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大家好，我是曾书书
昨晚兴致勃勃，准备迎接今天的强反攻行情。没想到是个这… 没办法，这就是市场。
2020年，明显高估的核心资产股，股价哗哗地涨。现在则反过来了，股价已经合理偏低估了，还在跌。
不管怎样，我们要有一个信念。长期来看，股价还是得跟业绩走。过高估值，或过低估值都不是常态。
我们能做，就是把握好公司基本面，其余的交给时间。
继续读财报，梳理持仓股动态。上周梳理了广州酒家，宁波银行的2021年财报。
今天就看下我的另一个持仓股～浙江美大，2021年财报在上周就已经公布了。
公司2021年营收增长22.19%，净利润增长22.28%。
在去年营收，利润增速跌破20%后，再次双双回到20%以上。
单4季度营收增长6%，净利润增长2.63%。业绩明显放缓，拖了全年的后腿。
官方给出的解释是：2021年第四季度因新老产品交替、疫情等因素增速略有放缓。
在注重短期（季度）业绩波动的市场环境下，股价难免会受影响。
但我还是偏向于乐观的，认为浙江美大的业绩高增长能够持续。
第一、客观因素确实存在
比如说，2020年受疫情影响，导致美大的营收增长只有5%。
2021年在疫情缓和下，营收和净利润增速全部回归高增长。
去年4季度业绩放缓，也只是短期的波动，并不会影响到高增长的大局。
第二、集成灶行业的大环境不错
据产业在线监测，1Q/2Q/3Q/4Q21 集成灶行业出货量分别同比+42%/+43%/+23%/+20%，全年出货量同比+29%。
从数据来看，这属于超高景气赛道了。在如此环境下，作为老大的浙江美大，再怎么不济也会取得可观的成长。
第三、坡够长
2021 年集成灶渗透率达到12.4%，相比空调，洗衣机60%以上的行业渗透率相比，还是有很大的市场空间。
在这么一个低渗透率，高行业空间的赛道，前排的几个玩家都会有不错的成长性。
短期影响因素主要是疫情，机构数据显示1-2 月集成灶行业出货量同比+11%，增速进一步放缓。
预计这轮爆发的疫情会在4月份底消停下来，到时集成灶行业增速自然会提升。
交易计划：
浙江美大目前动态市盈率13倍，市盈率分位值0.63，处于上市以来的最低位。
股息率4%，这在业绩增速高于15%的成长股里，绝对算是高派息了。
就凭这个低估值，高股息率，能让投资者立于不败之地，业绩的成长性就当安全边际来看待。
最新机构预期2022年业绩增速18%，16%。对应13倍市盈率，PEG＜1，属于绝对估值低估。
具体操作上，可以等1季报出来再行动。这不马上就公布了吗，只要营收，利润增速都在10%以上，就符合我的预期。
到时候准备再调仓，加点仓位。
最后做个风险提示：
消费赛道的个股，估值确实合理了，有的正从合理向低估演化。
但不要冲动，得控制好仓位。尤其是已经有持仓的股友，不要冲动加仓。
对于我等小散来说，右侧交易是最容易搞到钱的。左侧即使做对了，也很容易倒在黎明前。
切记，切记。
今天就聊到这了，一点记录仅供参考。每晚7：30不见不散
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