掉链子了

掉链子了原创  独孤求真  求真庐  2022-04-15 20:25:39

先看市场…

A股今天小跌。上证跌0.5%收盘3211，深证跌0.6%收盘11649。分规模看：上证50涨0.1%、沪深300跌0.1%、中证500跌0.9%。

赚钱效应很差：1015只涨3678只跌（前一天是3186只涨1385只跌），46只涨停69只跌停（前一天是85只涨停23只跌停）。

港股：休市。

今天盘中，央行开展了1500亿元的1年期中期借贷便利（MLF）操作，和当月到期规模一样，意味着本月MLF是等量续作，没有向市场净投放资金，而之前三个月都是增量续作，向市场净投放资金。另外，本月MLF中标利率为2.85%，也是持平，市场期待的降息落空，今天情绪不佳。

盘后，央行公布将于4月25日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（降准），之前几次降准都是降0.5%，这次只降0.25%，释放长期资金5300亿，对市场的利好很轻微。

总体而言，政策面上还是很谨慎，这不是大水漫灌，而是小水滴灌。

板块和标的…

1、汽车

昨晚，小鹏汽车董事长何小鹏说，如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式，五月份可能中国所有的整车厂都要停工停产；部分部委和主管部门正尽全力协调，期望更多政府和主管部门的支持和共同努力。

今天早上，华为余承东也表示：上海如果不能复工复产，5月份之后，所有科技/工业产业涉及上海供应链的，都会全面停产，尤其汽车产业。

上海、广东、吉林是我国汽车工业核心地区（上汽、广汽、一汽），汽车产量占全国1/3，而且聚集着很多汽车零部件公司。汽车零部件上市公司中，上海地区17家、长春地区4家、广州地区2家，上海是绝对主力。自特斯拉工厂2020年初落地上海后，大批上游供货商也落地上海。所以上海的疫情管控，对汽车产业链的冲击是很大的。

这次上海封城非常突然。3月下旬还在辟谣说不会封城，3月27日突然说浦东从3月28日凌晨（也就是3月27日晚上）开始封四天，然后浦西从4月1日开始封四天。浦东的人连抢菜的时间都够呛，浦西的人觉得封四天也无所谓，所以普遍准备不足，公司也是如此，库存肯定是准备不足的。而产业链这个东西，就跟自行车链一样，断了其中一个环节就不能运转，一个环节断货就是全链条断货。

受影响的远远不止一个汽车行业，我小密圈里一位读者是芯片公司的，公司货物在上海浦东机场清关不出来，客户拿不到货。

2、光伏

光伏行业的表现最近1个月是垫底的，但最近1年来看又是靠前的，属于大涨之后的大幅回调过程。光伏指数从去年11月的高点5202跌到现在的3395，回撤了35%。

光伏板块的长期高速成长的确定性还是很强的。隆基股份在2020年和2021年陪伴着我们。去年11月在95的位置卖出后，80开始低吸，现在跌到66了，我还是有2.4%仓位，计划逐步找机会加仓，回到5%-6%的仓位应该是可以的。就是具体买入的时点很难把握。

光伏行业的选股，我们参考一下场内基金的7只光伏ETF，前几大持仓完全一样：隆基股份、阳光电源、通威股份、中环股份、先导智能。北向资金的持仓中，属于光伏行业的，也依次是隆基股份、阳光电源、通威股份、中环股份、晶盛机电。

所以大家要买光伏的话，或者买光伏ETF（这7只其实差不多，持仓高度一致，比孪生兄弟还像，其中独孤排序法最高的是516180），或者就从隆基股份、阳光电源、通威股份、中环股份这四大天王里选一个。

毛估估判断的话，再像过去两年那样，动不动就翻倍，估计很难了。但考虑到业绩成长速度，年化20%的收益应该是看得到的。

方向(个人看好，仅供参考）

困境反转：互联网、医药、保险、免税、机场。

高景气度：港股CDMO龙头、智能操作系统、新能源车、锂、光伏、风电、储能、互联网券商、创业板指。

其他：低估值数据中心、低估值物流龙头、沪深300股指的看涨期权等。

水位（市净率6倍以上个股占比的历史水位，用于大周期择时，把握A股牛熊）

昨天为29%水位（升1%），低。

交易

方针：长期持有、低买高卖、分散控制风险、优选提高收益。

选股：低飞的老鹰股（竞争优势强、成长能力强、盈利能力强）。

持仓：低估值和高景气，攻防结合。

目标：富吾亲以及人之亲。

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