（四）可能面临的风险及应对措施

1、锂资源业务可能面临的风险及应对措施

公司锂资源业务可能面临一定的外部环境风险、产业结构调整风险、锂矿产品销售价格波动风险、少数客户依赖风险、锂矿采选相关安全环保风险等风险，为应对风险，公司制定了相应的应对措施。

2、公司可能面临的退市风险及应对措施

除上述锂资源业务可能面临的风险外，未来公司还可能面临退市风险。由于公司2018年、2019年连续两年经审计的净利润为负值，2019年度报告披露后，公司股票交易将被实行退市风险警示。根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，如果公司2020年度经审计的净利润仍为负数，公司股票将自2020年年度报告公告之日起暂停上市。股票暂停上市后在法定期限内披露的最近一期年度报告仍不能扭亏，公司股票将面临终止上市的风险。敬请广大投资者注意投资风险。

为力争尽快消除退市风险，公司拟采取具体措施如下：

（1）扩大生产销售，实现经营目标

①公司总部层面已成立营销中心，负责市场开发、战略客户及重点客户的跟进、对子公司营销的协调和管理。公司及下

属子公司在营销方面将多头并举，强化营销能力，发挥营销中心的战略协同作用，提升公司产业链的协同优势，积极开发客户资源，拓宽销售渠道，现已取得初步成效。

②锂矿采选业务已于2020年3月开工生产，公司将集中资源，提高锂矿采选产能利用率，确保全年稳定高效满负荷生

产，实现公司制定的年度锂精矿生产、销售和经营利润目标。

③长和华锂将稳定安全生产，根据市场适时调整产品结构，采取代工和自销相结合的经营模式，扩大市场和产销量，实

现年度经营目标。

④稳步推进成都融捷锂业锂盐项目建设，力争一期项目于2020年下半年度建成投产，届时将激发对上游锂精矿的需求，

实现部分业绩贡献，增加公司的投资收益。

⑤东莞德瑞加强与比亚迪等大客户的合作关系，并不断开拓新客户，扩大“三大拳头”产品的存量市场占有率，提高订

单获取成功率；持续加大研发投入，开发新产品，持续提升产品品质和稳定性；积极探索锂电设备应用新市场，谋求新的利润增长点。

⑥利用融捷贸易的贸易平台，适时择机开展新能源材料贸易业务，增加利润增资点。

（2）控制成本，降低费用

①加强公司预算管理力度，全面实施标准化作业成本体系，加强对子公司采购成本、生产成本、运营成本等的精细化管

理，有效降低公司各项成本费用。

②加强应收账款的回收，增加经营性现金流入，强化公司内部资金周转效率，优化融资渠道和方式，减少对外筹集资金数量，降低资金成本；同时减少非付现成本和费用的支出，提高盈利能力。