[鑫龙电器股吧]自回归分析定义的新闻能用于预测证券价格变化

自回归分析定义的新闻能用于预测证券价格变化

经验证据表明自回归分析所定义的新闻确实能用于预测证券价格的未来变化。不过事件的影响只在短期之内表现明显—比如日内数据。

Almeida, Goodhart和Payne (1998 )证实了在5分钟时间间隔下宏观经济新闻的发布确实对美元/德国马克的汇率有重要影响。他们发现美国的就业率数据和贸易平衡数据对预测汇率尤为重要但是它们只在公布后两个小时内有效。

另一方面美国非农就业数据和消费者信心指数对价格运动的影响能够持续到消息公布之后12个小时甚至更久。

最近人们根据相对于此前公布的经济学家预测平均值来衡量宏观经济数据中的未预期部分。

例如Baron's以及《华尔街日报》( Wall street journal)每周都会刊登经济学家对下周即将公布经济数据的一致预期值。此预期值通过对该领域的经济学家进行调查而得。