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#A股#低估
最近一周整个市场风声鹤唳，大部分个股均有较大跌幅，今天休息有空对持仓进行一个复盘检讨。根据持仓比重按顺序盘点一下
1.中国神华H，没有什么太多要说的，压舱石，业绩稳定，分红高。未来几年如果煤价没有大的波动，每年10%的分红问题不大。就算煤价大跌，还有火电和铁路部分，即使全行业90%亏损，也能保持盈利。政策方面，作为国家能源局的亲儿子至少不会吃亏；管理方面，不显山露水但也让人放心，不会因为某个管理层变动发生突变。下步计划：在公司及煤炭供需不发生巨大变化的情况下，持仓不动，除非股价大涨到让股息低于6%再考虑调整，
2.淮北矿业，最近两年投入研究时间最多的公司，也是感情最复杂的公司。优质的资源，良好的增长预期，配上一般的管理层，让人又爱又恨。淮北可以说什么都好，5%的股息打底，确定性的产量中速成长，加之目前形势对焦煤焦炭价格极为有利，属于十年难得一遇的好票。唯一要命的毛病就是短期内管理层利息与小股东利益不一致，一是要利用难得的业绩爆发期缓解内部矛盾，提升工人待遇以及加快计提折旧，二是要压低股价降低下半年可转债转股难度。
还是做好长期抗战的准备，利用好股价波动，经过前期的一轮波动做T，淮北的持仓成本下降近1元，如果再来上几轮，成本降低到个位数，那么持仓心态会好很多。（自己还有个猜测，不一定准确，仅供参考，从近期盘面来看，明显有大资金在介入，个人估计是为了下半年的可转债，很大可能是先控盘，等到下半年可转债发行后迅速拉抬30%，配合管理层顺利转股。无论是从长期前景出发，还是瞄准可转债后的蛋糕，我在淮北的主力仓位在18元以下绝不会交出）
3.腾讯。不知不觉腾讯已经成为了第三大持仓，距离我给它设定的最高仓位也不远了，说明腾讯最近确实跌的有些惨。对腾讯没有太多要说的，相信专业人士、相信小马哥，毕竟我的这个半桶水完全看不懂腾讯的发展前景，只能简单看自己和身边人对腾讯产品的依赖程度极高，暂时没有可替代产品，目前仍是中国最好的互联网龙头，作为配置类继续持有观察。
4.华能国际电力。火绿电龙头，坚定看好，唯一的问题就是去年涨的太多，经过一轮回调后估值合理但也不是特别便宜。前段时间看过一个段子，调侃疫情后各行业都受到打击，甚至医疗行业也是有喜有忧，我静心一想，电力行业可以说是仅有的几个不受影响的，甚至因为宅家多了，居民电力消费还有增长。作为火电龙头和在建绿电项目top2的华能国际，如果火电扭亏局面确定，必然迎来一轮报复性反弹。现在的我甚至盼着它能再跌一些，让我有机会接入更多更便宜的仓位。
4.粤高速B招港B老凤祥B，这3只B股仓位差不多，这几个没有太多要说的欲望，持股收息而已。都是没有高增长预期，也没有太大风险，个人预期就是拿着比银行定期存款利率高出一倍以上的股息，长期还能享受通货膨胀带来的增长。算是类现金仓位吧，如果像神华、淮北、华水等出现暴跌，可能会考虑换一些过去，但是这个可能性太小。
5.文山电力。这个有些纠结，之前对重组预期信心很足，没有料到疫情居然对重组也产生较大阻碍，但是从各方信息判断，重组已是定局，只是时间问题。目前被套牢，决定还是继续持有观察，还好仓位不算重，即使出现极端情况也能承受。不服输的主要原因还是赔率太可观，附上一张表，估算了一下预期重组要放入的资产价值，是目前市值的10倍，按照股本增加3-5倍来算，如果重组成功有2-3倍的赔率，万一失败也不过是个腰斩。50%的损失博2-3倍收益，而且重组成功几率明显高于50%，这个赌局小仓位试试还是可以的。