目前A股估值是高?是低?8月1日

2021-08-05 14:13:16 来源： 浏览：1次

    目前A股估值是高?是低?8月1日
    
    一天不看研报睡不香！两天不看研报心发慌！
    “看估值高低”是周日的固定栏目，从一篇谈估值的研报去看市场估值的高低。需要提醒大家注意的是“估值高低并不绝对”，有些火热的板块估值高的吓人，但不耽误继续走高；粪坑三兄弟(保险、银行、地产) 估值低，但也不耽误三兄弟趴在地下。判断高低要从相互比较的角度来看，今天与上周，这月与上个月，年末与年中，一样要看趋势，要看变化。但一旦个股或者板块进入高估值较高的区间，我们脑海中就得有一根弦: 现在估值不低了，需要小心。来吧，咱们一起回顾当前市场状态，看看市场现在是个啥德行！兴业证券先知先亮出观点：中期维持“下半年宏观有惊无险、A股不是熊市、行情先抑后扬”的基本判断，市场整体上没有系统性风险，平淡中寻找新奇，结构性机会精彩纷呈，科创长牛方兴未艾。调研社：宏观政策方面不会很紧，市场也不会很熊，基本上是一个震荡的主基调。先知判断下半年前半段，稍微差一点，后半段会好些。调研社我也不知道这个判断的基础是什么，先把他当做一个结论放在这里，留着下半年验证吧。一、本周市场综述本周A股大幅下跌。教育政策的悲观情绪从中概股蔓延至A股市场，叠加水井坊中报业绩不及预期以及国内疫情扰动，大消费和金融地产板块遭到机构抛售，非银金融(-7.5%)、房地产(-7.9%)、消费者服务(-12.4%) 、食品饮料(-12.9%) 大幅下跌。半导体板块表现火热，新经济产业仍表现良好，通信(3.6%)、电子(2.6%)、电新(0.6%)纷纷收涨。供需不平衡仍存，有色、黑色系整体表现亮眼，有色金属(2.8%)、钢铁(0.7%)逆市上扬。调研社：上周消费、非银金融和地产是重灾区，水井坊业绩不及预期，带崩了“茅指数”，上证50也一并走弱，反观“宁组合” 和创业板则是比较强势一些，难道“宁组合”是YYDS?二、市场风格和指数估值市场风格：本周表现相对较好的是：中盘指数(-2.3%)、成长风格(-0.5%)、高市盈率指数(-1.4%)、亏损股指数(-3.2%)本周表现相对较差的是：大盘指数(-5.6%)、消费风格(-7.8%)、低市盈率指数(-5.1%)、绩优股指数(-9.8%)指数估值：上证综指(13.8倍、历史分位34.4%)，沪深300 (13.5倍、历史分位47.8%)全部A股(19.9倍、历史分位50.4%)，创业板指(60.4倍、历史分位72.4%)。调研社：市场风格和指数估值都呈现出：成长吃肉，消费绩优吃瘪的现象。指数估值方面，上证相对位置较低，不用说，金融地产带下去的。沪深300和全部A股处于中间位置。反观创业板指数相对较高。三、兴业证券关注的四条主线。三季度成长行情重点在于“淡化指数、挖掘长期性价比更合适的个股”。特别是市场关注度不足的科创“小巨人”：1）AIoT。计算机、通信、电子等。2）医药。医疗器械、医疗服务等方向。3）新能源链条。新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶等细分领域。4）高端制造设备。半导体设备、军工等方向。高性价比资产的行情协奏曲，也不容忽视。下阶段可以关注中报预喜的催化剂，中报超预期的绩优股中，寻找能够穿越周期属性、具有新的成长阿尔法个股，淘金有色、化工、交运、玻璃等领域某些周期价值股面纱下的新兴成长内核。调研社：关注成长股，尤其是关注科创板成长个股是大多数券商下半年策略的共识，兴业证券也有同样的观点，智能物联网、医药、新能源、高端制造这四个主线，是兴业推荐的方向，调研社就不啰嗦了。除了科创成长之外，兴业先知还提到了两个需要关注的点：1.中报预喜。2.穿越周期属性、具有新的成长阿尔法个股。中报预喜这事简单，现在正在发布中报，那个公司中报亮眼，一定得表现一番。.“穿越周期属性、具有新的成长阿尔法个股”这句话，很多读者一定理解不了，先知说话就是绕，这话意思是有一些周期股，因为上下游的关系，蹭上了赛道概念，一下就被干上天了，先知是让大家关注这类的股票。举个例子，磷化工产业是典型的化工周期行业，但是现在蹭上了新能源车和电池概念，因为可以从传统磷化工切到磷酸铁锂之类的产品上，公司就从化工股变成了新能源材料股了，于是就鸡犬升天了。大家可以顺着这条思路看看那些有色、化工、玻璃等企业具有这样的横向切换赛道的能力，一旦挖掘出来，嘿嘿嘿，你下半年一定是躺赢！最后是昨日券商首次推荐的股票名单。券商的先知们在发现某只个股有投资价值，会以“推荐（首次）”、“买入（首次）”作为评级进行推荐，因此，对于“推荐（首次）”、“买入（首次）”、“增持（首次）”等作为评级的研报，要给予充分的重视，这里面可能有黄金！一定多多留意！
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