中金所表示,上市中证1000股指期货和期权,是金融期货市场更好服务全面深化资本市场改革的重要举措之一,将进一步完善金融期货与期权产品体系,逐步形成覆盖大、中、小盘股的风险管理产品序列,满足市场更加多样化风险管理需求,吸引更多资金进入资本市场,更好地服务实体经济高质量发展。
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宽基跨市场指数迎来衍生品
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填补小盘股对冲工具的空白
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相关ETF基金规模有望增加
什么是股指期货、期权?
什么是股指期货?简单来说,所谓股指期货就是一种以股票价格指数为标的物的金融期货合约。
中国期货业协会编著的《股指期货(第二版)》显示,股指期货的全称为“股票价格指数期货”,也可称为“股票指数期货”“股指期货”“期指”,英文名称为“Stock Index Futures”。
在长期的股票交易实践中人们发现,完善的股票价格指数基本上能代表整个股票市场所有股票价格变动的趋势和幅度。如国内的上证指数、中证500指数、沪深300指数,国外的道琼斯工业指数、日经225指数等,都是股票指数。股票指数作为市场价格变动的指标,反映的是股票市场整体变动情况的价格平均水平。如果把股票价格指数改造成一种可买卖的“货”,通过买卖股票价格指数,便可以把握整个股票市场的价格或趋势,那么交易股票价格指数就有巨大的现实意义了。
在人们的日常生活中,买卖货物是一种最为常态化的活动,而“货”通常分为两种:现货和期货。买卖现货是“一手交钱,一手交货”;而买卖期货则凭的是信誉,通过签订买卖合同或合约,并且买卖双方均要缴纳一定的“信用”保证金(定金)。这种合约还可以中途买卖转让。
而股指期货中的“期”代表的就是未来一段时间或时期,而股指期货中的“货”所代表的就是交易者所选定用于买卖的股票指数对象。因此,“股指期货”与“股指现货”是两个完全不同的概念,前者是在后者市场基础上对股票指数未来价格的预期判断和交易。
那股指期权又是什么?先看期权,公开资料显示,期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或卖出标的资产的标准化合约。以股票指数为标的资产的期权称为股指期权。
期权交易就是期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后,就获得这种权利,即拥有在一定时间内以一定的价格(执行价格)出售或购买一定数量的标的物的权利(即期权交易)。
期权是一种选择权,赋予了买方在未来买入或者卖出特定资产的权利。这个特定资产如果是股票指数,那么这样的期权就被称为股指期权,它赋予了买方在未来买入或者卖出股票指数的权利。股指期权既能作为精细化的风险管理工具,为股票市场提供保险,同时还可以作为结构化产品的基础性构件,推动金融产品的不断创新。
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