信达澳银领先增长:碳中和这样的主题投资应该参与吗?

2021-03-28 22:36:13 来源： 浏览：1次

    碳中和这样的主题投资应该参与吗?
    
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    本周市场中周二、周三出现恐慌式下跌，周四、周五企稳反弹，不过总体来看经过本周大幅震荡后，大盘点位还是比上周收盘时要高一点。本周扰动市场的主要还是中国与海外部分国家关于人权问题的争议。不过这次事件对A股的冲击明显没有18年中美贸易争端影响大，不过总体来看大家还是要小心后续情况进一步恶化，造成严重情绪冲击的可能性。
    
    从风格来看，本周行情分化明显，前期抗跌的顺周期方向出现补跌，而跌幅较大的计算机、医药、消费等方向出现触底反弹。本周的权重股和中小盘对立现象并未出现，依然还处在春节以来这一波下跌中企稳反弹的行情中。
    
    从指数来看，上证综指上涨0.4%。深证成指和创业板指涨幅较大，分别为1.2%以及2.77%。
    
    
    
    
    
    从北向资金来看，本周5个交易日共计流入141.64元，其中沪股通流入84.6亿元，深股通流入57.04亿元。由于北向资金抄底，沪股通与深股通流入金额并未出现非常明显的差距。从结构上来说，沪股通仅有周二流出，深股通仅有周二、周三流出，其余时间均为流入。但本周这一行情和此前创业板涨，深股通流入金额较大的情况出现了背离，后续流入情况仍有待观察。
    
    从行业来看，本周有17个行业上涨，有13个行业下跌，排名前5的行业分别为涨幅4.43%的计算机，涨幅4.06%的综合金融，涨幅3.69%的纺织服装，涨幅3.28%的医药以及涨幅2.46%的电力及公用事业。跌幅较大的行业主要是前期比较抗跌的房地产、基础化工、煤炭、有色金属、石油石化、钢铁等顺周期方向，补跌行情的特征比较明显。
    
    今天想跟大家聊一下主题炒作的问题，本周涨幅靠前的纺织服装和此前热炒的碳中和、碳达峰都是此类的问题，每当有此类热点的时候，投资者都会十分关心这种主题的延续性。
    
    先说纺织服装，这个主要是由于本周的棉花问题而被热炒，我们更认为这是一个短期炒作的主题，延续性非常弱。其实在任何时期，消费者的直接抵制只有一时的效果，长期效果不佳。最重要的在纺织服装领域，国产品牌也需要走“国产替代”的路子，才能够真正的促成国货崛起。但目前A股最大的问题在于优质的纺织服装公司均在港股上市，A股标的大多都是基本面不过硬，品牌号召力不足的标的，这些品牌更多地是借着一时的情绪炒作上涨，后面的走势依然有很高的风险。
    
    再来说碳中和和碳达峰的概念炒作，这个是一个有中长期投资逻辑的方向，但是同样地这并不意味着这个方向的股票可以维持长期向上的动力。这方面也有一个非常好的参照的例子，就是雄安新区，作为千年大计目前新区的建设如火如荼，中长期也有非常大的潜力。但是当初那些借着雄安新区概念暴涨的个股怎么涨上去的已经按照原路跌了回来。本质上还是因为因主题炒作的个股，大多基本面都有问题，股价能够一时新高都是资金的情绪在助推，而一旦情绪过后，没办法在这个中长期投资逻辑中赚到钱的公司最终都会从风口掉下来，真正能够从这种中长期逻辑中获益的还是那些头部的优质公司。
    
    最后给大家汇总分析一下其他三个问题：
    
    第一，美股方面，三大指数（道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克100）震荡上涨。三大股指中标普500和道琼斯工业指数离历史新高只有一步之遥。纳斯达克100也在震荡中出现小幅上涨。整体来看美股方面本周最重要的消息是外国公司问责法案通过带来的对中概股的整体冲击，目前来看这一情绪冲击相当严重，部分中概股跌幅最大时接近腰斩，这也势必将加快部分美股中概股回港上市和新经济公司赴港上市的步伐。整体来看优质的中概股后续有望消化这部分情绪冲击，但被针对的不确定性依然存在。至于其他美股，从中长期来说我们依然维持对美股震荡偏升的观点。
    
    第二，港股方面，三大指数（恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数）补跌。本周南向资金流出香港64.38亿元，前段时间表现明显好于A股的港股三大指数本周出现了较大的下跌，开启补跌行情，截止周五来看已经出现企稳反弹的迹象，短期来看风险不高，中长期来说我们依然维持对港股震荡偏升的观点。
    
    第三，基金方面，本周主要是先跌后涨，主要指数估值变动不大。估值出现明显下降的主要是化工和传媒，其中化工是因为本周的补跌行情，传媒则是因为盈利下降带来的估值被动下降。从场内基金折溢价来说，目前我们表中的主要指数均没有明显的折溢价问题，大家可以放心选择。
    
    
    
    
    
    最后给大家说一下本周的新发基金，下周新发13只基金，这里面有4只固收型基金，9只权益型基金，基金发行数量进一步降低。
    
    总体来看，本周有5只基金值得关注，其中4只为指数基金，1只为股票型基金。先说股票型基金，圆信永丰的范妍发了1只成长方向的股票基金，范妍的实力还是非常强的，虽然不太适合当下的市场环境，但是大家可以保持关注。
    
    大成发了1只医疗保健和服务的指数基金，成分股主要就是一些医疗器械和医疗服务的公司。易方达发了1只低碳经济的ETF，成分股主要是新能源车和新能源相关的个股。华夏发了1只中证沪港深500的指数基金，这个之前给大家说过，投资的主要是三地交易所上市的优质股。博时发了1只港股通高股息率的ETF，投资的主要是港股上市的银行、房地产、石油石化方向的传统个股，稳健的投资者可以考虑一下。
    
    
    
    
    
    本周更新的TOP1%基金经理业绩追踪如下，总体来看没有业绩特别异常的基金经理。从各只代表基金的业绩表现来看，本周反弹最多的主要是前期跌幅较大的医药方向和消费方向，其他方向暂时还未出现明显反弹，港股方向如前所述出现了明显的补跌。
    
    
    
    
    
    今晚7点，如是金融研究院高级研究员—张楠，将做客妙投大咖说直播间，和有更多问题可以来直播间留言提问~
    
    
    
    
    
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