未成年人能否继承上市公司股份？｜明月说法

未成年人能否继承上市公司股份？｜明月说法原创  我是明月  婚姻家庭与资本市场  2022-03-26 17:32:28

收录于话题

#上市公司#继承#股份#遗嘱和继承#家族传承

今日读到上市公司南兴股份（证券代码：002757）于2021年7月9日发布的《关于股东股份完成继承过户的公告》，公告中一段话如此记载：

“根据《中华人民共和国民法典》等相关法律法规及深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关规则、指引并经广东省东莞市南华公证处公证，林旺荣先生生前持有的公司股份 14,199,973 股（占公司总股本 4.81%）为其与其配偶陈彩红女士的夫妻共同财产，其与其配偶对上述股份各占 50%的财产份额，其所占 50%财产份额由其继承人林近少女士、陈彩红女士、林俊杰、林靖舒继承，因林靖舒尚未成年，其继承所得的股票由其法定监护人陈彩红代为保护、管理。上述股份继承、过户手续已在中国证券登记结算有限责任公司办理完毕。本次继承非交易过户完成后，林旺荣先生名下不再持有股份。”

 

上述公告文中提及“因林靖舒尚未成年，其继承所得的股票由其法定监护人陈彩红代为保护、管理”，再看公告所载明的继承结果，未成年人林靖舒所继承的股票，却被直接登记在其母亲（法定监护人）名下了。明月律师认为，此种做法并不妥当，涉嫌侵害未成年人林靖舒的合法权益。

为进一步说明上述观点，明月律师简单分析如下：

 

1、根据《民法典》第14、16条规定，自然人的民事权利能力一律平等。不管成年人还是未成年人，甚至是胎儿，在遗产继承时，都具有平等的民事权利能力。也就是说，未成年人有继承遗产的权利，这一点和成年人并无区别。因此，题述案件中，未成年人林靖舒依法具有继承作为父亲遗产之上市公司股份的权利。

 

2、《民法典》第19、第20条、23条规定了，未成年人由其法定代理人代理实施民事法律行为。未成年人的监护人是其法定代理人。因此，题述案件中，应该由未成年人林靖舒直接继承股票，股票过户至林靖舒名下后，该等股票所对应的股东权利应由其母亲陈彩红女士（作为监护人、法定代理人）来行使。

 

3、《民法典》第34条规定，监护人的职责是代理被监护人实施民事法律行为，保护被监护人的人身权利、财产权利以及其他合法权益等。根据前述公告，“陈彩红代为保护、管理”，但实质上，是陈彩红直接持有了“原本应由子女林靖舒继承的”的股份，这究竟是什么法律关系？代持还是信托？公告语焉不详，也未检见到继承公证书相关内容。

明月律师认为，即使从遗产管理的角度而言，遗产管理人也不得随意损害未成年人通过继承取得遗产的权利，譬如在分割遗产时让未成年人少分甚至不分遗产。本案属于法定继承，林靖舒的母亲作为遗产管理人之一，首先要保护子女林靖舒的合法权益（当然包括继承权），不应直接将林靖舒的股票归为己有。因为子女林靖舒直接持股，并不妨碍陈彩红作为法定监护人履行监护人职责，行使股东权利，保护、管理子女的财产。

 

4、中国证券登记结算有限责任公司2020年4月30日发布的《证券非交易过户业务实施细则（适用于继承、捐赠等情形）》第十七条规定：申请人申请办理过户业务时，如过入方不具备证券账户开立资格，该过入方需向本公司申请开立证券账户，并承诺所开立证券账户只用于处置通过继承、离婚或法人资格丧失等情形受让的证券，不进行其他证券买卖，法律法规另有规定的除外。显然，在实务中，未成年人继承上市公司股份也是具备操作路径的。

 

5、未成年人直接继承上市公司股份也是有先例可循的：

在金莱特（证券代码：002723）实际控制人田畴股份继承案件【详见金莱特2016年3月10日《蒋小荣女士、田野阳光先生、田一乐先生、 田甜女士、余运秀女士继承 广东金莱特电器股份有限公司股份事宜的法律意见书》】中，被继承人田畴名下的股份由包括三位未成年子女（田野阳光、田一乐、田甜）在内的继承人继承。

 

在飞凯材料（证券代码：300398）实际控制人JINSHAN ZHANG配偶王莉莉女士股份继承案件【详见飞凯材料2021年7月29日《关于股份继承非交易过户完成暨权益变动的提示性公告》】中，王莉莉女士名下的股份就由其两个未成年子女共同继承了。

 

此外，游族网络（证券代码：002174）也有未成年人直接继承股份的情形。

 

6、无论是未成年人法定监护还是意定监护（如委托监护、遗嘱指定监护等），监护人直接将属于被监护人的财产登记在自己名下，这都是值得商榷的。一则容易和自己名下的固有财产相混同，存在不可调和的利益冲突，如因配偶再婚或出现债务风险等情形，容易产生衍生法律风险；二是缺乏对监护人的监督，容易产生道德风险。

 

7、在文初南兴股份的案例中，如果被继承人想让配偶直接持有股份，则可以在生前立好遗嘱，并在遗嘱中设定遗嘱信托条款，指定配偶为信托受托人，子女为信托受益人，也可以设定信托的监察人（保护人）。凭借遗嘱信托的条款，配偶可以作为遗嘱信托受托人（而非继承人）身份持有这些股份，可以更好地保护子女作为信托受益人的合法权益。

 

8、对于上市公司大股东、实际控制人（特别是再婚家庭、多子女家庭）而言，如果想更全面、更专业、更有保障地维护未成年子女的合法权益，也可以考虑设立生前股票家族信托，即以部分股票作为信托财产，通过交易过户（目前我国非交易过户只适用于捐赠、婚姻、继承、资管计划等方式）的方式设立股票家族信托。设立完股票家族信托后，该部分股票在法律上已经不属于委托人的个人财产，委托人身故后，该部分股票当然也就不会成为遗产进入遗产继承程序。

需要注意的是，股票家族信托在我国家族信托实务领域还是新生事物，具有专业实力且有落地实操经验的信托公司并不多，这就对委托人提出了较高的挑战，需要委托人审慎甄别，选择合适的信托公司作为受托人。明月律师建议委托人寻求专业律师的帮助，与信托公司沟通、磋商，共同协助委托人制定包括家族信托在内的系统、安全、高效的财富传承方案。

▼ 原创文章分类检索请回复关键词 ▼

【婚姻】【财富传承】【资本市场与财富管理】【涉外家事】【信托】【监护】【慈善】【团队简讯】【法治动向】【自书遗嘱】

北京观韬中茂（上海）律师事务所 地址：上海市遵义南路88号协泰中心9层、22层、25层（200336） Add: 9&22&25/F, Shartex Plaza, No.88 Zunyi South Rd, Shanghai, PRC 电话Tel: +86 21 31359919  传真Fax: +86 21 31359929 网址Website：http://www.guantao.com  邮箱Email: guantaosh@guantao.com