半导体迎久违大涨 设备材料环节齐预增 然景气分化或成下半年常态

半导体迎久违大涨 设备材料环节齐预增 然景气分化或成下半年常态原创  宋子乔  科创板日报  2022-04-14 21:32:14

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截至发稿，15家半导体公司发布了Q1业绩预告，剔除只披露了营收预告的公司后，有11家公司的净利同比增幅超50%。

文| 宋子乔

今日（4月14日）午后，芯片板块持续走强，北方华创、江化微领涨。截至收盘，江化微涨停，北方华创涨8.37%，盛美上海、天岳先进、富满微、纳思达、斯达半导等涨超6%。

消息面上，北方华创、江化微均在昨日盘后发布了Q1预增公告，均预计Q1净利增超一倍，另外北方华创发布业绩快报，2021年营收同比增60%，扣非净利润同比增309%。

据《科创板日报》统计，截至发稿，15家半导体公司发布了Q1业绩预告，其中11家公司的净利同比增幅超50%（剔除没披露净利预告的两家公司），北方华创和江化微之外，力合微、晶晨股份、立昂微、力芯微、复旦微电、兆易创新的净利同比增幅也都超过一倍。

不过，华泰证券分析师黄乐平直言，受缺芯影响，设备行业今年Q1收入增速出现放缓趋势，下半年是否能恢复取决于代工企业是否会放缓扩产进度，预计半导体行业股价未来一个月仍将承压。

 

景气分化或成下半年常态

目前，交期延长情况已经蔓延到全产业链。多位消息人士表示，应用材料、科磊、科林、ASML等半导体设备制造商均提醒，部分半导体设备最高须等待18个月；英国芯片设计公司提示芯片封装交期已经拉长到50周；3月芯片交期再度缔造新纪录，有供应链人士透露，车用/工控等中高端MCU产品平均交货期30周以上最长达52周。

另一个令人担忧的消息是，由于下游消费电子需求不振，供应链砍单消息时有传来，相关芯片需求随之下降。富邦投顾调查发现，由于国内手机厂接连下修出货目标，同步缩减零组件订单量，联发科已将全年手机芯片出货量预期微幅下修到5.7-6亿组。

这一背景下，行业景气度分化或是下半年常态。那么哪些领域更具潜力？

台积电Q1高性能运算及车用电子业务营收环比增幅均超过25%，遥遥领先于其他业务，公司CEO魏哲家表示，智能手机、PC等消费电子终端需求的确出现疲软，但MCU、电源管理芯片等其余领域需求依旧强劲。北京君正也在接受机构调研时所说，预计2022年消费类市场可能会存在较大竞争压力和一定的市场变动，行业性市场预计仍然会保持不错的市场需求。

据招商证券分析师鄢凡近期研报，从产品上来看，传统3C销量表现不佳，新能源汽车/服务器等半导体需求仍景气；从产业链来看，设备和材料板块景气延续，设计环节成长趋缓。国信证券分析师胡剑认为，2021年的高基数为2022年增速带来的压力将逐月明显，而车规级半导体板块具备高景气，建议关注景气度较高或业绩有望超预期的公司。

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