去年最炙手可热的三大赛道板块——消费、医药、科技——今年陆续都已经崩了。
崩了并不一定是坏事。
好企业好股票崩了之后,就是好的投资机会。
比如,整个医药板块——
(中证医药估值走势图)
崩了之后,估值就变得相对合理了。
疯狂的时候,整体估值六七十倍。
现在只有三十倍。
腰斩了。
医药板块里还有很多细分领域——
(中证医药板块结构与占比)
比如中药制造、生物科技、化学制剂、医疗保健(包含医疗器械)等等。
通过对比,我就非常看好其中的医疗器械这个细分行业——
(净利润率对比)
都知道医药行业很暴利。
但医疗器械相比整个医药行业,更暴利。
今年上半年,医药行业整体的净利润率不到10%,医疗器械超逾30%。
而且我告诉你,医疗器械行业的有息负债率、整体杠杆率都远远低于医药行业。
ROE、ROA等关键数据,又是医疗器械远远高过医药行业。
今天有点累,想省点时间,就不再一一列举上述数据了。
反正我没说谎,爱信不信。
更重要的是,医疗器械的估值还达到了历史最低区域——
(医疗器械指数估值走势图)
自2013年7月15日开始有这个指数以来,医疗器械的整体估值,从来没有低于30倍的时候。
除了现在。
现在,它只有28倍多一点。
为什么搞得这么低呢?
两个原因:
一是赛道崩了,跟崩;
二是崩了之后,大家又开始传说集采会通杀一切。
两个方面的原因一综合,大家得出结论:医药股都不能投资。
如果没有这些“坏消息”,医药和医疗器械行业,怎么可能从去年的高高在上跌落到今天的泥尘里呢?
但是,我看好这个行业。
从定性的角度看,主要有两个方面的理由。
一是市场足够大。
中国有14亿人口,众所周知的老龄化社会已经向我们徐徐地拉开了帷幕。
从发达国家的发展经验看,医药市场的98%最终会为医疗器械市场所占领。
而我们国家目前,医疗器械市场对医药市场的总体占比,还不足20%。
这个好理解,人越老越容易生病,而人越富又越追求生活质量。
最近五年,世界医疗器械市场的年化增长率约为5%,而中国这个数据约为15%。
中国是目前世界上医疗器械市场增速最快的国家之一。
二是赛道足够长。
目前中国的医疗器械市场,被欧美企业占据了70%-80%的市场。
尤其是中高端市场,基本上都被欧美企业垄断了。
不过,好消息是:最近几年,中国的本土医疗器械企业,正在迅速崛起。
先从低端市场捡垃圾开始,逐渐往中高端市场里挤却抢面包。
国产替代趋势已经越来越明显了。
中国有市场,目前又有人才,资本也不缺,技术水平、服务意识逐渐追上来了。
国产替代难道不水到渠成吗?
人人都说新能源还有20年的发展空间。
我可以告诉你,医疗器械至少还有50年的发展空间。
呵呵,比梦想?
咱也会啊!
腾腾爸几年前就看好医疗器械这个赛道。
也从中扒拉出了一只大牛股——欧普康视。
赚了两三倍、在一百多倍估值时跑了。
没想到它后来居然能被炒到二三百倍的估值。
擦,我计算得出天体的运行轨迹,但我计算不出人性的疯狂——大家都看到喽,这话是我说的哈。
最近我又翻腾了两只医疗器械股。
一只已经建仓、加仓到总仓位的3%附近。
一只刚建仓,目前仓位对总占比只有1%左右。
对老朋友而言,这两只股票叫什么名字,我不说也心知肚明。
对新来的朋友而言,我一说,你就会认为我是在荐股。
好吧,为避嫌,我今天就不提它们的名字了。
这两天它们都发了三季报,业绩都棒棒哒。
算了,不吹牛了,我今年组合整体还在浮亏中呐……
总而言之吧,我今天文章的主旨,是想提醒并跟朋友们探讨医疗器械这个行业的投资价值。
有兴趣的朋友,可以在这个行业里翻找自己喜欢的投资标的。
(医药器械指数样本股票)
目前A股主要的医疗器械标的,都在这里。
喜欢选哪一类的,能不能选出未来的大牛股,那就看你自己的本事喽!
哈哈……
收工!
全文完。
作者简介:
我是腾腾爸,畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。
擅长用最简单直白的语言,阐述最深刻复杂的道理。
擅长做市场判断、估值定位和企业分析。
擅长在网络上撒泼、打滚、吹牛、灌水、聊天——喜欢从生活中的平常小事中思考人生和投资中的大事。
喜欢用文字记录下自己的思考与操作,让时间和实践来检验自己的投资成色。
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