浅谈化工业

2021-04-12 18:30:14 来源： 浏览：1次

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    Hello 各位！又到了我们的一周一更时间啦！
    今天和大家探讨一下最近的热点——化工行业！
    一起看下去吧！
    
    
    PROFILE
     年初以来，化工行业在A股市场中异军突起，成为了最近的大热点。虽然去年疫情的影响，化工行业和大多数行业一样收到了很大的冲击，但随着疫情的控制和全球经济的复苏，从去年的下半年年开始，化工板块指数开始上涨，到年底又开始有加速的趋势。化工板块作为典型的周期板块，有着明显的周期特征。如果能够把握好行业轮动的规律，无疑将取得远超大盘的超额收益。但是顺周期有一点需要注意，市场的主线，像去年的白酒行情，去年的军工行情，去年的光伏行情，去年的新能源汽车行情，一个大的题材，一个大的主线行情，并不会一天两天就能走完的，一个大的主题，能够贯彻好几个月，甚至是一两个季度的行情，所以是对于目前的化工板块，虽然说第一口肉已经过去了，但是我们还是能够多一些耐心，继续围绕主线寻找一些机会。
    
    
    
    
    Stock market
     我认为化工板块在接下来的一段时间内还是能够有上升的空间：首先，化工板块成长性可以。一方面是由于化工产品的应用范围实在是太广了，生活的方方面面都离不开化工，另外化工相比煤炭化工等同样的周期行业技术含量更高，研发深度更深，所以化工的国产替代化不如煤炭和钢铁，现在全球的十大钢铁和煤炭企业基本小一半是中国的企业，但全球十大化工企业则一个都没有，而国产替代化是不可避免的趋势，中国的化工行业可以持续收益于这个过程，保证了行业的成长性。其次，化工行业的安全问题和污染一直都比较严重，而中国这些年一直都在抓环保和安全生产，导致化学品的生产审批和监管愈发趋严了，达不到标准的中小企业，逐步被清除出市场，行业的集中度逐渐提升了，造成强者愈强，弱者淘汰的局势，因此很多行业龙头可以从中脱颖而出，收益与这个过程。第三，化工股的行业周期，决定了它跟经济的发展密切相关，随着新冠疫情的逐步控制，全球的经济有望逐渐恢复正常，受到新冠病毒影响的各国，随着疫情的的好转，会尽快的加快经济建设，随着社会经济的强劲回复，化工行业也可以收益。最重要的一点是，化工行业是一个同质化相当高，竞争非常充分，也是比较成熟的行业，所以并没有所谓的赛道溢价，这个行业的股票要想走的好，只能靠业绩和周期，所以化工股投资必须考虑业绩和周期。
    
    
     对于如何选择行业龙头，首先，根据化工行业同质化的特性,可以知道化工企业很难通过差异化去获得高利润，所以化工企业的盈利核心在于控制成本，只有那些规模越大，控制成本能力越强的，行业集中度越高的化工企业，才可以获得更高的利润，所以对于投资者来说，选择正确的化工企业便能获得更高的利润。另外，由于化工股也有很多直接面向终端的消费者的，或者是距离终端消费者非常近的，比如化肥，化妆品等，那么渠道建设能力就非常重要了，建设优秀的渠道对企业的发展非常有利。其次，上文说过，化工行业需要的科技技术要求更高，因此新产品对于企业发展影响也是非常大，一个化工企业的的研发能力在未来会成为企业的天花板。最后，大环境对化工行业的影响也是一个重要的风向标，例如：环保，产业支持等，比如化肥以及现在大热的可降解塑料就是代表。
    
    
    附表1：全球前十名的甲醇生产企业
    
    
    
    
    附表二：化工行业核心个股
    
    
    本期的内容就到这里啦~
    希望你能收货满满 每周进步一点点
    明天开盘实践实践！
    这波进场收割！嘿嘿
    
    
    等等等等 还有个事
    
    一周一更 每周日晚更新！
    下周不见不散哦！
    
    
    
    
    本期作者| 林灶欣
    指导老师| 赖录贤
    本期编辑| 黄梓莹
    审校| 刘凯 祁信杰
    
    
    
    
    

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