[立方根公式]宏观经济数据对债券收益曲线的影响是什么？

宏观经济数据对债券收益曲线的影响是什么？

Fleming和Remolona(1999)研究的所有10个宏观经济数据公布时间均为早上8:30。他们测量了早上8:30-8:35这个时间段内数据公布后对债券收益曲线的影响并记录了宏观数据每 1%的未预期改变导致的收益曲线的有统计显著性的变化。表12-4展示了实验结果。

如表12-4所示在95%的统计置信度下失业率每未预期增加1%会导致3月期短期闲侦收益率平均下跌0.9%;在99%的统计置信度下失业率每未预期增加1%会导致2年期国债收益率下跌1.3%30年国债收益率的下跌则没有统计显著性。

表12-4  Fleming和Remolona(1999)研究的宏观经济数据公布的影晌