[600419股吧]如何进行回顾测试？回顾测试有哪些作用？

如何进行回顾测试？有哪些作用？

一个交易系统平均每笔交易会形成多大的盈利和亏损往往是通过回顾测试来检验的。一般而言回顾测试需要至少两年的历史数据并依据这些数据获得收益率的样本分布。收益率观测值要足够对收益率分布的一些性质进行无偏推断这些推断技术包括VaR ,尾部参数法或者是随后讨论的基准表现度量法。当我们对系统收益率的分布有了一个了解之后我们就可以估计为了保持系统持续盈利而需要设置的最大(跟踪)止损。

在获得最大追踪止损之后我们可以进一步根据市场的不同波动状况设置动态止损值。根据市场波动状况设置动态止损值更多是一门艺术而不是一门科学。比如Dacorogna等(2001)介绍了一种基于移动平均线的模型这个模型在低波动率和高波动率情况下设置了不同的止损值。Dacorogna等(2001) Hi收益或者亏损的绝对值来度最“波动率”如果收益或者亏损的绝对值小于0.5% (50个基点)则认为“波动率”较低。随着波动率的改变模型的止损宽度也随之改变。例如在Dacorogna等(2001)的研究中当前面所定义的“波动率”超过0.5%时止损宽度相对于低波动率时的值增加了10倍。至于什么样的情况才算是低波动率则需要根据历史数据的回顾测试结果而定。

其他各种风险状况之下止损宽度的设定方法与前面所讲的类似所需要考虑的因素一样是前面所提到的期望收益以及最大损失等。